Analist, 2026 için korkunç uyarısına rağmen ASML hissesi satın alın – analist diyor ki

ASML Holding NV (NASDAQ: ASML), yarı iletken firmasının 2026'da hiç büyüme görmeyebileceği konusunda uyarmasının ardından Çarşamba günü %10 düştü.

Çip şirketi, yakın zamanda sona eren çeyreğinde (Q2) beklentileri aşmayı başarmış olsa da, CEO'su Christophe Fouquet, tarifeler de dahil olmak üzere makroekonomik ve jeopolitik belirsizlik nedeniyle "2026'da büyümeye hazırlanırken, bunu bu aşamada doğrulayamayız" dedi.

Yine de, kıdemli bir Evercore ISI analisti Mark Lipacis, yatırımcıların bugün kazanç sonrası zayıflık üzerine ASML hissesine yüklenmelerini tavsiye ediyor.  

Evercore, ASML hissesinde neden pozitif kalıyor?

Mark Lipacis'e göre, Danimarkalı firmanın uzun vadeli büyüme hikayesi, 2026'nın düz bir yıl olduğu kanıtlansa bile bozulmadan kalıyor.

Neden? Çünkü yine de yönetim, kazanç açıklamasında firmanın yapay zeka tekliflerine yönelik yıldan bugüne güçlü talepten bahsetti.

ASML, gelişmiş çipler üretmek için çok önemli olan aşırı ultraviyole (EUV) litografi sistemlerinin lider sağlayıcısıdır.

Doğal olarak, bu nedenle, Nvidia, Apple ve hatta TSMC gibi ünlü isimler müşterisidir.

Analist, beklentilerin üzerinde gelen 2. çeyrek net rezervasyonlarının, ticari ters rüzgarlara rağmen müşteri talebinin dirençli kaldığı anlatısını daha da doğruladığını da sözlerine ekledi.

Çarşamba günü Evercore, 803 €'luk bir fiyat hedefiyle ASML hisseleri için "üstün performans" derecesini yineledi ve mevcut seviyelerden %25'in üzerinde potansiyel bir artışa işaret etti.

ASML hisselerine sahip olmak özellikle ucuz değildir

Evercore analisti, ASML'deki kazanç sonrası geri çekilmeyi bir satın alma fırsatı olarak adlandırsa da, yatırımcılar yarı iletken hissesinin mevcut seviyelerde sahip olmanın özellikle ucuz olmadığını unutmamalı.

ASML hisseleri şu anda yaklaşık 30'luk bir ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) çarpanına sahip ve bu, bu yazının yazıldığı sırada yaklaşık 40'a giden Nvidia'nın beğenilerinin önemli ölçüde altında.

Ancak işin püf noktası şu: NVDA, 2026'da kayda değer bir büyüme için rehberlik ederken, ASML %1.0'dan bile emin değil.

Ek olarak, Amsterdam merkezli firma Çarşamba günü de 3. çeyrek beklentileriyle yatırımcıları hayal kırıklığına uğrattı.

ASML, analistlerin tahmin ettiği 7.9 milyar Euro'nun anlamlı bir şekilde altında olan 8.3 milyar Euro'ya kadar gelir elde etti.

Bu, ASML hissesinin bu yılın ikinci yarısında daha fazla zayıflık görebileceğini gösteriyor.

Ayrıca, çip şirketi şu anda %1,01'lik bir temettü verimi ödüyor olsa da, yukarıda belirtilen endişelere rağmen ona sahip olmayı garanti etmek için yeterli olmayabilir.

Mevcut seviyelerde ASML hissesi almaya değer mi?

Çarşamba gününe girerken, Wall Street firmaları ASML hissesi üzerinde fikir birliğine varılmış bir "ılımlı satın alma" derecesine sahipti.

Ancak bazıları, yönetimin uyarısını takiben önümüzdeki birkaç gün içinde tahminleri revize edebilir.

Sonuç olarak, Nasdaq'ta listelenen firma şimdiden pek çok kötü haberi fiyatlıyor olsa da, sermayenizi yarı iletken alanında harcamanın ASML'den çok daha iyi yolları olduğunu belirtmekte fayda var.