Trump yöneticisi, bu yılın sonlarında Fannie Mae ve Freddie Mac için halka arzı tartıyor: rapor

Wall Street Journal'ın Cuma günü bildirdiğine göre, Trump yönetimi, ABD tarihinin en büyük hisse senedi tekliflerinden birini işaret edebilecek bir hareketle ipotek finansmanı devleri Fannie Mae ve Freddie Mac için bu yılın sonlarında ilk halka arzları başlatmaya hazırlanıyor.

Tartışmalara aşina olan kişiler gazeteye, şirketlerin toplam değerlemesinin 500 milyar doları aşabileceğini ve hükümetin hisselerinin %5 ila %15'ini satarak yaklaşık 30 milyar dolar toplamayı hedeflediğini söyledi.

Yetkililer, iki kuruluşun birlikte mi yoksa ayrı şirketler olarak mı listelenmesi gerektiğini hala tartışıyorlar.

Haber, her iki hisse senedini de tezgah üstü ticarette keskin bir şekilde yükseltti, Fannie Mae %20'den fazla ve Freddie Mac yaklaşık %18 arttı.

Kriz dönemi kurtarma paketlerinden potansiyel piyasa getirisine

Fannie Mae ve Freddie Mac, yüksek faizli ipotek krizi sırasında iflas ettikleri 2008'den beri federal konservatuar altındalar.

ABD Hazinesi, yıllar boyunca milyarlarca dolar temettü ödeyen imtiyazlı hisseler karşılığında vergi mükelleflerinin fonlarına sahip firmaları kurtardı.

İkisi, istikrarlı bir uygun fiyatlı ipotek finansmanı arzı sağlayarak konut piyasasına istikrar sağlamak için Kongre tarafından oluşturuldu.

Mali kriz sırasındaki çöküşleri, ipotek piyasasındaki riskleri vurgularken, müteakip hükümet kontrolü, konut sektörüne federal müdahalenin bir sembolü haline geldi.

Konservatuardan halka arz yoluyla çıkmak önemli bir kilometre taşı olacaktır.

Federal Konut Finansmanı Ajansı başkanı Bill Pulte, daha önce firmaların konservatuar altında kalırken hisse satabileceklerini öne sürmüştü, ancak böyle bir düzenlemeyle ilgili ayrıntılar belirsizliğini koruyor.

Hisselerin satılması lehinde ve aleyhinde argümanlar

Reuters'in bildirdiğine göre, Başkan Donald Trump bu hafta başlarında özelleştirme planlarını görüşmek üzere Citigroup ve Bank of America CEO'ları ile bir araya geldi.

Müttefikleri, yeniden seçilmesinden aylar önce potansiyel halka arzlar için zemin hazırlamaya başladı.

Taraftarlar, hisse satmanın federal açığı azaltacağını ve vergi mükelleflerine değer kazandıracağını savunuyorlar.

Ancak bankacılar, bu kadar büyük ve karmaşık bir işlemi yıl içinde tamamlamanın fizibilitesi konusunda şüphelerini dile getirdiler.

Trump'ın ilk dönemi de dahil olmak üzere firmaları özelleştirmeye yönelik önceki girişimler başarısız oldu.

Şirketler, yatırımcılara güven veren örtülü bir hükümet garantisinden uzun süredir yararlanıyor.

Analistler, bu backstop'un kaldırılmasının veya değiştirilmesinin daha yüksek ipotek oranlarına yol açabileceği konusunda uyarıyor.

Trump, garantinin bir şekilde kalmasını istediğini söyledi, ancak bunun halka açık bir şirket yapısında nasıl uygulanacağını açıklamadı.

Hükümet hissesi baskın olmaya devam ediyor

Hazine Bakanlığı, her iki şirketteki adi hisse senetlerinin yaklaşık %80'ini ve kıdemli imtiyazlı hisseleri satın alma emrine sahiptir.

Diğer yatırımcılar, küçük imtiyazlı hisse senetlerine veya adi hisse senetlerine sahiptir.

Herhangi bir teklif, hükümetin hissesinin bir kısmını satmasını içerecektir, ancak satışın ölçeği ve gelecekteki mülkiyet yapısı hala tartışılmaktadır.

Halka arzların tartışılan hızlandırılmış zaman çizelgesinde ilerleyip ilerlemediği belirsizliğini koruyor.

Ancak tamamlanırsa, şimdiye kadarki en büyük hisse teklifleri arasında yer alacak, potansiyel olarak ABD konut finansmanı piyasasını yeniden şekillendirecek ve ipotek sistemindeki federal desteğin rolünü değiştirecek.