Walmart sağlam 2. çeyrek büyümesi sağladı, tam yıl görünümünü yükseltti: analistler ne diyor

Walmart'ın ikinci çeyrek sonuçları, kâr baskıları devam etse bile sağlam bir üst düzey ivme gösterdi. Şirket, geçen yıla göre yaklaşık %5 artışla çeyrek için 177,4 milyar dolar gelir elde etti.

Kur hareketlerini çıkardığımızda, büyüme %5,5'in biraz üzerinde biraz daha güçlüydü. Yine de daha büyük itici güç, alışveriş yapanlar teslim alma ve teslimata yönelmeye devam ettikçe e-ticaret satışları %25 arttığı için çevrimiçiydi.

Reklamcılık da küresel satışlarda %46 artışla bir artış sağladı. ABD'de Walmart Connect, Vizio ve diğer ortaklarla olan bağlantıların yardımıyla %31 büyüdü.

Üyelik geliri dünya çapında yaklaşık %15 arttı ve ilgili gelir akışlarında istikrarlı kazanımlara katkıda bulundu.

Walmart'ın faaliyet geliri, yasal ve yeniden yapılandırma ücretlerinin yanı sıra daha yüksek sorumluluk giderlerinin sonuçlara ağırlık vermesi ve marjlardan yaklaşık 560 baz puan ayırması nedeniyle %8,2 düştü.

Bu isabetler olmadan, düzeltilmiş faaliyet geliri sabit para birimi bazında yüzde yarımın biraz altında arttığı için kazançlar daha istikrarlıydı.

Düzeltilmiş EPS, analistlerin aradığı 0,74 dolardan utangaç bir şekilde 0,68 dolar olarak geldi. Öte yandan, bildirilen GAAP kazançları, bir yıl önceki 0,56 dolardan hisse başına 0,88 dolara yükseldi ve olağandışı maliyetler bir kenara bırakıldığında daha güçlü bir kâr resminin altını çizdi.

Tüketici esnekliği ve stratejik bakış açısı

Walmart'ın son çeyreği, ABD'li hanehalkları enflasyon ve tarifelerle mücadele etmeye devam etse bile müşteri tabanının kalan gücünü vurguladı.

Şirket, Amerikalıların yaklaşık %90'ının bir şekilde Walmart ile alışveriş yaptığını ve her hafta yaklaşık 270 milyon kişinin 10.750 mağazasını ve dijital platformunu ziyaret ettiğini belirtti.

ABD'de karşılaştırılabilir satışlar, market ve sağlık ve zindelik öncülüğünde geçen çeyreğe göre daha güçlü bir dokunuşla %4,6 arttı.

E-ticaret büyümesinin hız kazanması ve gelir hattını beslemesiyle dijital talep de açık bir itici güçtü.

Brüt kar marjı, fiyatlandırma ve ölçek maliyet baskılarını dengelediği için dört baz puan arttı. Şirket, %3,75-%4,75 arasında bir gelir artışı ve 2,52 ila 2,62 dolar arasında düzeltilmiş EPS öngörerek tam yıl görünümünü yükseltti.

Walmart Connect ve sipariş karşılama hizmetleri kazanımlara katkıda bulundu, ancak yönetim, enflasyon ve tedarik zinciri sorunlarının sonuçlar üzerinde baskı oluşturabileceği konusunda uyardı.

Analistler ne diyor?

Walmart'ın bütçe bilincine sahip alışveriş yapanlarla olan ilgisi, özellikle bakkaliyede hala en büyük avantajlarından biri olarak görülüyor. Analistler, hane halkları daha yüksek fiyatlar ve eşit olmayan harcamalarla uğraşırken bunun ona bir miktar yalıtım sağladığını söylüyor.

Dijital ve üyelik programlarındaki kazanımlar da uzun vadeli hikayesine katkıda bulunuyor.

Walmart'ın 2. çeyreği, kârın yasal ve yeniden yapılandırma maliyetlerinden etkilenmesine rağmen sağlam bir satış ivmesi gösterdi.

EPS bazı tahminlerin altında kaldı, ancak istikrarlı gelir artışları, güçlü e-ticaret büyümesi ve iyileşen bir tam yıl görünümü, yatırımcılara perakendecinin konumuna ve dalgalı bir perakende ortamına uyum sağlama becerisine güvenmeleri için neden verdi.