DAX, FTSE MIB, AEX, IBEX 35, SMI endeksleri çöktü: Düşüşten alım mı yapılmalı?

DAX endeksi, yatırımcıların riskler arttıkça küresel hisse senetlerini elden çıkarmasıyla Pazartesi günü güçlü düşüş eğilimini sürdürdü. 12 Eylül'den bu yana en düşük seviyesi olan 18.900 avroya geriledi. Bu yılın en yüksek noktasından %17'den fazla düştü.

Alman DAX'ın çöküşü diğer küresel endekslerin performansını yansıttı. Avrupa'da CAC 40 endeksi Pazartesi günü %5,65 düşerken, Euro Stoxx 50 %6 aşağı hareket etti. AEX, FTSE MIB ve Swiss Market Index (SMI) gibi diğer endeksler de %5'in üzerinde düşüş yaşadı.

Donald Trump tarifeler konusunda kararlı

Alman DAX, İsviçre SMI, İtalya'nın FTSE MIB ve Fransız CAC 40 gibi en önemli endeksler, Donald Trump'ın diğer ülkelere yönelik ABD tarifeleri konusunda kararlı kalmasıyla düşüş yaşadı. Trump, Truth Social gönderisinde ABD'nin Avrupa Birliği ile olan önemli ölçüde yüksek ticaret açığından yakındı.

Veriler, ABD'nin geçen yıl AB ile 235 milyar doların üzerinde bir mal ticaret açığı olduğunu gösteriyor, bu bir önceki yıla göre %12,9'luk bir artış. Ancak, hizmetler dahil edildiğinde ticaret açığı önemli ölçüde daralıyor. ABD'nin 2023'te 109 milyar doların üzerinde bir hizmet fazlası vardı, bu da genel fazla açığının 60 milyar dolardan az olduğu anlamına geliyor.

Ayrıca, sayılar birçok ABD şirketinin Avrupa'da çok fazla iş yaptığı gerçeğini hesaba katmıyor. Bu firmalardan bazıları Procter & Gamble, Apple, Microsoft ve Colgate-Palmolive.

Trump, sürdürülemez olduğuna inandığı bu tarifeleri azaltmak için tarifelerinin gerekli olduğunu iddia ediyor. Ancak analistler, düşüncesinin hatalı olduğundan endişe ediyor. Birincisi, Avrupa'ya uyguladığı %20 tarifesinin temeli yanlıştı.

Trump gerçek bir karşılıklı tarife koymak yerine, ticaret açığını hesapladı, bunu ABD'ye yapılan toplam ihracata böldü ve sonra 100 ile çarptı. Daha sonra son rakamı 2'ye böldü ve %20'ye ulaştı; bu, ekonomistlerin ve ekonomist olmayanların hatalı olduğuna inandığı bir rakam.

Aynı zamanda, bir ticaret açığı mutlaka kötü bir şey değildir. Bir açık, ithalatı ihracattan çıkararak hesaplanır. Zorluk, ABD'nin daha fazla mal satmadan çok fazla ithalat yapmasıdır.

Açığı azaltmanın bir yolu ihracatı artırmak olabilir ancak yüksek işgücü maliyetleri ve düzenlemeler nedeniyle bu pek olası değil.

En iyi DAX, IBEX 35, FTSE MIB ve SMI endeksleri geride kaldı

DAX, IBEX 35, FTSE MIB ve SMI endekslerindeki şirketlerin çoğu, yatırımcıların Atlantik'in her iki yakasında da bir durgunluk öngörmesiyle çöktü. En çok etkilenen şirketler, Atlantik'in çoğunu yapanlardır.

DAX endeksindeki en iyi yarı iletkenlerden biri olan Infineon, toplam satışlarının %10'unu oluşturan ABD'ye maruz kalması nedeniyle son haftada %22'den fazla düşüş yaşadı. DAX'taki diğer en büyük geri kalanlar Siemens, Adidas, Siemens Energy, Mercedes Benz ve Volkswagen gibi firmalardır.

IBEX 35'te en çok geriden gelen şirketler arasında Repsol, ArceloMittal, IAG ve Bankiter gibi şirketler yer alırken, Amadeus da en çok geriden gelenler arasındaydı.

Avrupa endekslerindeki düşüşlerden alım yapmak güvenli mi?

Analistler, Alman DAX, IBEX 35, FTSE MIB ve İsviçre Piyasa Endeksi (SMI) gibi Avrupa endekslerindeki düşüşten alım yapmak için en iyi zamanın bu olup olmadığını sorguluyor.

Çoğu stratejist, piyasa aşırı korku bölgesinden çıktığında bu endekslerin çoğunun bu yılın ilerleyen zamanlarında toparlanacağına inanıyor. Birçoğu piyasa istikrara kavuşana kadar kenarda kalmayı öneriyor. Diğerleri ise düşüş yoğunlaştıkça düşüşü yavaşça satın almayı içeren dolar maliyet ortalaması yaklaşımını kullanmayı öneriyor.

Bu endekslerin, Federal Rezerv ve Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) müdahalesiyle birlikte toparlanacağına inanıyorlar.