Starbucks hisse senedi fiyat analizi, büyük riskler devam ediyor

Starbucks hisse senedi fiyatı, büyüme yörüngesi ve rekabetle ilgili endişeler devam ettiği için bu yıl baskı altında kalmaya devam ediyor. SBUX, bu yılki en yüksek seviyesinden %21,50 düşüşle 91,6 dolara düştü, bu da derin bir ayı piyasasında olduğu anlamına geliyor.

Rekabet büyük bir risktir

Starbucks hisse senedi fiyatı, yatırımcıların işi ve artan rekabet konusunda endişeli kalması nedeniyle düştü.

ABD'deki konumu sağlam olsa da, en büyük risk yeni şirketlerin pazar payı kazandığı Çin'de.

Starbucks'ın Çin'de 7,590'dan fazla mağazası varken, Luckin Coffee'nin franchise modeli ülkede 10,000'den fazla mağazaya ulaştığını gördü. Benzer şekilde, birkaç yıl önce kurulan bir şirket olan Cotti Cofee, ülkede şimdiden 6.505 mağazaya ulaştı.

Yerel markalardan gelen artan rekabet, pazar payı ve marjları nedeniyle şirket için büyük bir tehdittir. Bu rakiplerin çoğu, genellikle Starbucks'tan önemli ölçüde daha ucuz olan fiyatları nedeniyle başarılı oldu.

Bu nedenle, yakın tarihli bir raporda Caixin, Starbucks yetkililerinin Çin pazarından çıkmayı düşündüklerini yazdı. Starbucks raporu yalanlamış olsa da, gelecekte böyle bir hareket göz ardı edilemez.

Çinli kahve şirketleri, Çin modelini kopyalamak istedikleri diğer ülkelerde de bir tehdittir. Örneğin, Luckin Coffee bu hafta New York'ta iki restoran açtı ve resepsiyon nispeten güçlüydü.

New York işinin başarısı muhtemelen diğer eyaletlerde daha fazla mağaza açılmasına yol açacaktır. Ayrıca Luckin'i Starbucks'ın büyük bir pazar payına sahip olduğu diğer şehirlerde deney yapmaya itecek.

Devam etmek için yavaş büyüme

En son sonuçlar, Starbucks'ın işlerinin ikinci çeyrekte yavaşlamaya devam ettiğini gösterdi. Küresel karşılaştırılabilir mağaza satışları %1 düştü.

Bu düşüş çoğunlukla, karşılaştırılabilir satışlarının %1 düştüğü ve %2 büyüyen uluslararası bölüm tarafından dengelendiği Amerikan işinden kaynaklandı.

Kuzey Amerika geliri %1 artarak 6,4 milyar dolara yükselirken, faaliyet marjı 640 baz puan düşerek %11,6'ya geriledi.

Uluslararası pazardaki mağaza sayısı %6 artarak 22.162'ye yükselirken, net geliri 1.8 milyar doların üzerine çıktı.

Starbucks ileriye dönük rehberliğini geri çekti. Ancak analistler, şirketin büyümesinin bu yıl baskı altında kalmasını bekliyor. Ortalama tahmin, gelirinin 3. çeyrekte %2 artarak 9,3 milyar dolara, yıllık gelirin ise 36,9 milyar dolara ulaşacağı yönünde.