JPMorgan'dan Citi'ye: ABD bankaları, anlaşma yapma canlanırken güçlü 2. çeyrek bildirdi, ancak temkinlilik devam ediyor

Büyük ABD bankaları Salı günü ikinci çeyrek kazançlarına yüksek bir notla başladı ve aylarca süren durgun anlaşmaların ardından yatırım bankacılığı faaliyetlerinde bir toparlanmaya işaret etti.

JPMorgan Chase, Citigroup ve Wells Fargo, birleşmeler, borç ihracı ve halka arz ivmesindeki toparlanmanın desteğiyle kâr beklentilerini aştı.

Ancak yöneticiler, devam eden ekonomik belirsizliğe ve gelişen ABD ticaret politikasından kaynaklanan potansiyel serpintilere karşı temkinli kaldılar.

Cesaret verici sonuçlar, Başkan Donald Trump'ın birçok ülkede yeni tarifeler açıklamasının ardından birleşme ve satın almaların durma noktasına geldiği çeyreğe zorlu bir başlangıcın ardından geldi.

Ancak çeyrek ilerledikçe, duyarlılık iyileşti ve özellikle sağlık ve teknoloji sektörlerinde anlaşma faaliyeti toparlanmaya başladı.

JPMorgan, borç üstlenme ve danışmanlık konusunda daha iyi performans gösteriyor

Ülkenin en büyük bankası JPMorgan Chase, yatırım bankacılığı ücretlerinde %7'lik bir artışla 2,5 milyar dolara ulaştığını ve önceki rehberliği aştığını bildirdi.

Mayıs ayında banka, ücretlerin onlu yılların ortalarında bir oranda düşebileceği konusunda uyarmıştı.

Kazançlar, öz sermaye yüklenim faaliyeti azalsa bile, daha güçlü borç yüklenimi ve danışmanlık gelirlerinden kaynaklandı.

JPMorgan'ın ticari ve yatırım bankasının eş CEO'su Troy Rohrbaugh, çeyreğin başlarında ivmenin zayıfladığına işaret etmişti, ancak geri dönüş Haziran ayına kadar belirgindi.

CFO Jeremy Barnum, yatırım bankacılığı ortamının "biraz daha iyimser" hale geldiğini belirtti, ancak zorlukların devam ettiği konusunda uyardı.

Citigroup, birleşme ve satın alma ve halka arzlardaki ivmeden yararlanıyor

Citigroup ayrıca sağlam bir performans sergiledi ve yatırım bankacılığı gelirleri yıldan yıla %15 artarak 981 milyon dolara ulaştı.

Banka, birleşme ve satın almalar, dönüştürülebilir tahviller ve ilk halka arzlarda daha güçlü bir ivme olduğunu belirtti.

Citigroup CFO'su Mark Mason, "Genel olarak, belirsizlik ve oynaklıkla nasıl başa çıkılacağına dair artan bir aşinalık var" dedi.

Bankanın Kuzey Amerika'da, özellikle finansal sponsorlarla ve teknoloji ve sağlık hizmetleri gibi hızla büyüyen sektörlerde sağlıklı bir anlaşma hattı gördüğünü de sözlerine ekledi.

Wells Fargo, anlaşma akışında son çeyrekte iyileşme görüyor

Wells Fargo, yatırım bankacılığı gelirinde %8'lik bir artışla 463 milyon dolara ulaştığını bildirdi.

CFO Mike Santomassimo, daha güçlü danışmanlık ve sermaye piyasası faaliyetinin altını çizerek, anlaşma akışının çeyreğin ikinci yarısında önemli ölçüde toparlandığını belirtti.

Yine de, yönetim kurulundaki yöneticiler temkinli bir ton kullandılar.

Geciken anlaşmaların yılın ikinci yarısında tekrar çevrimiçi olmasını bekleseler de, daha geniş ortam kırılgan olmaya devam ediyor.

Tarife belirsizliği, jeopolitik gerilimler ve ekonomik görünüme ilişkin endişeler iyimserliği yumuşatmaya devam ediyor.

Bankalar politika değişikliklerini izlerken daha fazla kazanç bekleniyor

Bank of America, Goldman Sachs ve Morgan Stanley, Wall Street'in değişen ekonomik ve politik manzaraya nasıl tepki verdiğine dair daha eksiksiz bir resim sunacak olan Çarşamba günü sonuçları açıklayacak.

Banka liderleri ayrıca, Trump yönetimi altında daha rahat bir düzenleyici duruşun ticari büyümeyi desteklemeye devam edeceğine dair umutlarını dile getirdiler.

ABD'li borç verenler kısa süre önce Federal Rezerv'in yıllık stres testlerini geçerek sermaye güçlerini ve olumsuz senaryoları atlatma yeteneklerini yeniden teyit ettiler.

"Yatırımcılar, ABD ekonomisinin güçlü olduğu gerçeğine geri döndüler... borsa bunu yansıtıyor" diyen BNY Mellon CEO'su Robin Vince, 2025'te yatırım bankacılığı için gidişatın dönebileceğine dair hakim duyguya katkıda bulundu.