Altının 1. çeyrekteki ivmesi yavaşlıyor; Fed'in faiz indirimleri umutları fiyatların zirveye ulaşmasına yardımcı olacak mı?

Altının bu yılın ilk çeyreğinde gişe rekorları kıran rallisi dağılmış gibi görünüyor ve kazançların önümüzdeki aylarda sınırlı olması bekleniyor. 

Uzmanlar, olumlu temellerin altın piyasasını desteklemeye devam edeceğine inanıyor.

Ancak, ABD'de faiz indirimlerine ilişkin önemli beklentilere rağmen kazanımların sınırlı kalması bekleniyor.

Altın fiyatları, geçen Çarşamba günkü ABD Federal Rezerv politika toplantısının ardından, Cuma günü beklenenden önemli ölçüde daha zayıf bir ABD istihdam raporunun etkisiyle meydana gelen tüm kayıpları geri aldı.

Temmuz ayında istihdamda beklenenden daha küçük bir artış görüldü ve yalnızca 73.000 yeni iş yaratıldı ve Bloomberg anketinin yaklaşık 100.000 olan beklentisinin altında kaldı.

"Ama bu büyük bir sürpriz bile değildi. Commerzbank AG'nin FX ve emtia araştırma başkanı Thu Lan Nguyen bir notta, önceki iki ayın dramatik aşağı yönlü revizyonu gerçek şok edici oldu" dedi. 

ABD'de iş yaratma, başlangıçta bildirilenden 260.000 daha az işle önemli ölçüde yavaşladı.

Bu istihdam artış hızı, pandemi sırasında gözlemlenen ile karşılaştırılabilir. İşsizlik oranı da yükseldi.

Nguyen, "Oldukça şahin Fed toplantısının ardından fiyatlandırılan Eylül ayında bir faiz indirimi şimdi tekrar masada" dedi. 

FXstreet'in editörü Haresh Menghani şunları söyledi:

Altının yükselişi

Altın fiyatları, muhtemelen bir dizi faktörün etkisiyle Fed toplantısı öncesi seviyelerini aştı.

ABD Başkanı Donald Trump, işgücü piyasası verilerinin yayınlanmasından kısa bir süre sonra Çalışma İstatistikleri Bürosu (BLS) başkanını aniden görevden aldığında belirsizlik önemli ölçüde arttı.

Trump, BLS başkanını Cumhuriyetçileri ve kendisini itibarsızlaştırmayı amaçlayan veri manipülasyonu yapmakla suçladı.

Daha önce, ABD ekonomik verileri küresel ölçüt olarak kabul ediliyordu.

Şimdi verilere artık güvenilemeyeceğine dair endişeler var.

Nguyen, "Sonuçta, BLS başkanının pozisyonunun herhangi bir halefi, daha fazla olumlu veri bildirmezlerse aynı kaderi beklemelidir" diye ekledi.

BLS, işgücü piyasası istatistiklerini denetlemenin yanı sıra, Tüketici Fiyat Endeksi'nin derlenmesi için gerekli olan önemli fiyat verilerinin toplanmasından da sorumludur.

Nguyen dedi ki:

Bu durum sadece ABD merkez bankası için değil, aynı zamanda ABD ekonomisinin sağlığı konusunda şeffaflığın azalmasıyla karşı karşıya kalabilecek yatırımcılar için de bir zorluk teşkil ediyor. 

Nguyen'e göre, sonuç olarak ABD yatırımcılar için daha az çekici hale gelebilir ve bu da altına fayda sağlayabilir.

Fed üzerindeki baskının artması muhtemel

Altın, merkez bankalarının yakında faiz oranlarını düşürmeleri için artan baskıyla karşı karşıya kalmasıyla kazanmaya hazırlanıyor.

Cuma günü, Fed Guvernörü Adriana Kugler yönetim kurulundan erken istifa ettiğini duyurdu.

Ocak ayında yola çıkması planlanıyordu. Trump o zamandan beri bu hafta halefini belirleme niyetini açıkladı.

Trump'ın adaylıkları, Fed üzerinde amaçladığı etkinin kapsamı konusunda önemli bir ipucu sunabilir.

Artan jeopolitik risklerin, güvenli liman varlığı olarak kabul edilen altına olan talebi artırması bekleniyor.

Bu hafta, Trump'ın Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin'e verdiği ültimatomun süresi doluyor.

Putin'in Ukrayna ihtilafında ateşkes sağlayamaması durumunda, Rus petrolünü satın alan ülkelere yaptırım uygulanacak.

Gerginliğin artmasıyla Trump, eski Rusya Devlet Başkanı Medvedev ile çekişmeli bir değiş tokuşun ardından iki nükleer denizaltının yeniden konumlandırılmasını emretti.

Outlook

Nguyen şunları kaydetti:

Altın fiyatı şu anda ons başına 3.500 dolarlık rekor seviyenin 100 doların altında.

Altın boğaları, Cuma günkü teknik kırılma tarafından tercih ediliyor.

FXstreet'e göre fiyat, 3.335 dolarlık yatay bariyeri aştı ve 4 saatlik grafikte 100 günlük basit hareketli ortalamanın (SMA) üzerinde sürekli güç gösterdi.

Fiyatlar 3.366-3.365 dolar desteğine düşerse bir satın alma fırsatı ortaya çıkabilir ve daha fazla aşağı yönlü hareket muhtemelen 3.350-3.349 dolar civarında sınırlı.

Tersine, en yakın engel, önemli 3.400 dolardan önce Pazartesi gününün en yüksek seviyesi olan 3.385 dolar civarında görünüyor.

Menghani'ye göre, altın fiyatlarının daha da yükselmesi bekleniyor ve devam eden satın alma ilgisinin etkisiyle bir sonraki önemli direnç seviyesinin 3.434-3.435 dolar civarında olması bekleniyor.

Nguyen, "Altının temelde iyi desteklendiğini görmeye devam ediyoruz, ancak özellikle ilk çeyrekte gördüğümüz ivmenin dağıldığı açık" dedi.