Wells Fargo, Microsoft'un yapay zeka işinin 100 milyar dolar gelir elde etmesini bekliyor

Wells Fargo tarafından yakın zamanda yapılan bir değerlendirmeye göre, Microsoft'un yapay zeka (AI) işi halihazırda tarihi zirvelerde işlem görmesine rağmen hala başlangıç aşamasında, ancak önemli bir büyüme için hazırlanıyor.

Finans kurumu, teknoloji devi için "aşırı kilolu" notunu korudu ve aynı zamanda Microsoft'un hisseleri için fiyat hedefini önceki 565 dolardan 585 dolara yükseltti.

Bu revize edilmiş tahmin, hisselerin Salı günü işlem görmeye başladığı yerden yaklaşık %19'luk bir artışı temsil ediyor ve Microsoft'un gelecekteki beklentilerine olan güçlü inancın sinyalini veriyor.

Wells Fargo analisti Michael Turrin, bankanın devam eden iyimserliğini belirterek, "Büyük BT harcaması kategorilerinde devam eden büyüme beklentileri, birden fazla nihai pazarda güçlü konumlandırmadan daha fazla para kazanma yeteneği ve dayanıklı marj genişlemesi sergilemeye devam eden bir finansal profil sayesinde Microsoft için hala parlak bir gelecek görüyoruz" dedi.

Turrin, Microsoft hisselerinin mevcut yüksek işlem seviyelerini kabul ediyor, ancak bu değerlemenin "erken yapay zeka liderliği ve özellikle mevcut ortamda elverişli olan sıkı bir pazardaki güçlü yerleşik konumu göz önüne alındığında haklı" olduğunu iddia ediyor.

Bu duygu, Microsoft'un hızla gelişen yapay zeka ortamındaki stratejik avantajının birinci sınıf pazar konumunu hak ettiğine dair bir inancın altını çiziyor.

Hızlandırılmış yapay zeka büyümesi ve gelecek tahminleri

Microsoft, yapay zeka girişimlerini hızla ölçeklendirme konusunda benzersiz bir yetenek sergiledi.

Şirketin yapay zeka işi, üç yıldan kısa bir süre içinde yıllık yinelenen gelirde (ARR) 13 milyar dolara ulaştı ve Turrin'in "şimdiye kadarki en hızlı ürün artışı" olarak tanımladığı bir başarı.

Turrin, en iyimser senaryosunda, Microsoft'un genel yapay zeka işinin 2029 mali yılına kadar 100 milyar dolarlık şaşırtıcı bir gelir elde etmesini öngörüyor.

Bu tahmin, yalnızca artımlı bir artışı değil, aynı zamanda Microsoft'un gelir kompozisyonunda, öncelikle yapay zeka yenilikleri tarafından yönlendirilen dönüştürücü bir değişimi de vurguluyor.

Önemli BT harcama kategorilerindeki bu sürekli büyümenin, çeşitli nihai pazarlardaki güçlü konumundan daha fazla değer elde etme yeteneğiyle birleştiğinde, Microsoft'un finansal profilini desteklemeye devam etmesi bekleniyor.

Banka, şirketin finansal sağlık ve operasyonel verimliliğin önemli bir göstergesi olan kalıcı marj genişlemesini tutarlı bir şekilde sergileyeceğini ve yatırım cazibesini daha da sağlamlaştıracağını tahmin ediyor.

Copilot'un kritik rolü ve pazar güveni

Microsoft'un yapay zeka asistanı Copilot'a artan vurgu da Wells Fargo'nun iyimser bakış açısının merkezi bir bileşenidir.

Turrin, özellikle Copilot'un gelecek yıl "kritik kütleye" ulaşmasını bekliyor ve uygulamanın sonunda yıllık yinelenen gelire 12 milyar dolar katkıda bulunacağını öngörüyor.

Analist, Microsoft 365 Ticari Bulut işinin tüm katmanlarda 430 milyon kullanıcı olarak tahmin edilen toplam adreslenebilir bir nüfusa sahip olduğunu belirtiyor.

10 milyar dolarlık yıllık gelir çalıştırma oranı işaretine ulaşmak için, Microsoft'un bu geniş kullanıcı tabanı arasında yalnızca yaklaşık %10'luk bir benimseme oranı elde etmesi ve hatta ortalama %20'lik bir indirim elde etmesi gerekecek.

Bu senaryo, Copilot'un Microsoft'un ekosisteminde sahip olduğu kullanılmayan önemli potansiyeli göstermektedir.

Piyasa, Microsoft'un stratejik yönüne ve güçlü performansına büyük ölçüde olumlu yanıt verdi.

Şirketin hissesi, 2025'te bugüne kadar %16'lık kayda değer bir ralli yaşadı.

Bu güçlü piyasa performansı, endüstri analistleri arasındaki daha geniş duyarlılıkla uyumludur.

LSEG'e göre, Microsoft'u takip eden 62 analistten 55'i, hisse senedini "satın al" veya "güçlü satın al" olarak değerlendiriyor ve bu da yapay zekadaki liderliğine ve son derece rekabetçi bir pazardaki sağlam yerleşik konumuna olan yaygın güvenin altını çiziyor.