Goldman Sachs, düşen satış hacminde Tesla için çok az olumlu yön görüyor

Goldman Sachs, Elon Musk'ın Tesla'sı için fiyat hedefini düşürdü ve tüm dünyada düşen satışları ve ekşiyen tüketici duyarlılığını gerekçe gösterdi.

Aracı kurum, Tesla üzerindeki nötr notunu korudu ve hedef fiyatı 285 dolara düşürdü. 

Bu, Perşembe günkü kapanış fiyatından %0,10'luk bir artışa işaret ediyor. 

Goldman Sachs'ın fiyat hedefi, LSEG tarafından ankete katılan analistler tarafından verilen ortalama 289,20 dolarlık fiyat hedefinin de altında.

Diğer analistler, hisse senedinin baskı altında olmasının nedeni olarak Musk'ın ABD Başkanı Donald Trump ile olan çekişmesini gösterdi.

Bu aşağı yönlü revizyon, zayıflayan küresel teslimat verileri, kilit pazarlarda tüketici duyarlılığının artması ve CEO Elon Musk'ı çevreleyen devam eden siyasi tartışmaların hayaletinin bir araya gelmesiyle Tesla'nın yakın geleceğine ilişkin yatırım bankası içinde artan bir endişeyi yansıtıyor.

Kilit coğrafyalarda teslimat zayıflıyor

Analist Mark Delaney, "Tesla araç teslimat varsayımlarımızı ve EPS tahminlerimizi, kilit bölgelerdeki (örneğin Çin, ABD ve Avrupa) daha zayıf aylık veri noktalarını daha iyi yansıtacak şekilde düşürüyoruz" diye yazdı.

Mayıs ayına kadar olan sektör ve kayıt verilerinin, kilit pazarlardaki teslimatlarda bir önceki yıla göre devam eden zayıflığı gösterdiğini belirtti. 

Analiste göre, ABD'den gelen veriler Nisan ayında düşüş eğilimi gösterirken, Avrupa satışları bir önceki yıla göre %50'lik bir düşüş ve Mayıs ayında çift haneli ek bir düşüş gördü. 

İngiltere, Almanya ve İtalya'da Tesla satışları Mayıs ayına kadar beş ay üst üste düştü. 

Delaney, nisan ve mayıs aylarında Çin satışlarının yılın ilk iki ayına göre küçük bir artış göstermesine rağmen, bir önceki yıla göre hala %20'lik bir düşüş olduğunu kaydetti.

Trump'la kavga 150 milyar dolarlık piyasa değerini sildi

Tesla'nın hisseleri Perşembe günü %14 düştü ve bu, şirketin tek bir işlem seansındaki en büyük düşüşlerinden biri haline geldi.

Bu hamle aynı zamanda 152 milyar dolarlık yatırımcı servetini de sildi.

Bu dramatik düşüş, öncelikle Elon Musk ile Başkan Donald Trump arasında oldukça duyurulan ve yoğunlaşan bir kan davasına bağlandı. 

Musk'ın, Tesla'nın iş modelinin temel itici güçleri olan elektrikli araçlar ve güneş enerjisi kurulumları için vergi kredilerini azaltmayı amaçladığı bildirilen vergi ve harcama paketi olan Trump'ın "Büyük Güzel Yasa Tasarısı"na yönelik kamuoyu eleştirisi, sosyal medyada hızlı ve değişken bir alışverişi ateşledi. 

Bu siyasi tartışma, yalnızca Tesla'nın politika ortamına gölge düşürmekle kalmadı, potansiyel operasyonel kısıtlamalar veya devlet desteğinin kaybıyla ilgili endişeleri artırdı, aynı zamanda şirketin liderliğinin istikrarı ve öngörülebilirliği ile ilgili yatırımcı endişelerini de artırdı.

Tesla hisseleri Cuma günü toparlanarak %5 değer kazandı. 

2. çeyrek için daha düşük beklentiler

Bu bileşik faktörlerin bir sonucu olarak Goldman Sachs, Tesla için teslimat varsayımlarını önemli ölçüde revize etti. 

Banka şimdi 2025'in 2. çeyreği teslimatlarının 365.000 adet olacağını tahmin ediyor, bu da önceki 410.000 tahmininden önemli bir azalma ve 417.000'lik Görünür Alfa Konsensüs Verilerinin oldukça altında. 

Ayrıca, 2025, 2026 ve 2027 için revize edilmiş yıllık teslimat tahminleri de düşürüldü.