Authentic Brands Group ve kurucuları ile 1.4 milyar dolarlık anlaşmada özelleşmeyi tahmin edin

Guess Çarşamba günü yaptığı açıklamada, kurucu ortaklarını, CEO'sunu ve Reebok'ın sahibi Authentic Brands Group'u içeren bir grupla anlaşmaya vardıktan sonra borç dahil 1,4 milyar dolar değerinde bir anlaşmada özel olarak alınacağını söyledi.

Anlaşma şartlarına göre, kurucu ortaklar Maurice Marciano ve Paul Marciano, İcra Kurulu Başkanı Carlos Alberini ile birlikte öz sermayelerini devredecek ve Authentic Brands ile güçlerini birleştirecek.

Marka yönetim şirketi, Guess'in fikri mülkiyetinin %51'ini satın alırken, kalan pay mevcut hissedarlarda kalacak.

Guess hissedarları, Salı günkü kapanış fiyatına göre %26'lık bir primi ve Guess'in WHP Global'den istenmeyen bir teklifi açıklamasından önceki son işlem günü olan 14 Mart'taki hisse senedi seviyesine göre %73'lük bir primi temsil eden nakit olarak hisse başına 16,75 dolar alacaklar.

Hisseler Çarşamba günü erken işlemlerde %26 artarak 16,77 dolara yükseldi, ancak sert perakende rekabeti ve makroekonomik belirsizlik nedeniyle geçen yıl yaklaşık %38 düştü.

Yönetim gemide kalacak

Guess, mevcut yönetimin işi yürütmeye devam edeceğini ve faaliyet gösteren şirketinin %100 mülkiyetini elinde tutacağını söyledi.

Reebok, Juicy Couture ve Dockers'ı içeren portföyüyle tanınan Authentic Brands, Guess'in fikri mülkiyetinden para kazanmaya odaklanırken, işletme ekibi perakende işini yürütüyor.

İşlemin mevcut mali yılın dördüncü çeyreğinde tamamlanması bekleniyor.

Marciano-Alberini grubu tarafından devredilen öz sermaye ve Authentic Brands'in nakit taahhütlerinin bir karışımı ile finanse edilecek.

Bağımsız yöneticilerden oluşan özel komite başkanı Alex Yemenidjian, "Özel komite bir dizi potansiyel seçeneği değerlendirdi ve oybirliğiyle Authentic ve mevcut hissedarlarla yapılan işlemin Guess için en iyi yol olduğuna karar verdi" dedi.

Yönetim kurulu anlaşmayı onayladı, kurucu ortaklar ve Alberini kendilerini geri çekti.

Sanırım özelleşmek, daha geniş perakende konsolidasyonunun bir parçası

Anlaşma, giyim ve ayakkabı endüstrisindeki bir konsolidasyon dalgasının ortasında geldi.

Bu yılın başlarında, 3G Capital, Skechers'ı özel olarak almayı kabul ederken, Dick's Sporting Goods, Foot Locker'ı satın alma planlarını açıkladı.

Authentic Brands de Dockers'ı Levi Strauss & Co.'dan satın alarak aktif olmuştur.

Guess'e göre, özelleşmek, değişen tüketici talebine uyum sağlamak ve kamu piyasalarının baskıları dışında uzun vadeli stratejiler izlemek için daha fazla esneklik sağlamayı amaçlıyor.

Finansal zorluklar baskıyı artırıyor

Guess daha önce Mart ayında WHP Global'den hisse başına 13 dolarlık bir teklif almıştı ve bu da yönetim kurulunun potansiyel teklifleri değerlendirmek için özel bir komite oluşturmasına neden olmuştu.

Şirket, moda markası rag & bone'u satın almak için WHP ile ortaklık kurmuştu.

Authentic Brands liderliğindeki teklifi kabul etme kararı, yıllarca süren mali sıkıntının ardından geldi.

Guess, zayıf nakit karlılığı ile mücadele etti ve son iki yılda sadece %3,9'luk bir ortalama serbest nakit akışı marjı kaydetti.

Geçen yıl 15,7 milyon dolar nakit yaktı ve 1,59 milyar dolarlık borç yükü, bilançosundaki 151,2 milyon dolarlık nakitten çok daha ağır bastı.

Guess, özelleşerek mali durumunu yeniden yapılandırmayı ve son derece rekabetçi bir perakende ortamındaki konumunu güçlendirmeyi umuyor.