S&P 500'de Cuma günkü satış neden şaşırtıcı değildi ve bundan sonra ne olacak?

ABD hisse senetleri, Trump yönetiminin birçok ülkeye %10 ila %41 arasında değişen vergilerle karşılıklı tarifeler açıklamasıyla Ağustos ayına keskin bir geri çekilmeyle başladı.

Devam eden işgücü piyasası zayıflığını ortaya koyan hayal kırıklığı yaratan bir aylık istihdam verisi (Temmuz), yatırımcı sıkıntılarını daha da artırdı ve gösterge S&P 500 endeksinde %2,0'ye varan kayda değer bir düşüşü tetikledi.

Bu manşetler Cuma günü finansal piyasaları sarsmış olsa da, daha geniş resim, yatırımcıların aşırı endişelenmemesi için yeterince olumlu olmaya devam ediyor.

Aslında, bu geri çekilmeyi sağlıklı bir duraklama, hatta belki de 2025'in ikinci yarısı için bir satın alma fırsatı olarak görmek için ikna edici nedenler var.

S&P 500'ün konsolidasyon zamanı geldi

Cuma günkü satış öncesinde, gösterge S&P 500 endeksi , Nisan ayının en düşük seviyesine göre yaklaşık %27 arttı ve yakın tarihin en agresif rallilerinden birine işaret etti.

Bu kadar hızlı kazanımların ardından, kısa vadeli bir soğuma sadece beklenmiyor, aynı zamanda yapıcı bir durum.

Teknik analistler, endeksin bahardan bu yana bir yükseliş momentumu dalgası sürdüğünü ve yukarı yönlü yörüngesine devam etmeden önce istikrar kazanması için zamana ihtiyacı olduğunu belirtiyor.

Örneğin CappThesis'ten Frank Cappelleri, son dalgalanmayı "sindirim" olarak nitelendirdi ve gösterge endeksin Cuma günü yaptığı tek şeyin "bir sonraki ayağını daha yükseğe çıkarmak" için yeniden kalibre etmek olduğunu öne sürdü.

Basitçe söylemek gerekirse, ABD hisse senetlerinde yukarıda bahsedilen geri çekilme, zayıflıktan ziyade sürdürülebilirlikle ilgili olabilir.

Ağustos ayı S&P 500 endeksi için zayıf geçme eğilimindedir

Tarihsel olarak, hem Ağustos hem de Eylül ayları ABD hisse senetleri için durgun olma eğilimindedir. Mevsimsel zayıflık iyi belgelenmiştir ve sonbahar kazançları ve makro gelişmeler öncesinde yatırımcıların temkinli olmasını yansıtmaktadır.

Thrasher Analytics'in kurucusu Andrew Thrasher'a göre, piyasa son haftalarda çok az sayıda büyük günlük dalgalanma gördü ve bu da nihayet %1,0'lık bir hareket ulaştığında oynaklık için zemin hazırlayabilir.

Oppenheimer'dan Ari Wald, müşterilere yakın zamanda gönderdiği bir notta, iç pazar genişliğinin son zirvede daraldığını ve ralliye daha az hisse senedinin katıldığını ekledi. Kurulum, mevsimsel ters rüzgarlarla birleştiğinde, gösterge S&P 500 endeksinin Cuma günü mütevazı bir geri çekilme yaşamasını şaşırtıcı kılmıyor.

Bu modellere aşina olan yatırımcılar, yaz sonundaki yumuşaklığın daha geniş boğa durumunu rayından çıkarmayacağını biliyorlar.

Oppenheimer, S&P 500'ün 7.100 seviyesine yükseleceğini öngörüyor

Son türbülansa rağmen, Oppenheimer, S&P 500'ün uzun vadeli yörüngesinde yükselişini sürdürüyor.

Yatırım firmasının şu anda gösterge endekste 7.100 ile en yüksek yıl sonu hedefi var ve bu da mevcut seviyelerden %14'lük bir potansiyel artışa işaret ediyor.

Teknik analiz başkanı Ari Wald, son araştırma notunda küçük sermayeli ve değerli hisse senetlerindeki kısa vadeli kırılganlıkları kabul etti, ancak büyük sermayeli büyüme isimlerinin gücünü vurguladı.

Mevsimsel konsolidasyonun üçüncü çeyreğe kadar devam etmesini bekliyor, ancak bunu yenilenen kazançlar için bir kurulum olarak görüyor.

Uzun vadeli bir ufka sahip yatırımcılar için bu, Cuma günkü satışların bir dolambaçlı yoldan çok bir pit stop olduğu fikrini güçlendiriyor.