Freeport-McMoRan hisseleri, Trump'ın %50 bakır tarifesiyle yükseldi: neden 'en iyi seçim'

ABD merkezli bakır devi Freeport-McMoRan'ın hisseleri, yatırımcıların eski Başkan Donald Trump tarafından açıklanan ithal bakıra yönelik %50'lik yeni tarifeye tepki göstermesiyle Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde %3,75 artışla 47,30 dolara yükseldi.

1 Ağustos'tan itibaren yürürlüğe girecek olan tarife, stratejik metal üretimini ABD'ye geri döndürmek için daha geniş bir baskının parçası.

JPMorgan analistleri, yeni bir araştırma notunda Freeport-McMoRan'ı bakır maruziyeti için "en iyi seçimleri" olarak nitelendirerek hisse senedine daha fazla ivme kattı.

Banka, hisse senedi fiyat hedefini 42 dolardan 56 dolara yükseltti ve son kapanışına göre yaklaşık %23'lük bir artışı yansıttı.

Scotiabank da PT'sini hisse başına 48 dolardan 52 dolara yükseltti ve hisseyi 'sektörden daha iyi performans' seviyesinde tuttu.

Stifel Canada, Freeport-McMoRan'da 56 $ PT'de bir satın alma derecesi başlattı.

Trump'ın bakır için ulusal güvenlik davası

Truth Social'da yayınlanan bir gönderide Trump, tarife kararının bir ulusal güvenlik değerlendirmesinin ardından geldiğini ve savunma ve yüksek teknoloji altyapısı için kritik öneme sahip bir malzemenin yeterli yerel tedarikini sağlayacağını söyledi.

Trump, "Bakır, yarı iletkenler, uçaklar, gemiler, mühimmat, veri merkezleri, lityum-iyon piller, radar sistemleri, füze savunma sistemleri ve hatta birçoğunu inşa ettiğimiz hipersonik silahlar için gereklidir" dedi.

Bakırı ABD Savunma Bakanlığı tarafından en çok kullanılan ikinci malzeme olarak nitelendirdi.

Hareket, daha önce Haziran ayı başlarında çelik ve alüminyum üzerindeki ithalat vergilerini iki katına çıkaran cumhurbaşkanının agresif bir tarife baskısının ortasında geldi.

ABD Ticaret Bakanı Howard Lutnick CNBC'ye verdiği demeçte, yönetimin bakır tarifelerini diğer metallerle uyumlu hale getirmeyi ve yerli üretim kapasitesini artırmayı planladığını, ancak geçişin zaman alacağını kabul ettiğini söyledi.

ABD'de bakır fiyatları yükseldi ve küresel ayrışma yarattı

Bakır vadeli işlemleri Çarşamba günü %2,62 yükseldi ve bir önceki seanstaki %13,12'lik dramatik artıştan kazançlarını genişleterek 1989'dan bu yana en büyük tek günlük artışını kaydetti.

Bununla birlikte, küresel fiyatlandırma dinamikleri genişleyen bir kopukluk ortaya çıkardı.

Londra Metal Borsası'nda üç aylık gösterge bakır, Singapur'un erken işlemlerinde %1.63 düşüşle ton başına 9,630.50 dolara geriledi.

Analistler, Benchmark Mineral Intelligence'a göre, ABD bakır piyasasının yakında küresel fiyatlara göre ton başına 5.000 dolar primle işlem görebileceğini ve yerli alıcıların Ağustos ayına kadar ton başına 15.000 dolar ödeyebileceğini ve küresel olarak yaklaşık 10.000 dolar ödeyebileceğini söylüyor.

ABD, tükettiği bakırın neredeyse yarısını, çoğu Şili'den ithal ediyor.

Trump'ın tarife hamlesinin, yerel madencilik sektöründe hem kısa vadeli arz baskıları hem de uzun vadeli yatırım kaymaları yaratması muhtemeldir.

Analistler Freeport-McMoRan'da neden yükselişte?

JPMorgan'ın Freeport-McMoRan'a yönelik yükseliş çağrısı, stratejik konumuna ve operasyonel verimliliğine odaklanıyor.

JPM analistleri bir araştırma notunda, "yaklaşan arz eksiklikleri ve küresel olarak güçlü elektrifikasyon eğilimleri beklentileri üzerine" baz metal kompleksi içinde bakırı tercih etmeye devam ettiklerini söyledi.

2025 için 4,0 milyar pound bakır satış rehberliği ve pound başına 1,65 dolarlık net nakit maliyeti ile Freeport-McMoRan, artan fiyatlardan yararlanmak için iyi bir konumdadır.

Şirketin tahminlerine göre, bakır fiyatlarında pound başına 0,25 dolarlık bir artış, yıllık tahmini 1 milyar dolarlık ek işletme nakit akışı anlamına gelebilir.

2025 yılında 1,6 milyon ons olarak tahmin edilen altın üretimi, finansal istikrarı destekleyen ek bir gelir akışı sağlıyor.

Şirketin 0,30'luk borç/özkaynak oranı, disiplinli sermaye yapısının altını çizmektedir.

FCX satın almalı mısınız?

Bakır dalgalı bir emtia olmaya devam ederken, analistler Freeport-McMoRan'ın temelleri konusunda iyimser olmaya devam ediyor.

MarketBeat, madencinin düşük maliyetli operasyonlarını ve stratejik pazar konumunu, birinci sınıf çip statüsünü destekleyen temel faktörler olarak gösterdi.

MarketBeat, "Tüm madencilik hisseleri, emtia fiyatlarındaki oynaklığa bağlı doğal riskler taşırken, Freeport-McMoRan'ın pazar liderliği, maliyet disiplini ve finansal dayanıklılık karışımı, onu önde gelen bir mavi çip şirketi haline getiriyor" dedi.

Şirket, Wall Street analistlerinden Orta Düzeyde Satın Alma konsensüs derecesine sahip ve 0,84'lük PEG oranı, öngörülen kazanç büyümesine göre cazip bir değere işaret ediyor.

Yine de uzmanlar, ABD'de yeni madencilik kapasitesi oluşturmanın zaman ve sürekli politika desteği alacağı konusunda uyarıyor.

O zamana kadar, küresel piyasalar ABD ticaret politikalarına uyum sağlarken, yerli tüketiciler daha yüksek girdi maliyetleriyle karşı karşıya kalabilir.

MarketBeat, "Uzun vadeli bakır anlatısına doğrudan ve anlamlı bir şekilde maruz kalmak isteyen yatırımcılar için FCX, ikna edici, temellere dayalı bir durum sunuyor" dedi.