Lululemon hisseleri, aracı kurumların tahminleri düşürmesiyle Wells Fargo uyarısının ardından düştü - hisse senedi rekor düşük değerlemelerde bir satın alma mı?

Lululemon Athletica'nın hisseleri, Wells Fargo'nun hisse senedi fiyat hedefini 225 dolardan 205 dolara düşürmesinin ardından Salı günü öğleden sonraki işlemlerde yaklaşık %3 düşüşle 197,80 dolara geriledi.

Aracı kurum, ABD de minimis gümrük muafiyetinin yürürlükten kaldırılmasının spor giyim üreticisinin karlılığını ve marjlarını azaltabileceğini söyledi.

Muafiyet, minimum evrak işi ile 800 dolardan daha az değere sahip uluslararası gönderiler için ABD'ye gümrüksüz girişe izin vermişti.

Lululemon, ABD e-ticaret işini tedarik etmek için büyük ölçüde Kanada dağıtım merkezlerine güvendi.

Wells Fargo analistleri, kural değişikliğinin kazançlardan hisse başına 0,90 ila 1,10 dolar arasında bir kesinti yapabileceğini tahmin ediyor.

Aracı kurumlar, zorlukların ortasında tahminlerini ayarlıyor

Wells Fargo'nun notunun düşürülmesi, diğer aracı kurumlardan gelen bir dizi fiyat hedefi indirimini takip ediyor.

11 Ağustos'ta Baird, Lululemon için fiyat hedefini 340 dolardan 260 dolara düşürdü, ancak "Üstün Performans" derecesini korudu.

Firma, hissedeki keskin satışlara rağmen, şirketin 2025'in ilk çeyreğinde coğrafyalar ve kategoriler arasında güç göstermeye devam ettiğini kaydetti.

TD Cowen ayrıca fiyat hedefini aşağı yönlü revize ederek 321 dolardan 298 dolara düşürdü ve Satın Al notunu korudu.

Firma, beklentilerini düşürme nedenleri olarak daha zorlu makroekonomik koşulları, artan rekabeti ve çekirdek olmayan kategorilerdeki tutarsız ürün performansını vurguladı.

Aynı zamanda, William Blair'den Sharon Zackfia, şirketin ikinci çeyrek rehberliğinin en üst sınırına ulaşmasını bekliyor ve gelir büyümesinin %8 olarak tahmin ediliyor.

Hem fiziksel mağazalarda hem de e-ticaret kanallarında kazançlar öngördü ve Ay Yeni Yılı'nın zamanlamasının ardından satışlar hızlandıkça Çin'in ek bir artış sağlaması gerektiğini de sözlerine ekledi.

Hisse senedi değerlemesi tarihi düşük seviyelere yakın

Bir zamanlar piyasanın gözdesi olan Lululemon, servetinin değiştiğini gördü.

Hisseler tüm zamanların en yüksek seviyelerinden %64 düşerek 2008-09 küresel mali krizinden bu yana en sert düşüşünü kaydetti.

Hisse senedi yıl başından bu yana yaklaşık %48 düştü.

Keskin düşüş, şirketin beş yılın en düşük seviyesi olan 13,39'luk bir fiyat-kazanç oranıyla işlem görmesine ve 2021'de komuta ettiği 90'ın yüksek katının çok altında kalmasına neden oldu.

Bazı yatırımcılar, mütevazı bir gelir artışının bile, özellikle önemli bir geri alım programı yürürlükteyken, uzun vadeli kazanç genişlemesini destekleyebileceğini savunarak, düşük değerlemeyi bir fırsat olarak görüyor.

Analistler görünüm konusunda bölünmüş durumda: satın almalı mısınız?

Piyasa duyarlılığı karışık olmaya devam ediyor.

LSEG tarafından derlenen veriler, şirketi kapsayan 33 aracı kurumdan 16'sının hisse senedini "al" veya daha yüksek olarak derecelendirdiğini, 14'ünün "tut" olarak derecelendirdiğini ve üçünün "sat" notuna sahip olduğunu gösteriyor.

Analistler arasındaki medyan fiyat hedefi, mevcut hisse fiyatının oldukça üzerinde 277,50 dolarda bulunuyor.

The Motley Fool UK'deki analistler, Lululemon'un istikrarlı marjları koruyabilmesi ve uluslararası alanda genişlemeye devam edebilmesi durumunda, düşük tek haneli gelir artışının bile sonunda çift haneli kazanç büyümesine dönüşebileceğini belirtiyor.

Bu uzun vadeli görünüm, yatırımcıları kısa vadeli ters rüzgarlara rağmen hisse senedini tutmaya teşvik edebilir.