Avrupa hisselerinin 2025'te ABD piyasalarından daha iyi performans göstermesinin nedeni

Schroders'tan Andrew Rymer'a göre, Avrupa hisselerinin yakın ve orta vadede ABD'li hisse senetlerinden daha iyi performans gösterme olasılığı "muhtemelen uzun bir süredir gördükleri en yüksek seviyede."

AB, geçen ay aşırı değerleme ve siyasi risk endişeleriyle boğuşan ABD hisselerinden daha iyi performans göstermişti.

Stoxx 600 endeksi Şubat ayında %3,3 yükselirken, S&P 500 endeksi %1,4 düştü.

Daha da önemlisi, ABD hisse senetlerinin bu yılın geri kalanında da Avrupa'nın gerisinde kalmaya devam edeceğine inanmak için sebepler var.

Avrupa hisseleri tarife belirsizliğinden kurtulmayı sağlıyor

Zaye Capital Markets'tan Naeem Aslam, bölgenin "gümrük tarifeleri belirsizliği açısından bir rahatlama hissi" sunması nedeniyle yatırımcıların önümüzdeki birkaç çeyrekte Avrupa hisse senetlerine ilgi duymaya devam edebileceğini söylüyor.

Başkan Trump, Avrupa Birliği'nden yapılan ithalata %25 oranında gümrük vergisi getirmeyi planladığını duyurdu ve vergilerin "araba ve diğer tüm eşyalara" uygulanacağını ekledi.

Naeem bugün CNBC'ye verdiği röportajda, yatırımcıların "tam olarak ne bekleyeceğimizi bildiğimiz" ve yeni gerçekliğe hazırlanmayı kolaylaştıran bir ortamda Avrupa hisselerini tercih edebileceğini sözlerine ekledi.

Ayrıca yeni tarifeler ve bunların tetikleyebileceği olası bir ticaret savaşı, 2025 yılında ABD hisse senetleri için de anlamlı bir olumsuz etki yaratabilir.

Avrupa hisse senetleri çok daha cazip fiyatlı

Aslam, ABD'nin bu yıl Avrupa hisselerinden daha düşük performans göstereceğini öngörüyor çünkü Avrupa'ya bağlı değerlemeler çok daha cazip.

CNBC röportajında, "Avrupa'da 2024 sonu itibarıyla fiyat-kazanç iskontosu yüzde 40'tır" ifadelerini kullandı.

Bu arada yapay zeka alanındaki ivmenin devam etmesiyle birlikte Atlantik'in diğer tarafında değerlemeler endişe verici derecede yükseldi.

ABD'li teknoloji firmaları yapay zeka çılgınlığıyla birlikte hızla büyürken, yakın zamanda gerçekleşen DeepSeek gelişmesi, Zaye Capital uzmanlarına göre bir yavaşlamanın yaklaştığını gösteriyor ve bu da Avrupa'yı "olmak için harika bir yer" haline getiriyor.

Avrupa hisseleri daha düşük faiz oranlarından faydalanabilir

Son olarak, son ekonomik verilerin Federal Rezerv'in 2025 yılında faiz oranlarını düşürmesinin pek olası olmadığını göstermesi nedeniyle Avrupa hisse senetlerini ABD hisse senetlerine tercih etmek için sebepler var.

Bri Wealth Management'tan Dan Boardman-Weston'a göre, Avrupa'da "para politikasının gevşetilmesi için net bir yol var" ve bu durum bu yıl bölgesel hisse senetleri için anlamlı bir destek görevi görecek.

Avrupa Komisyonu Salı günü ayrıca jeopolitik tırmanışların ortasında bloğun savunma harcamalarını artırmak için 800 milyar dolardan fazla bir kaynağın harekete geçirilmesi planlarını açıkladı.

Böyle bir hamle, 2025 yılında Avrupa savunma hisselerinin fiyatının daha da yükselmesine yardımcı olabilir.

Schroder'den Andrew Rymer'a göre, Avrupa borsaları genel olarak ABD'yi geride bırakmak için güçlü bir konumda görünüyor; zira "cesaret verici kazanç beklentileri var ve hisse geri alımlarındaki artıştan faydalanıyorlar, ayrıca daha ucuz değerlemelerle işlem görüyorlar."