NVDA kazançları öncesi Wall Street vadeli işlemleri yatay: Piyasalar açılmadan önce 5 bilinmesi gereken

Çarşamba günü ABD hisse senedi vadeli işlemleri, Wall Street nadir görülen çift sınav için hazırlanırken az değişiklik gösterdi: Nvidia’nın çeyreklik sonuçları ve Fed’in tercih ettiği enflasyon göstergesi.

Dow vadeli işlemleri yataya yakın seyrederken, S&P 500 ve Nasdaq 100 vadeli işlemleri yaklaşık %0,1 ve %0,25 düşüş gösterdi.

Nvidia, Salı günü yedi seanstan süregelen düşüş serisini sonlandırdıktan sonra açılış öncesinde hafifçe yükseldi.

Petrolün keskin geri çekilmesi ve tahvil getirilerindeki düşüş, büyüme hisselerine yönelik bazı baskıları azalttı; ancak yatırımcılar saat 8:30 ET’de açıklanacak Temmuz PCE enflasyonu ve kapanış sonrası Nvidia sonuçları öncesi büyük pozisyonlar almaktan çekiniyor.

Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 konu

1. Nvidia'nın sadece beklentileri aşması yetmez

Nvidia’nın çeyreklik gelirinin yaklaşık $92 billion to $93 billion aralığında raporlanması bekleniyor, bir yıl öncesinin neredeyse iki katı seviyesinde ve düzeltilmiş hisse başına kazancın yaklaşık $2.09 a share olduğu öngörülüyor.

Bu tahminler yapay zeka (AI) talebinin gücünü vurguluyor, ancak beklentilerin olağanüstü derecede yüksek olmasının nedenini de açıklıyor.

Deutsche Bank stratejisti Peter Sidorov, MarketWatch'ta Nvidia’nın kazanç sürprizlerinin 2023 ve 2024 dönemlerine kıyasla artık daha az dramatik hale geldiğini belirtti.

Bu durum, rehberlik (guidance), marjlar ve hyperscaler harcamalarının sürdüğüne dair kanıtları başlık rakamları kadar önemli kılıyor.

2. PCE, Nvidia hisselerini etkilemeden önce faizleri hareket ettirebilir

Temmuz PCE enflasyonu saat 8:30 ET’de açıklanıyor. Barron’s tarafından anket yapılan ekonomistler, başlık fiyatların Haziran’a göre %0,1 ve yıllık bazda %3,6 artmasını bekliyor.

Çekirdek enflasyonun aylık %0,2 ve yıllık %3,2 artması öngörülüyor.

Daha yumuşak bir veri Fed’in Eylül’de faizleri sabit tutma gerekçesini güçlendirir. Daha sıcak bir okuma ise faiz artışı beklentilerini canlandırabilir ve Hazine tahvil getirilerini yukarı itebilir.

İkinci çeyrek GSYH’nın ikinci tahmini de açıklanacak; büyümenin %1,5’ten %1,7’ye revize edilmesi bekleniyor.

3. Intuit, AI ticaretinin diğer yüzünü öne çıkarıyor

Intuit, çeyreklik tahminleri aşmasına rağmen daha yavaş satış büyümesi öngörüsü sonrası işlem öncesinde %11’den fazla geriledi. Zoom ise rehberlik beklentilerini karşılayamayınca %5’ten fazla düştü.

Bu hareketler rahatsız edici bir ayrımı ortaya koyuyor.

Yarı iletken şirketleri yapay zeka altyapı harcamalarının büyük kısmından fayda sağlarken, geleneksel yazılım grupları tahribat, fiyatlama gücü ve AI ürünlerinin yeterli ek gelir yaratıp yaratamayacağı konusunda soru işaretleriyle karşı karşıya.

4. Düşen petrol getiriler üzerindeki baskıyı azaltıyor

Brent ham petrol, varil başına yaklaşık $86 seviyelerine gerilerken WTI yaklaşık $80 seviyelerine indi; bunun arkasında İran ve Umman’ın Hürmüz Boğazı’ndan geçici bir deniz koridoru konusunda görüşmeleri ilerletmesi var.

Daha düşük enerji fiyatları en acil enflasyon tehditlerinden birini azaltıyor.

10 yıllık Hazine tahvil getirisi yaklaşık %4,64 civarındaydı, 30 yıllık ise yaklaşık %5,18 seviyesindeydi. Her ikisi de teknoloji değerlemelerinin olası yeni bir tahvil satışına karşı hassas kalmasına yetecek kadar yüksek.

5. Jackson Hole hâlâ son engel

Fed Başkanı Kevin Warsh, Cuma günü saat 10:00 ET’de Jackson Hole açılış konuşmasını yapacak; bu, PCE ve Nvidia’dan sonra yatırımcılara bir başka önemli politika testi sunuyor.

Fundstrat’tan Tom Lee, MarketWatch’a PCE, Nvidia ve Warsh’ın S&P 500’ün yeniden yükselmesi için aşması gereken üç engel olduğunu söyledi.

O, enflasyonun soğuması, AI gücünün devamı ve Fed’den destekleyici bir mesajın yükseliş eğilimini koruyacağını öngörüyor.