Derinlemesine inceleme: Costco'nun 2. çeyreği, kazanç beklentilerinin altında kalmasına rağmen yatırımcıları neden memnun etti?

Costco Wholesale Corp (NASDAQ: COST), mali ikinci çeyrek kazanç tahminlerinin altında kalmasının ardından bu sabah ilgi odağı oldu.

Ancak ünlü yatırımcı Jim Cramer'a göre, şirketin kazanç açıklamasında yatırımcıların belini kıran pek bir şey yok.

Perakende devi, yakın zamanda tamamlanan çeyrekte hisse başına 4,02 dolar kazandı; analistlerin 4,11 dolar kazancına kıyasla.

Ancak bu zayıflığın büyük bir kısmı sadece döviz kurundaki olumsuzluklarla ilgiliydi.

Yatırımcılar, Costco'nun bir önceki yılın aynı çeyreğinde yaklaşık 100 milyon dolarlık vergi avantajı sağlamasına rağmen EPS'sini %2,6 oranında artırmasından dolayı hala cesaretlenebilirler.

Jim Cramer Costco hissesi konusunda neden iyimser?

Cramer, Cuma günü Yatırım Kulübü üyelerine yaptığı açıklamada, Costco'nun "dünyanın en iyi yönetilen perakendecisi" olduğunu belirterek, kazanç beklentilerinin altında kalmasına rağmen olumlu bir tablo çizdiğini söyledi.

Perakendeci, Walmart'ta bulabileceğiniz kadar geniş bir ürün yelpazesi sunmasa da, bunları yenilmesi çok zor bir fiyata satıyor.

Bu, özellikle Trump'ın gümrük vergilerinin enflasyonu yeniden artırma ve ABD ekonomisine baskı yapma tehdidi oluşturduğu şu dönemde parlayabilecek bir strateji.

Yeni makroekonomik ortamda fiyat hassasiyeti olan tüketici, bütçe dostu alışveriş yolları ararken, Costco'nun onların ilk tercihi olacağına inanmak mantıklı.

COST Trump'ın tarifelerine karşı nasıl bir yol izleyecek?

Costco'nun CEO'su Ron Vachris, dün geceki kazanç görüşmesinde yatırımcılara şirketinin yeni tarifelerle başa çıkmak için güçlü bir konumda olduğunu söyledi.

Perakende devinin, agresif tarifelere maruz kalabilecek ürünleri, yeni vergilerden daha az etkilenecek alternatiflerle değiştirmeye açık olduğunu doğruladı.

Nasdaq'ta işlem gören şirket, görüşmede Trump'ın gümrük vergileri sonrasında üye davranışlarında şu ana kadar bir değişiklik olmadığını da açıkladı.

Mağazalara gelen trafik, ikinci mali çeyrekte bir önceki yılın aynı dönemine göre %5,7 arttı.

Ayrıca, yazının yazıldığı tarihte Costco hissesine bağlı %0,45'lik temettü getirisi, onu uzun vadede sahip olmayı biraz daha cazip hale getiriyor.

Bugün Costco hissesi almaya değer mi?

Jim Cramer, Costco hisselerinin 55 kat ileri kazançla edinilmesinin ucuz olmadığını kabul etti ancak yükseliş trendini korumak için üst üste sekiz çeyrektir faaliyet marjında yaşanan genişlemeyi, beklenenden iyi karşılaştırmaları ve üyelik yenileme oranlarındaki sıralı artışı gösterdi.

Perakende devi, 2. çeyreğini toplam 78,4 milyon ücretli üyelikle tamamladı. Bu rakam geçen yılın aynı çeyreğine göre %6,8 artış gösterirken, piyasa beklentilerine göre yaklaşık 300.000 düşüş kaydetti.

Ancak Costco ikinci çeyrekte yalnızca bir mağaza açtı ancak önümüzdeki haftalarda birkaç mağaza daha açmayı planlıyor.

Eski hedge fon yöneticisi, bunun gerçekleşmesiyle birlikte üye sayısının da artacağını savundu.

Costco'nun finans şefi Gary Millerchip'e göre, şirketin reklam işini de büyüttüğünü ve buradan elde edilen gelirin fiyatları düşük tutmak için işletmeye yeniden yatırılacağını unutmayın.