Morgan Stanley, Amazon hissesi için %35 artış görüyor, işte nedeni

Morgan Stanley, ABD ile Çin arasındaki tarifelerin makul bir seviyeye gelmesinin ardından Amazon'a ilişkin görünümünü revize etti.

Aracı kurum, aşırı kilo derecesini korudu ve Amazon için hedefi 250 dolardan 300 dolara yükseltti, bu da önceki günün kapanış fiyatına göre %35'lik bir artışa işaret ediyor.

Hareket, Amazon hisselerinin son üç ayda %20'nin üzerinde ralli yapması ve S&P 500'ün aynı dönemde %17'den fazla kazancından önemli ölçüde daha iyi performans göstermesinin ardından geldi.

Yalnızca geçen ay, Amazon hisseleri %4'ten fazla değer kazandı.

Analist Brian Nowak, güncellenen tahminin önemli bir nedeni olarak iyileşen bir makroekonomik ortama işaret etti.

Nowak, Trump yönetimi tarafından açıklanan daha yüksek tarife oranlarına yanıt olarak Amazon'un kazanç tahminlerini daha önce düşürdüğü bir döneme atıfta bulunarak, "Makro zemin Nisan ortasından bu yana önemli ölçüde iyileşti" dedi.

O sırada ABD, Çin ithalatına toplam %145 oranında tarife uyguladı.

Bununla birlikte, oranın şu anda %55'e düşürülmesiyle Nowak, tahminlerini daha elverişli ticaret ortamını yansıtacak şekilde ayarladı.

AWS'de toparlanma ve Anthropic'in genişleyen rolü

Daha iyi bir ticaret ortamının yanı sıra, şirketin bulut bilişim kolu olan Amazon Web Services'in (AWS) de yenilenmiş bir ivme yaşaması bekleniyor.

Nowak, bu iyileşmeyi sağlayan temel faktörler olarak arz kısıtlamalarının azaldığını ve yapay zeka girişimi Anthropic'in artan katkılarını vurguladı.

Amazon'un önemli ölçüde yatırım yaptığı Anthropic'in AWS'nin gelir akışının büyüyen bir parçası haline gelmesi bekleniyor. Nowak, "İleriye baktığımızda, Anthropic'i 2026 ve 2027'de 10 milyar dolar/19 milyar dolar gelire ulaşacak şekilde modelliyoruz" diye yazdı.

%60'lık tahmini brüt kar marjına (destek maliyetleri hariç) dayalı olarak ve satılan malların maliyetinin %75'inin AWS üzerinden aktığını varsayarsak, Anthropic'in katkısı mevcut yaklaşık 60 baz puan seviyesinden yaklaşık 150 baz puan veya daha fazlasına genişleyebilir.

AWS'nin büyümesinde beklenen bu hızlanma, Amazon'un özellikle yapay zeka hizmetlerinde rekabetçi bulut bilişim sektöründeki konumunu güçlendirmeye devam ettiği çok önemli bir zamanda geliyor.

Financial Times'ın Perşembe günü bildirdiğine göre Amazon, Anthropic'e daha fazla yatırım yapmayı düşünüyor.

Amazon, yapay zeka şirketine şimdiden 8 milyar dolar yatırım yaptı.

Piyasa güveni yüksek kalmaya devam ediyor

Amazon çevresindeki yatırımcı duyarlılığı büyük ölçüde olumlu olmaya devam ediyor.

LSEG'e göre, hisse senedini takip eden 73 analistten 70'i ya "güçlü al" ya da "satın al" notuna sahip.

Konsensüs fiyat hedefi 245 dolar civarında bulunuyor ve Morgan Stanley'nin daha fazla yükseliş beklentisi olan 300 dolarlık projeksiyonu göz önüne alındığında bile mevcut seviyelerden %10'un üzerinde bir artışa işaret ediyor.

Morgan Stanley'nin güncellenmiş görünümü, özellikle ticaretle ilgili makroekonomik baskıların hafiflemesinin, Amazon gibi teknoloji devlerinin yeniden ivme kazanması için kapıyı nasıl açtığının altını çiziyor.

Toparlanan bir AWS işi ve Anthropic gibi stratejik yapay zeka yatırımlarının artan etkisi ile Amazon, 2026 ve ötesine doğru daha istikrarlı bir ortamdan yararlanmak için iyi bir konumda görünüyor.