Intuit hissesi, Mailchimp'in zayıflığının uzun vadeli yapay zeka potansiyelini dengelemesiyle 4. çeyreğin yenilgisine rağmen düştü

Intuit, Perşembe günü beklenenden daha güçlü mali dördüncü çeyrek kazançları bildirdi, ancak şirketin 2026 mali yılı için daha yumuşak bir gelir görünümü sunmasının ardından hisseler Cuma günü keskin bir düşüş yaşadı.

Hisse senedi, amiral gemisi platformlarında bir yıllık sağlam büyümeye rağmen, açılış ticaretinde %6,2'den fazla düşüşle 653,88 dolara geriledi.

TurboTax, Credit Karma ve QuickBooks'un yapımcısı, bir önceki yıla göre %20'lik bir artışla ve Wall Street'in 3,75 milyar dolarlık konsensüsünün biraz üzerinde, üç aylık dönemde 3,8 milyar dolar gelir elde etti.

Hisse başına düzeltilmiş kazanç 2,75 dolar olarak geldi ve analistin 2,66 dolarlık tahminlerini aştı ve yıldan yıla %38'lik bir artışa işaret etti.

Yönetim, krediler, kredi kartları ve otomobil sigortasına yönelik güçlü tüketici talebinin ardından Credit Karma gelirinin %34 artmasıyla ivmenin büyük bir kısmı için yapay zeka odaklı platformunun benimsenmesini kredilendirdi.

Mailchimp büyüme görünümünü zorluyor

Genel sonuçlar sağlam olsa da, şirketin rehberliği analist beklentilerinin altında kaldı.

Intuit, bu yılki daha hızlı tempoya kıyasla 2026 mali yılı gelir artışının %12 ila %13 arasında yaklaşık 21 milyar dolara ulaşacağını tahmin etti.

Hisse başına düzeltilmiş kazancın %14 ila %15 artması bekleniyor.

Temperli görünümün arkasındaki önemli bir faktör, Intuit'in 2021'de satın aldığı e-posta pazarlama işi Mailchimp'teki zayıflıktır.

Birim, son çeyrekte hafif bir gelir düşüşü gördü ve büyüme üzerinde baskı oluşturan bir eğilimi sürdürdü.

Mali İşler Direktörü Sandeep Aujla Reuters'e verdiği demeçte, Mailchimp'in "kısa vadeli bir sürüklenme" olmaya devam ettiğini, ancak yıl sonuna kadar performansı iyileştirmek için girişimlerin devam ettiğini söyledi.

Mailchimp'in çekirdek müşteri tabanını oluşturan küçük işletmelerin platformu "kullanımı biraz daha zor" bulduğunu ve bunun da elde tutma ve genişlemeye zarar verdiğini belirtti.

Mailchimp hariç tutulduğunda Intuit, gelir yavaşlamasının 2026 mali yılında, özellikle şirketin müşterileri büyük ölçüde abonelik tabanlı QuickBooks Online'a geçirdiği QuickBooks Desktop'ta fiyat artışlarından kaynaklanan katkının azalmasından da kaynaklandığını söyledi.

Yapay zekanın kullanıma sunulması erken umut vaat ediyor

Mailchimp'in zorluklarına rağmen, yönetim yeni fırsatların altını çizdi.

Intuit, küçük işletmeler için iş akışlarını otomatikleştirmek üzere tasarlanmış yapay zeka destekli "aracıları" kullanıma sunmaya başladı.

İcra Kurulu Başkanı Sasan Goodarzi, milyonlarca müşterinin bu özellikle etkileşime girdiğini ve tekrarlanan kullanım oranlarının beklentileri aştığını söyledi.

Şirket, 2026 mali yılı tahminine yapay zeka ajanlarından gelen gelir katkılarını dahil etmese de Goodarzi, uzun vadeli potansiyellerini vurguladı.

"Temsilciler, iş akışlarını otomatikleştirmeyi, Intuit'in ticari müşterileri için verimliliği ve büyümeyi artırmayı hedefliyor" dedi.

Kazançların yanı sıra Intuit, geçen yıla göre %15 artışla hisse başına 1,20 dolarlık üç aylık bir temettü açıkladı ve 17 Ekim'de 9 Ekim itibarıyla rekor hissedarlara ödenecek.

Kurul ayrıca 3,2 milyar dolarlık yeni bir hisse geri alım programını onaylayarak toplam geri alım yetkisini 5,3 milyar dolara çıkardı.

Analistler görünümü değerlendiriyor

Wall Street analistleri, sonuçların etkileri konusunda ikiye bölündü.

JP Morgan, 750 dolarlık bir fiyat hedefiyle "aşırı kilolu" notunu korudu, ancak Mailchimp'in kısa vadeli büyüme üzerinde baskı oluşturacağı konusunda uyardı.

BofA Global Research, "satın al" notunu ve 800 dolarlık bir hedefi korudu, ancak "Mailchimp'in gecikmesine yönelik bir düzeltmenin ufukta görünmediğini" belirtti.

Ayrıca Mailchimp'in şirketin genel iş çözümü büyümesine yalnızca %1,5'lik bir rüzgar sağladığını da belirtti.

Evercore ISI daha iyimser bir duruş sergiledi ve üç aylık hayal kırıklığına rağmen sağlam uzun vadeli eğilimlere atıfta bulunarak 875 dolarlık bir hedefle "üstün performans" seçeneğini yineledi.

"Aşırı kilolu" ve 785 dolar hedefi olan Barclays, iyimserlik nedenleri olarak yapay zekanın benimsenmesine ve istikrarlı talebe işaret etti.

Stifel 'Al' seviyesini korudu, ancak fiyat hedefini 850 dolardan 800 dolar/hisse seviyesine düşürdü.

Analist fiyat hedefleri 560 ila 938 dolar arasında değişiyor ve ortalama 818 dolar civarında - mevcut seviyelerden yüzde 17'lik bir potansiyel artışa işaret ediyor.

GuruFocus tahminleri ayrıca gelecek yıl %12'lik bir kazanç anlamına geliyor.