Oppenheimer, yapay zeka potansiyelinin tam olarak fiyatlandırılmadığını gördüğü için Microsoft'u yükseltiyor

Oppenheimer, Microsoft'u (NASDAQ: MSFT) Perform'dan Daha İyi Performans'a yükseltti ve hisse başına 600 dolarlık bir fiyat hedefi belirledi - şirketin Salı günkü kapanış fiyatından yaklaşık %21'lik bir artış.

Firma, Microsoft'un yapay zeka (AI) alanındaki uzun vadeli potansiyelinin hala hisse senedi fiyatına tam olarak yansımadığına inanıyor.

2025'te şimdiye kadar %17'nin üzerinde ilerleme kaydeden Microsoft, ChatGPT'nin arkasındaki şirket olan OpenAI ile stratejik ortaklığı nedeniyle yapay zeka alanında önemli bir oyuncu olarak kabul ediliyor.

Yatırım firması, yapay zeka çözümlerine yönelik artan taleple birlikte bu işbirliğini, Microsoft'un özellikle bulut segmenti Azure'da devam eden büyümesi için güçlü bir katalizör olarak görüyor.

Azure ve yapay zeka sinerjisi büyümenin temel itici gücü olarak görülüyor

Oppenheimer analisti Brian Schwartz, Microsoft'un yapay zeka gelir akışının, özellikle Azure güçlü bir büyüme bildirmeye devam ettikçe, yatırımcılar için daha merkezi bir odak noktası haline gelmeye hazır olduğunu vurguladı.

"Yatırımcıların Microsoft'un yapay zeka gelir akışının rampasına olan ilgisi yalnızca artacak" dedi ve Azure'un performansının, AWS'nin Amazon için yaptığı gibi yalnızca değerleme desteği sağlamakla kalmayıp, aynı zamanda yapay zeka teklifleri hızla ölçeklendikçe anlamlı bir yükseliş sağladığını da sözlerine ekledi.

Schwartz, piyasanın Microsoft'un bulut hizmetleri aracılığıyla yapay zekadan para kazanma yeteneğini hafife alıyor olabileceğini savundu.

"Ajan yapay zeka çağı" olarak adlandırdığı şeye işaret ederek, Microsoft'un yapay zeka işinin, Copilot gibi ürünlere verilen ilk tepkilerin yetersiz olmasına rağmen Azure için kalıcı tüketim artışı sağlayabileceğini öne sürdü.

Analist, Azure'ın yapay zeka odaklı genişlemesinin ölçeğinin ve potansiyelinin birçok yatırımcı tarafından hala göz ardı edildiğine inanıyor.

Schwartz, "Yapay zeka işinde güçlü bir büyümenin sürdürülmesi tam olarak stokta değil ve Azure'un FY26'daki büyümesinde bir yeniden hızlanma da yok" dedi.

Yapay zeka döngüsünde devam eden bir gücün Azure'un kullanımını desteklemesi ve Microsoft'un güvenilir bir kazanç bileşeni olarak profilini güçlendirmesi gerektiğini de sözlerine ekledi.

Microsoft, şirket genelindeki yeniden yapılanmasının bir parçası olarak kısa süre önce 9.000 kişiyi işten çıkardı .

Yapay zeka beklentilerinin yüksek olduğu bir ortamda riskler devam ediyor

İyimserliğe rağmen, Oppenheimer risklerin devam ettiği konusunda uyardı.

Schwartz, şirketlerin yapay zeka yatırımlarını henüz ticari olarak uygulanabilir olmayan yazılımlara yönelik olarak görmeye başlayabileceği kurumsal duyarlılıkta bir değişim potansiyeline işaret etti.

"Bu gelişme, Azure'un kullanımını ve finansal sonucunu etkileyecek ve Microsoft'un şu anda algılanan bir yapay zeka kazananı olarak kat kat aldığı krediyi azaltacaktır" dedi.

Bununla birlikte, yükseltme, Oppenheimer'ın Microsoft'un uzun vadede yapay zeka patlamasından yararlanmak için iyi bir konumda olduğuna dair daha geniş inancını yansıtıyor.

Yapay zeka entegrasyonu endüstriler arasında derinleşirken, firmanın analizi, Microsoft'un güçlü bulut altyapısının, kurumsal varlığının ve OpenAI ile yakın bağlarının, gelişen yazılım ortamında ona yapısal bir avantaj sağladığını gösteriyor.

Şirketin yapay zeka işinin hızla ölçeklenmesi ve yatırımcı odağının yoğunlaşmasıyla Microsoft, Oppenheimer'ın büyümek için hala anlamlı bir alana sahip olduğuna inandığı yapay zeka yatırım anlatısında merkezi bir figür olmaya devam ediyor.