First Solar hissesi, Trump'ın harcama faturasına rağmen neden öfkeli bir satın alma olmaya devam ediyor?

Yatırımcılar, ABD Senatosu'nun Başkan Trump'ın geçen ay "One Big Beautiful Bill Act" ile önerdiği güneş enerjisi şirketlerine yönelik sübvansiyonların kaldırılmasını desteklemesinin ardından son seanslarda First Solar Inc'e (NASDAQ: FSLR) kefalet verdi.

Yine de, Christopher Dendrinos liderliğindeki RBC analistleri, FSLR'nin, üst meclisin teşvikleri azaltma konusundaki son onayından sonra "kadeh kaldıran" bir sektörde gerçekten parlak bir nokta olabileceğine inanıyorlar.

Geçen ayki büyük düşüşün ardından First Solar hissesi, yıl başından bu yana en yüksek seviyesine kıyasla %25'ten fazla düştü.

First Solar hissesi neden Trump'ın harcama faturasından yalıtıldı?

Dendrinos, FSLR hisselerinin, Senato'nun güneş enerjisi endüstrisi üzerindeki son kararının potansiyel etkisine karşı diğer yenilenebilir enerji hisselerinden daha dayanıklı ve daha yalıtılmış olacağından emin, çünkü öncelikle şebeke ölçeğinde bir operatör.

Cuma günü bir araştırma notunda müşterilere verdiği demeçte, "Bu projeler kiralama kısıtlamalarıyla sınırlı olmadığı için kamu hizmeti güneş enerjisinin daha esnek olacağına inanıyoruz" dedi.

First Solar, işlerinin çoğunu haneler yerine Amazon ve Meta Platforms gibi büyük ölçekli şirketlerden alıyor.

2025'te bu isimler, yapay zeka veri merkezlerine güç sağlamak için oldukça agresif bir şekilde güneş enerjisi çiftliklerine güveniyor. Bu nedenle, FSLR'ye yönelik talep görünümü, sübvansiyonlar ve indirimlerin milyarlarca dolarlık müşterileri için pek önemli olmadığı için her zamanki gibi güçlü olmaya devam ediyor.

"Bir veri merkezi inşa ederseniz, enerji gücü maliyetin %7'si kadardır. Maliyetin %7'si maliyetin %9'u olursa, bu projeyi durduracaklarını düşünüyor musunuz? Ben öyle düşünmüyorum," dedi Temiz Enerji Geçişi'nin kurucusu Per Lekander, CNBC ile yakın zamanda yaptığı bir röportajda.

Aslında bu, First Solar hisselerinin, son çöküşe rağmen, Nisan ayı başındaki yıl başından bu yana en düşük seviyesine kıyasla hala %20'den fazla artmasının bir nedeni.

Mevcut seviyelerde FSLR hisseleri satın almaya değer mi?

Lekander, FSLR hissesindeki son geri çekilmeyi, Tempe merkezli güneş paneli üreticisi için herhangi bir pratik alternatif olmadığı için şiddetli bir "satın alma fırsatı" olarak görüyor.

"Gidip bir gaz türbini yapmaya çalışsaydınız, muhtemelen 2033'te teslim ederdiniz. Bir nükleer santral inşa etmek istiyorsanız, yıl 2040. Bir güneş enerjisi santrali, bunu bir yıl yapabilirsiniz, " dedi bu hafta CNBC'ye.

Lekander, şirketin şebeke ölçeğindeki operasyonlarını o kadar büyük bir avantaj olarak görüyor ki, First Solar hissesinin mevcut seviyelerden iki katına çıkabileceğine ikna oldu.

Burada bahsetmeye değer olan şey, güneş enerjisinin, vergi kredisi olmasa bile, fosil yakıtlara kıyasla değer önerisini tartışmalı bir şekilde koruduğudur.

Kısmen bu yüzden Wall Street'in geri kalanı da First Solar hissesine havlu atmadı. FSLR hisseleri üzerindeki konsensüs derecesi, mevcut seviyelerden yaklaşık %40'lık potansiyel bir artışa işaret eden ortalama 202 dolarlık hedefle "aşırı kilolu" olmaya devam ediyor.