IBM hisseleri, yazılım geliri kaybettikten sonra %7 düştü

IBM hisseleri, yıldan yıla güçlü gelir artışı ve sağlıklı kar marjları kaydetmesine rağmen, şirketin yazılım gelirinin tahminleri kaçırmasının ardından Perşembe günü düştü.

IBM hissesi, yatırımcıların şirketin performansı ve görünümündeki karışık sinyallere tepki vermesiyle Perşembe günü %7 düştü.

2. çeyrek sonuçları üst ve alt satırlarda beklentileri aştı

LSEG'e göre IBM, 2025'in ikinci çeyreği için 2,80 dolarlık hisse başına düzeltilmiş kazanç bildirdi ve 2,64 dolarlık konsensüs tahminini aştı.

Gelir, Wall Street'in 16,59 milyar dolarlık tahminini aşarak 16,98 milyar dolar olarak gerçekleşti ve yıldan yıla neredeyse %8'lik bir artışa işaret etti, bu da ilk çeyrekte kaydedilen %1'in altındaki büyümeye göre kayda değer bir gelişme.

Net gelir, bir önceki yılın aynı döneminde 1,83 milyar dolar veya hisse başına 1,96 dolardan 2,19 milyar dolara veya hisse başına 2,31 dolara yükseldi.

Güçlü performans, yazılım, danışmanlık ve altyapı dahil olmak üzere kilit iş segmentlerindeki büyümeyle desteklendi.

Güçlü manşet rakamlarına rağmen, IBM hisseleri sonuçlardan bir gün sonra düştü ve muhtemelen yatırımcıların segment düzeyindeki performansa ilişkin endişelerini ve yönetimden gelen makroekonomik yorumları yansıttı.

Segment performansı, değişen müşteri önceliklerini vurguluyor

IBM'in yazılım geliri, analistlerin 7,43 milyar dolarlık beklentilerinin biraz altında kalarak yaklaşık %10 artarak 7,39 milyar dolara yükseldi.

Red Hat'in de dahil olduğu hibrit bulut segmenti %16 büyüme kaydetti.

Yazılım birimindeki brüt kar marjı, %84,0'lık konsensüs tahmininin hemen altında %83,9 olarak gerçekleşti.

CEO Arvind Krishna, müşteri önceliklerinde bir değişiklik olduğunu belirterek, "Müşteriler harcamalarını donanıma yeniden önceliklendirdi" dedi. Bunu destekleyen altyapı segmenti, %14'lük güçlü bir gelir artışıyla 4,14 milyar dolara ulaştı ve 3,75 milyar dolarlık StreetAccount tahmininden daha iyi performans gösterdi.

Çeyrek boyunca IBM, donanım satışlarındaki ivmeye katkıda bulunan yeni nesil z17 ana bilgisayarını da tanıttı.

Danışmanlık geliri, yıldan yıla yaklaşık %3 artarak 5,31 milyar dolara yükseldi ve 5,16 milyar dolarlık analist konsensüsünün biraz üzerinde gerçekleşti.

Bununla birlikte, IBM CFO'su Jim Kavanaugh, "özellikle isteğe bağlı projelerde gecikmiş karar vermenin yanı sıra önceki yıl yenilemelerinin dönem içi imzalarımızı etkilediğini" kabul etti.

Yapay zeka momentumu ve görünümü, uzun vadeli stratejiyi destekliyor

IBM, yapay zekada devam eden ilerlemenin altını çizdi ve üretken yapay zeka ile ilgili işinin Nisan ayında 6 milyar dolardan 7,5 milyar dolara yükseldi.

Bu genişleyen boru hattı, şirketin hem organik inovasyonu hem de stratejik satın almaları içeren büyüme stratejisinin merkezinde yer alıyor.

Çeyrek boyunca IBM, veri ve yapay zeka hizmetlerine odaklanan bir danışmanlık firması olan Hakkoda'yı satın aldı.

Krishna ayrıca mevcut M&A ortamı etrafındaki iyimserliğini de dile getirerek, "Artık mantıklı olan M&A'ların makul zaman dilimlerinde onaylanacağı rasyonel bir düzenleme ortamındayız" dedi.

İleriye bakıldığında IBM, 2025 için 13,5 milyar doların üzerinde serbest nakit akışı ve sabit para biriminde en az %5 gelir artışı öngörerek tam yıl rehberliğini yeniden teyit etti.

Şirket, yapay zeka yeteneklerini ölçeklendirmeye ve bulut ve altyapı işletmelerinde ivmeyi sürdürmeye odaklanmaya devam ediyor.

Bu yazının yazıldığı sırada, IBM hisseleri yıl başından bu yana %18 arttı ve S&P 500'ün %8'lik kazancından önemli ölçüde daha iyi performans gösterdi.