Hindistan borsası, perakende yatırımcıların büyük bir sınavla karşı karşıya kalmasıyla Eylül ayından bu yana 900 milyar dolar kaybetti

Hindistan borsası, yıllardır geleneksel tasarruflardan daha iyi getiri arayan bireysel yatırımcılar için önemli bir destinasyon olmuştur.

Ancak rekor seviyelere ulaştıktan sonra piyasa uzun süreli bir düşüşe girdi ve Eylül ayındaki zirveden bu yana yatırımcı servetinden 900 milyar dolar silindi.

Nifty 50 endeksi, yabancı yatırımcıların fonlarını çekmesi ve kazançların yüksek değerlemeleri destekleyememesi nedeniyle yaklaşık otuz yılın en uzun düşüş serisini yaşıyor.

Çoğu pandemi sonrası patlama döneminde piyasaya giren milyonlarca orta sınıf yatırımcı, şu anda önemli kayıplarla karşı karşıya.

Yükselen enflasyon, durgunlaşan ücretler ve artan finansal baskılarla, güvenleri ciddi şekilde test ediliyor. Küresel sermayedeki değişim, Çin'e olan artan ilgi ve jeopolitik belirsizlikler yalnızca piyasanın oynaklığına katkıda bulundu.

Haneler tasarruflarını hisse senetlerine kaydırıyor

Altı yıl önce, her 14 Hintli haneden yalnızca biri hisse senetlerine yatırım yapıyordu.

Bugün bu sayı beşte bire çıktı.

Bu değişim, finansal katılımı teşvik eden hükümet politikaları, çevrimiçi ticaret platformlarına kolay erişim ve piyasa katılımını teşvik eden sosyal medya 'finfluencer'larının etkisi tarafından yönlendirildi.

Sistematik Yatırım Planları (SIP'ler) yatırımcılar için popüler bir yol haline geldi; SIP hesaplarının sayısı 100 milyonu aştı; bu rakam beş yıl öncesine göre neredeyse üç katına çıktı.

Piyasa düşüşü devam ederken, birçok perakende yatırımcı portföylerinin küçüldüğünü görüyor. Banka mevduatlarından hisse senetlerine önemli miktarda tasarruf aktaranlar için düşüş özellikle sert oldu ve zor finansal kararlar almaya zorladı.

Sabit mevduatların daha düşük getiriler sunmasıyla, birçok yatırımcı servetlerini büyütmek için en iyi seçeneğin hisse senetleri olduğunu gördü. Piyasa düzeltmesi, özellikle deneyimsiz yatırımcılar arasında hisse senetlerine aşırı güvenmenin risklerini ortaya çıkardı.

Birçok kişi artık fonlarını daha güvenli varlıklara kaydırmayı düşünüyor, ancak daha önce yaşadıkları kayıplar bu kararı zorlaştırıyor.

Hintli tüccarlar büyük kayıplarla karşı karşıya

Piyasa düşüşünün etkisi, aşırı riskler alan perakende tüccarlar için en şiddetli oldu. Birçoğu, türevler ve ucuz hisse senetleri ticareti de dahil olmak üzere yüksek riskli stratejileri teşvik eden sosyal medya etkileyicileri tarafından cezbedildi.

Bu spekülatif alım satım, bazı yatırımcıların tüm sermayelerini kaybetmesine yol açarak yaygın kayıplara neden oldu.

Hindistan düzenleyicileri, 11 milyon yatırımcının toplamda 20 milyar dolar kaybettiğinin ortaya çıkmasının ardından vadeli işlemler ve opsiyon ticareti üzerindeki denetimi sıkılaştırmak için harekete geçti.

Düzenleyici müdahale, kaldıraçlara kolay erişim sağlayan platformlar tarafından teşvik edilen spekülatif piyasalardaki perakende katılımındaki artışın ardından geldi. Baskının amacı daha fazla mali sıkıntıyı önlemektir, ancak çoğu kişi için zarar çoktan verilmiştir.

Pandemi sırasında yatırım yapmak için borç alan bazı tüccarlar artık artan borç ve alacaklıların baskısıyla karşı karşıya. Birçoğu portföylerini zararına tasfiye etmek zorunda kaldı ve bu da mali sıkıntılarını daha da kötüleştirdi.

Mevcut düşüş, borsa yatırımlarının spekülatif bahislerden ziyade dikkatli risk değerlendirmesi ve uzun vadeli planlama gerektirdiğini sert bir şekilde hatırlatıyor.

Önümüzdeki aylarda neler bekleyebiliriz?

Piyasa uzmanları, devam eden düşüşe rağmen düzeltmenin normal bir döngünün parçası olduğuna inanıyor.

Yabancı yatırımcı satışlarının Şubat ayından bu yana hafiflemesi, en kötü dönemin geride kalmış olabileceğini gösteriyor.

Birçok hisse senedi endeksinin değerlemelerinin 10 yıllık ortalamalarının altına düşmesi, kurumsal alıcıları cezbedebilir.

Hindistan hükümetinin 12 milyar dolarlık gelir vergisi indirimini de içeren son bütçesinin, önümüzdeki aylarda tüketici harcamalarını ve şirket kazançlarını desteklemesi bekleniyor.

Ayrıca Hindistan Merkez Bankası'nın faiz oranlarını istikrarlı tutma yönündeki duruşu piyasalara bir miktar istikrar sağlayabilir.

Ancak küresel riskler endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Orta Doğu ve Ukrayna'daki jeopolitik gerginlikler, ABD ticaret politikalarını çevreleyen belirsizlikle birleşince yatırımcı güvenini etkilemeye devam ediyor.

Bazı analistler Hindistan'ın ekonomik temellerinin güçlü kalmaya devam ettiğini düşünürken, borsa piyasasının yakın geleceği belirsizliğini koruyor.

Mali danışmanlar, yatırımcıları uzun vadeli bir bakış açısı edinmeye ve panik satışından kaçınmaya çağırıyor. Birçoğu, piyasa düşüşünün, yıllardır süren hızlı büyümenin ardından gerekli bir düzeltme olduğuna inanıyor.

Piyasaya hızlı kazanç beklentisiyle giren yatırımcılar için bu dönem, beklentileri yönetme ve hisse senetleriyle ilişkili riskleri anlama konusunda önemli bir ders niteliği taşıyor.