USD/JPY tahmini: Ters C&H Japon yeni artışına işaret ediyor

USD/JPY döviz kuru, ABD Dolar Endeksi'nin (DXY) düşmesiyle bu hafta baskı altında kaldı. Yatırımcıların Jerome Powell'ın açıklamasına tepki göstermesi ve yaklaşan ABD tarım dışı istihdam verilerini beklemesiyle de geri çekildi.

USD/JPY döviz kuru Pazartesi günü 142,70'e geriledi ve ardından bu kayıpların bir kısmını 143,50'ye geri aldı. Bu yılki en yüksek seviyesinin %9,56 altında kalmaya devam ediyor.

ABD Dolar Endeksi'nde düşüş devam ediyor

USD/JPY döviz kuru, ABD Dolar Endeksi'nde (DXY) devam eden düşüş nedeniyle son birkaç ayda önemli ölçüde düştü. Doların performansını takip eden endeks, son yılların en düşük seviyesi olan 96 dolara kadar geriledi. 

Jerome Powell'ın bu ayki toplantıda faiz oranlarını düşürmeyi reddetmesinin ardından çöküşü bu hafta hızlandı. Powell, Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısında yaptığı açıklamada, bankanın kararını mevcut verilere dayanarak vereceğini ima etti.

Ayrıca, yaklaşan verilerin işgücü piyasasının kötüleştiğini ve enflasyonun düştüğünü göstermesi halinde bankanın faiz oranlarını düşürmekten çekinmeyeceğini söyledi. Bu, bankanın bu ay faiz oranlarını düşürmeye karar verebileceği konusunda ilk kez anlaştı. 

Yine de, Temmuz ayında bir indirim olasılığı düşük olduğu için piyasa bu görüşü satın almıyor. Bunun yerine çoğu analist, bankanın Eylül toplantısında faizleri %0,25 oranında düşürmesini bekliyor.

Goldman Sachs analistleri, bankanın bu yıl üç kez ve muhtemelen 2026'da birkaç kez daha faiz indirimine gitmesini bekliyor. ABD Dolar Endeksi'nin düşmesinin bir nedeni de budur. 

DXY Endeksi, ABD Senatosu'nun Trump'ın vergi indirimleri getiren ve düzenlemeleri iyileştiren harcama tasarısını oylamasının ardından da düştü. Bu tasarının, açığının zamanla daha da kötüleşmesi beklendiği için ABD'yi daha da kötü durumda bırakması bekleniyor. 

İleriye baktığımızda, USD/JPY döviz kuru, Çarşamba günü ADP'nin tarım dışı maaş bordrosu verilerine ve bu hafta Perşembe günü resmi tarım dışı maaş bordrosu rakamına tepki verecek. 

Japonya Merkez Bankası ve ABD anlaşması

USD/JPY döviz kurunun diğer katalizörü, Trump'ın son tarihi yaklaşırken ABD ile Japonya arasındaki potansiyel anlaşmadır. İki ülke bu görüşmelerde ilerleme kaydederken, Japonya ABD'nin enflasyon üzerindeki baskısına direndi. 

İki ülke arasında bir anlaşma olmaması, ABD ile yaptığı iş hacmi nedeniyle Japonya'ya daha fazla zarar verecektir. Ayrıca, Çinli şirketlerin sert rekabetiyle karşı karşıya kaldıkları bir zamanda otomobil şirketlerine de zarar verecek. 

Bu arada, Japonya Merkez Bankası başkanı, faiz oranlarını ne zaman düşüreceğini belirlemek için daha fazla veriye ihtiyacı olduğu konusunda ısrar etti. Altta yatan enflasyonun gücünü, ABD tarifelerinin etkilerini ve gıda enflasyonunu izliyor. 

Son veriler, enflasyonun Mayıs ayında hedef seviyesinin üzerinde iki yılın en yüksek seviyesine yükseldiğini gösterdi. Bu nedenle, bu yılın sonlarında bir faiz artırımı göz ardı edilemez ve bu da onu en şahin merkez bankası yapar.

USD/JPY teknik analizi

Teknik veriler, USD/JPY döviz kurunun bu yıl baskı altında kaldığını gösteriyor. Ters bir fincan ve kulp formasyonu oluşturdu, bu da düşüş eğiliminin devam ettiğini gösteriyor. 

Bu desen, yuvarlatılmış bir üst kısım ve bir saptan oluşur ve genellikle daha fazla dezavantaja yol açar. Şimdi tutamak bölümünü oluşturuyor. Ayrıca, 50 günlük ve 100 günlük Üstel Hareketli Ortalamaların (EMA) altında kalıyor.

Bu nedenle, parite muhtemelen düşmeye devam edecek ve izlenecek bir sonraki hedef 139,98 ile fincanın alt tarafı olacak. Bu seviyenin altında bir hareket, potansiyel olarak 135'e kadar daha fazla olumsuzluğa işaret edecektir.