Microsoft fiyat hedefi, güçlü azure büyümesinin ardından BMO Capital tarafından yükseltildi

BMO Capital Markets, Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) için fiyat hedefini 550 dolardan 650 dolara yükseltirken, Üstün Performans derecesini yineledi.

Şu anda 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 518,29 dolara yakın işlem gören ve 3,81 trilyon dolarlık piyasa değerine sahip olan teknoloji devi, güçlü bulut büyümesi ve marj performansının ardından yatırımcıların dikkatini çekmeye devam ediyor.

Microsoft hisseleri yıl içinde şimdiye kadar %21 arttı.

BMO Capital notunda, fiyat hedefi revizyonunun arkasındaki ana itici güç olarak "genel olarak etkileyici bir çeyreği" gösterdi.

Öne çıkan önemli bir nokta, Haziran çeyreğinde yıldan yıla %39 sabit para birimi büyümesi bildiren Microsoft'un Azure platformuydu.

Firma ayrıca, Microsoft'un Eylül çeyreği için Azure'da yıldan yıla %37 sabit para birimi büyümesi öngören ileriye dönük rehberliğine de dikkat çekti.

Microsoft, 39.31 gibi nispeten yüksek bir fiyat-kazanç (F/K) oranıyla işlem görürken.

Bununla birlikte, bulut hizmetlerindeki güç ve operasyonel verimlilik, birçok analist için değerleme endişelerini geçersiz kılıyor gibi görünüyor.

Faaliyet geliri ve bulut marjları etkileyici

BMO'nun yükseliş hissi, Microsoft'un güçlü kârlılığı ile daha da güçleniyor.

Şirket, sabit para birimi bazında faaliyet gelirinde yıldan yıla %22 büyüme bildirdi.

Daha da önemlisi, bu büyüme, işletme giderlerinde yıldan yıla yalnızca %5'lik bir büyümeyle birlikte elde edildi ve daha karlı bir bulut ürün karışımından yararlanıldı.

Firma ayrıca Microsoft'un Oracle (NYSE: ORCL), SAP ve Salesforce (NYSE: CRM) gibi diğer büyük ölçekli yazılım oyuncularına göre rekabet avantajını vurguladı.

BMO, Microsoft'un yapay zeka odaklı teklifler de dahil olmak üzere geniş portföyüne ve sağlam marj performansına önemli farklılaştırıcılar olarak işaret etti.

Diğer analistler de benzer iyimserliği yineledi. Oppenheimer fiyat hedefini 630 dolara yükseltti ve Wolfe Research hedefini 675 dolara yükseltti ve her iki firma da Üstün Performans derecelendirmelerini korudu.

Morgan Stanley (NYSE:MS) de şirketin yıllık bazda faaliyet marjlarında 100 baz puanlık bir artış içeren esnek marj yapısını gerekçe göstererek hedefini 582 dolara yükseltti.

Bu arada KeyBanc, Microsoft'u Aşırı Kilolu'ya yükseltti ve Azure bulut segmentinde hızlanan büyümeye dikkat çekerek 630 dolarlık bir fiyat hedefi yayınladı.

Microsoft'un güçlü Azure büyümesi ve operasyonel verimliliğinin öncülüğündeki sağlam üç aylık performansı, analistlerden olumlu ilgi görmeye devam ediyor.

Bununla birlikte, teknoloji devi şimdi, bulut pazarının rekabet dinamiklerini ileriye taşıyabilecek artan düzenleyici incelemeye yönelmek zorunda.

Bulut pazarında düzenleyici baskı artıyor

Güçlü finansal sonuçlar ve analist yükseltmeleri arasında Microsoft, Birleşik Krallık'ta artan düzenleyici incelemeyle karşı karşıya.

Rekabet ve Piyasalar Kurumu (CMA), şirketin Amazon (NASDAQ: AMZN) ile birlikte bulut bilişim alanındaki hakim konumuna ilişkin endişelerini dile getirdi.

CMA, rekabete aykırı davranışları önlemeyi amaçlayan özel operasyonel koşullara yol açabilecek bir sınıflandırma olan stratejik pazar statüsüne sahip her iki şirketi de belirleyip belirlememeyi düşünüyor.

Soruşturma, Microsoft ve meslektaşları tekliflerini ve etkilerini genişletmeye devam etse bile, bulut hizmetleri sektöründeki yoğunlaşma konusunda devam eden küresel endişelerin altını çiziyor.