AMD ve Intel seans öncesi yükseldi: Nvidia kazançları öncesi çiplerde güçlenme nedenleri

Yatırımcılar Nvidia'nın kazanç raporu öncesinde yarıiletken hisselerine geri dönerken, AMD ve Intel hisseleri Çarşamba seans öncesi işlemlerinde hafifçe yükseldi.

AMD %0,4 yükselirken Intel yaklaşık %0,6 arttı; Avrupa çip hisseleri ise karışık seyir izledi. Bu hareketler yatırımcıların yarıiletkenleri gelişi güzel almadığını gösteriyor.

Bank of America analisti Vivek Arya, "yarıiletken talebi sağlam kalmaya devam ediyor" dedi, ancak birkaç kısa vadeli riskin sürdüğüne dair uyarıda bulundu.

AMD hissesi, Nvidia sempati etkisinin ötesinde bir katalizöre sahip

AMD, Salı günü %4,9 sıçradıktan sonra Çarşamba gününe taze analist ivmesiyle giriyor.

Raymond James analisti Simon Leopold, hisseyi Outperform'dan Strong Buy'e yükseltti ve hedef fiyatını $565'tan $641'e çıkardı.

Firma (Raymond James), TipRanks'e göre AMD'nin veri merkezi maruziyeti ve sunucu CPU pazar payı kazanımları nedeniyle "doğrudan kazanç kaldıraçının en güçlü bileşimini" sunduğuna inanıyor.

Leopold, sunucu CPU pazarının yıllık %44 oranında büyümesini ve 2030'a kadar yaklaşık 201 milyar $'a ulaşmasını bekliyor.

Talebin veri merkezlerinden, YZ hızlandırıcılarını koordine eden CPU'lardan ve ajan-temelli YZ iş yüklerini destekleyen işlemcilerden geleceğini öngörüyor.

Bu da Nvidia'nın sonuçlarını AMD için ilgili kılıyor, ancak yapıyı her şeyi alan bir yarışa dönüştürmüyor.

Eğer Nvidia, hiperskalayıcıların altyapı bütçelerini artırdığını bildirirse, bu YZ-hesaplama pazarının genişlediği düşüncesini güçlendirir. Bu sistemler CPU, hızlandırıcılar, ağ donanımı ve bellek gerektirir.

Intel hissesi yükseliyor, ancak dönüşümü hâlâ daha fazla risk barındırıyor

Intel'in seans öncesi yükselişi daha az doğrudan bir yatırım tezinden kaynaklanıyor.

AMD'nin aksine, Intel'in yeni bir Strong Buy yükseltmesi yok. Hikâyesi sunucu CPU talebine, üretim uygulamasına ve dökümhane yatırımının sonunda rekabetçi ölçek ve dış müşteriler yaratıp yaratmayacağına bağlı.

BofA, Intel'in yaklaşık 20 milyar $'lık hisse ihracı sonrasında olumlu görüşünü koruyor.

Arya, bu sermaye artırımı için bunu yönetimin dökümhane stratejisine olan güveninin "iyi bir önde gelen göstergesi" olarak tanımladı. BofA Buy notunu korudu ancak hedef fiyatını $160'tan $145'e düşürdü; bu, seyrelme ve benzer şirketlerin değerlemelerini yansıtıyor.

Leopold, Intel'in daha büyük bir sunucu CPU pazarından fayda sağlaması gerektiğine inanıyor, ancak hisseleri Market Perform olarak değerlendirirken AMD'yi Strong Buy olarak atıyor.

Nvidia kazançları, Çarşamba günkü güçlenmenin devam edip etmeyeceğini belirleyebilir

Nvidia'nın sonuçları her iki hisse için de ilk sınav olacak.

FactSet, mali ikinci çeyrek gelirinin yaklaşık 92,3 milyar $ ve düzeltilmiş hisse başına kârın 2,09 $ olmasını bekliyor. Ancak iyimser analistler zaten takip eden çeyrek için daha güçlü rakamlar modelliyor.

UBS analisti Timothy Arcuri, Blackwell talebi güçlü kaldıkça ve Rubin katkı sağlamaya başladıkça Ekim çeyreği gelirinin 110 milyar $'ı aşabileceğini düşünüyor.

Kazanç çağrısı aynı derecede önemli olabilir.

JPMorgan analisti Harlan Sur MarketWatch'a, yatırımcıların Nvidia'nın özel YZ silikonlarına, ortaya çıkan rakiplere, Çin'e, yüksek bant genişlikli bellek arzına ve tam yığın avantajına dair görüşlerini yakından dinleyeceklerini söyledi.

Eğer Nvidia, hiperskalayıcıların YZ bütçelerini koruduğunu veya artırdığını doğrularsa, GPU, sunucu CPU'ları, ağ, bellek ve yarıiletken üretimine yönelik talep beklentileri güçlenebilir.

Devreye alımlarda yavaşlama veya seçici harcamaya işaret eden herhangi bir belirti Çarşamba günkü iyimserliği hızla tersine çevirebilir.