Medya hisselerinde Barclays: Disney, Netflix, Spotify yükseltmeler alıyor

Barclays, geleneksel televizyonda, özellikle de sporda, geleneksel medya firmaları için potansiyel bir yükseliş kaynağı olarak güçlü reklam performansını göstererek, birçok büyük medya ve eğlence şirketine ilişkin görünümünü revize etti.

Aracı kurum, akış reklamı fiyatlandırması gecikmeye devam etse bile reklam harcamalarının 2025'in ikinci çeyreğinde sağlam kaldığını gözlemledi.

Akış platformları fiyatlandırma gücünde devam eden zorluklarla karşı karşıya kalırken, canlı spor içeriğine sahip eski TV ağları, esnek talepten yararlanıyor gibi görünüyor.

Barclays, bu eğilimi, yerleşik yayın varlıklarına sahip şirketler için önemli bir farklılaştırıcı olarak vurguladı ve onları, akışa öncelik veren oyunculara kıyasla daha güçlü kısa vadeli reklam gelirleri için konumlandırdı.

Disney, Warner Bros. Discovery ve Paramount yükseltmeleri görüyor

Güncellenen görünümden yararlananlar arasında, fiyat hedefi 120 dolardan 140 dolara yükseltilen Walt Disney Co. (DIS) da yer alıyor.

Barclays, bu artışı Disney'in güçlü içerik hattına, çeşitli büyüme katalizörlerine ve şirketin yaklaşan liderlik geçişine ilişkin olumlu bir görünüme bağladı ve CEO Bob Iger'in 2026'da dizginleri devretmesi bekleniyor.

Firma, bu faktörleri hem kısa vadeli ivmeyi hem de uzun vadeli stratejik netliği destekleyici olarak görüyor.

Warner Bros. Discovery (WBD) de Barclays'in fiyat hedefini 9 dolardan 13 dolara yükseltmesiyle bir yükseltme aldı.

Aracı kurum, WBD'nin reklam performansının emsallerinin gerisinde kaldığını belirtse de, şirketin bölünme sonrası değerlemesine bağlı potansiyel bir yükseliş görüyor.

Medya holdingi, özellikle yılın ikinci yarısında daha geniş reklam trendlerinin iyileşmesi durumunda, hissedar değerini ortaya çıkarabilecek bir yeniden yapılanma sürecinin ortasındaydı.

Paramount Global'e (PARA) yeni bir fiyat hedefi atanmadı, ancak Barclays, hisse senedinin gerçek değerinden "daha yüksek işlem görmeye devam etmesini" bekliyor.

Bu beklenti, büyük ölçüde, şirketin Skydance Media ile bekleyen anlaşmasındaki nakit bileşeninden kaynaklanıyor ve bu, temel ters rüzgarlara rağmen hisse fiyatlarını destekliyor gibi görünüyor.

Müzik ve akış hisseleri de yükseliş revizyonları görüyor

Geleneksel medyanın dışında, Warner Music Group (WMG) fiyat hedefinin 28 dolardan 30 dolara yükseldiğini gördü. Barclays, Ed Sheeran ve Cardi B gibi yüksek profilli sanatçıların Eylül ayında piyasaya sürülecek olan müzik yayınlarını plak şirketi için potansiyel gelir faktörleri olarak gösterdi.

Spotify (SPOT), Barclays'in fiyat hedefini 650 dolardan 800 dolara yükseltmesiyle daha önemli bir destek aldı.

Aracı kurum, Spotify'ın düzenleyici değişikliklerden, özellikle de Apple'ın App Store'unda Spotify'ın kullanıcı edinme ve abonelik dinamiklerini iyileştirebilecek yaklaşan kural değişikliklerinden yararlanmak için iyi bir konumda olduğuna inanıyor.

Son olarak, Netflix (NFLX) de 1.000 dolardan 1.100 dolara mütevazı bir fiyat hedefi artışı gördü ve bu, akış reklam fiyatlandırmasındaki daha geniş zorluklara rağmen şirketin abone ivmesine ve küresel içerik stratejisine olan güvenin devam ettiğinin sinyalini verdi.

Barclays'e göre, eski yayın gücü ve hedeflenen stratejik değişimler, akış reklamları gibi belirli segmentlerdeki yumuşaklığı dengeliyor.

Firmanın revize edilmiş hedefleri, güçlü içerik döngülerine yaslanan veya gelişen düzenleyici ve tüketici ortamlarına etkili bir şekilde uyum sağlayan şirketler için iyimserlik gösteriyor.