AMD, Wall Street'in birden fazla katalizör görmesiyle güçlü bir Q2'ye hazırlanıyor

Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD), Salı günü ikinci çeyrek kazanç raporuna, veri merkezi, PC ve GPU pazarlarındaki güçlü talebe kazanç rekoru için potansiyel itici güçler olarak işaret eden Wall Street analistlerinin güçlü desteğiyle giriyor.

Santa Clara merkezli yonga üreticisi, piyasa kapandıktan sonra sonuçları açıklayacak ve FactSet konsensüs tahminleri, 7,4 milyar dolarlık gelir üzerinden 0,48 dolarlık hisse başına kazanç öngörüyor.

AMD hisseleri, Pazartesi günkü 176,78 dolarlık kapanışa kadar 2025'te şimdiye kadar %46'dan fazla arttı.

Bank of America, Wells Fargo, UBS ve Melius Research dahil olmak üzere büyük yatırım bankalarındaki analistler, şirketin yılın ikinci yarısı için iyi bir konumda olduğu konusunda iyimser ve bazıları hisse senedinde çift haneli yükseliş görüyor.

Bank of America: Tarife etkileri ve bulut büyümesi yukarı yönlü hareket edebilir

Bank of America analisti Vivek Arya, AMD için fiyat hedefini 175 dolardan 200 dolara yükselterek "al" notunu korudu.

Tahmini, Pazartesi günkü kapanışa göre yaklaşık %13'lük bir artışa işaret ediyor. Arya, AMD'nin 2025'in ikinci yarısı için PC görünümünün, tüketicilerin Başkan Donald Trump'ın yönetimi altındaki tarifelerden önce satın almaları nedeniyle "potansiyel olarak riskten arındırılabileceğini" belirtti.

Arya ayrıca, bulut sermaye harcamalarında devam eden gücün ve AMD'nin mevcut nesil MI355X GPU'ları için güçlü fiyatlandırmanın büyümeye katkıda bulunabileceğini vurguladı.

Bu faktörlerin AMD'yi zaten tahminlerde fiyatlandırılan "güçlü çift haneli büyüme beklentisi"nin ötesine itebileceğini söyledi.

Wells Fargo ve UBS, veri merkezi ve GPU momentumunu görüyor

Wells Fargo analisti Aaron Rakers, 185 dolarlık bir fiyat hedefiyle "aşırı kilolu" notunu yineledi ve yaklaşık %5'lik bir artışa işaret etti.

Temmuz ortasındaki bir güncellemede Rakers, EPS tahminini 0,44 dolardan 0,47 dolara ve gelir tahminini 7,395 milyar dolardan 7,49 milyar dolara yükseltti.

AMD'nin sunucu ve PC CPU'larında devam eden pazar payı kazanımlarını, artan veri merkezi GPU çekişini ve hızlanan işletme kaldıracını gösterdi.

Rakers, AMD'nin kazanç gücünün 2025 yılına kadar hisse başına 6 doları aşacağını öngörüyor.

UBS, fiyat tahminini 150 dolardan 210 dolara yükselterek en yükseliş hedeflerinden birini sundu ve bu da yaklaşık %19'luk bir artış anlamına geliyor.

Analist Timothy Arcuri, hem PC hem de sunucu segmentlerindeki gücün etkisiyle 2. çeyrek sonuçlarında "yukarı yönlü bir önyargı" bekliyor.

UBS, AMD'nin 2025'in sonuna kadar yıllık 10 milyar dolarlık veri merkezi GPU geliri elde edeceğini ve 2026'da 13 milyar dolara ulaşma potansiyeline sahip olacağını tahmin ediyor.

Arcuri, müşterilerin raf ölçeğinde MI400 Helios sistemlerine olan güçlü ilgisini, büyümenin önemli bir itici gücü olarak gösterdi.

Melius Research, Çin'i önemli bir yapay zeka gelir katalizörü olarak işaretliyor

Melius Research analisti Ben Reitzes, mevcut seviyelerden yaklaşık %1 düşüşe işaret eden 175 dolarlık fiyat hedefiyle "al" notunu korudu.

Reitzes, Çin'e yapılan sevkiyatların yeniden başlamasının yıllık bazda yapay zeka gelirine 3 milyar dolar ekleyebileceğini ve toplam yapay zeka gelirini gelecek yıl 15 milyar doların üzerine çıkarabileceğini ve önceki konsensüs tahminlerinin çok üzerinde olduğunu söyledi.

AMD'nin değerleme çarpanının, Çin'in toplam adreslenebilir pazarına geri dönmesinden fayda sağlayabileceğini de sözlerine ekledi.

AMD, Nvidia'nın RTX PRO'suna benzer şekilde Çin'e özel ikinci bir AI çipi tanıtabilirse, DeepSeek lansmanının ardından bilgi işlem kapasitesine yönelik artan talep göz önüne alındığında, gelirler çeyrek başına 700 milyon dolarlık bir çalışma oranına ulaşabilir.

AMD, üç aylık sonuçlarını açıklamaya hazırlanırken, analistler genel olarak güçlü talep eğilimlerinin, stratejik ürün lansmanlarının ve Çin pazarına erişimin iyileştirilmesinin şirketi önümüzdeki aylarda beklentilerin üzerinde performans gösterecek bir konuma getirdiği konusunda hemfikir.