ZIM hisse senedi fiyatı temettü risklerinin artmasıyla ölüm çaprazı oluşturuyor

ZIM hisse senedi fiyatı teknik bir ayı piyasasında kaldı ve Aralık ayındaki zirvesinden %37'den fazla düştü. Pazartesi günü 12,95 dolardan işlem görüyordu ve piyasa değerini 3,26 milyar dolardan mevcut 1,56 milyar dolara çekti. Peki, Dünya Konteyner Endeksi düşerken ZIM iyi bir alım mı?

Konteyner nakliye fiyatları düşüyor

ZIM Integrated, Amerika Birleşik Devletleri'nde listelenen en iyi nakliye şirketlerinden biridir. Sektördeki en büyük onuncu oyuncudur ve Pasifik, Latin Amerika ve Cross-Süveyş bölgelerindeki niş rotalara odaklanmasıyla bilinir.

Şirket ayrıca iş modeliyle de bilinir. Gemileri sözleşmeli olarak satın alan ve sahibi olan diğer şirketlerin aksine, ZIM kiralamalara odaklanarak varlık açısından hafif bir işletme haline getirir. Bu model ayrıca daha yeni ve daha enerji verimli gemilere sahip olmasını sağlar.

ZIM Integrated ve diğer nakliye şirketleri şu anda zorlu bir dönem yaşıyor. Bu, pandemi sırasında ABD ve Avrupa gibi ülkelerde Çin mallarına olan talebin artmasıyla başladı.

Dünya artan enflasyon ve yüksek faiz oranlarıyla uğraşırken, pandemi sonrasında nakliye talebi yavaşladı. Bu olaylar, ZIM Integrated'ın yıllık gelirinin 2022'de 12,5 milyar dolardan 5,16 milyar dolara düşmesine yol açtı.

Ayrıca karlılığını da etkiledi ve bu da yatırımcılara yaptığı temettü ödemelerini etkiledi. 2023'te 2,6 milyar dolar net zarar bildirdi.

Şirketin işleri, Ukrayna'daki savaş nedeniyle nakliye ücretlerinin artmasıyla 2023'ün sonlarında iyileşmeye başladı. Ayrıca Orta Doğu'daki kriz ve Panama Kanalı'ndan da etkilendi.

Aynı zamanda, küresel olarak ticareti yapılan malların hacmini etkileyebilecek devam eden ticaret savaşıyla ilgili endişeler artıyor. Trump, Çin'den gelen tüm mallara %145 oranında gümrük vergisi ve ülkeye getirilen tüm mallara genel vergi uyguladı.

Analistler, bazı büyük müşterilerin tedarik zinciri sorunlarını ele alırken siparişlerini azaltmaya karar verebileceklerine inanıyor. Bu, konteyner nakliye maliyetlerinin son birkaç ayda neden düştüğünü açıklıyor.

Drewry Dünya Konteyner Endeksi (WCI) geçen hafta 2.192 dolara düştü, geçen yılki 5.806 dolarlık zirveden düştü. Aşağıda gösterildiği gibi, eğilim aşağı doğru gidiyor, bu da yakın vadede düşmeye devam edeceğinin bir işareti.

ZIM temettü getirisi güvenli mi?

Yatırımcılar, yüksek temettüleri nedeniyle ZIM Integrated'a para ayırıyor. SeekingAlpha'ya göre, %91 temettü getirisi varken, Google getiriyi %55,15 olarak belirliyor.

Mart ayında yayınlanan en son sonuçlara göre ZIM'in dördüncü çeyrekte net geliri 563 milyon dolar oldu. Bu, bir önceki yılın aynı döneminde 147 milyon dolar zarar eden bir şirket için büyük bir dönüşüm.

Dördüncü çeyrek geliri 2,8 milyar dolar, bir yıl öncesine göre %80 daha yüksekti. Yıllık gelir %63 artarak 8,43 milyar doların üzerine çıktı.

Analistler, nakliye ücretlerinin düşmesiyle bu yıl ZIM'in işi konusunda karamsar. Ortalama tahmin, ilk çeyrek gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre %17,8 artışla 1,84 milyar dolar olacağı yönünde. Ancak yıllık gelirinin bu yıl 6,53 milyar dolara ve gelecek yıl 5,94 milyar dolara düşmesi bekleniyor.

Dolayısıyla nakliye masraflarının ve kârların düşmesi beklendiğinden şirketin bu yıl temettüsünü kesme riski bulunuyor.

ZIM Entegre hisse senedi fiyat analizi

Günlük grafik, ZIM hisse senedi fiyatının son birkaç ayda düştüğünü gösteriyor. Geçtiğimiz yılın Kasım ayındaki 20,7$'lık zirveden bugün 13$'a düştü.

Hisse senedi, 50 günlük ve 200 günlük hareketli ortalamalar birbirini kestiğinde bir ölüm çaprazı deseni oluşturdu. Ayrıca %50 Fibonacci Geri Çekilme seviyesine de yaklaştı.

Dolayısıyla hissenin bu yıl da düşüşünü sürdürme riski bulunuyor, ana hedef psikolojik seviye olan 10 dolar.