Altın rekor seviyeye ulaştı, ancak gümüş kurumsal ilginin ortasında daha iyi performans göstermeye hazırlanıyor

Altın ve gümüş fiyatları, faiz indirimi umutlarının Pazartesi günü yatırımcıların hissiyatını artırmasıyla Eylül ayının ilk gününde keskin bir şekilde yükseldi. 

COMEX'te Aralık ayı altın sözleşmesi ons başına 3.556,87 dolar ile rekor seviyeye ulaştı. COMEX'te Aralık ayı gümüş sözleşmesi, ons başına 41.638 dolar ile 14 yıldan fazla bir sürenin en yüksek seviyesine ulaştı. 

Yatırımcılar, devam eden enflasyon belirtilerine rağmen ABD Merkez Bankası'nın (Fed) bu ay faiz indirimi yapmasını bekliyor.

FXStreet editörü Haresh Menghani bir raporda, "Görünüm, ABD Dolarını (USD) Ağustos ayının en yüksek seviyesine yaklaştırıyor ve getiri sağlamayan sarı metal için bir arka rüzgar görevi görüyor" dedi. 

Ekonomik veriler

ABD Ekonomik Analiz Bürosu tarafından Cuma günü bildirildiği üzere Temmuz ayında yıllık Kişisel Tüketim Harcamaları (PCE) Fiyat Endeksi değişmeyerek %2,6'da kaldı.

Ek olarak, değişken gıda ve enerji sektörleri hariç çekirdek PCE Fiyat Endeksi, analistlerin beklentileriyle uyumlu olarak ve Haziran ayındaki %2,8'den %2,9'a mütevazı bir artış gördü.

CME FedWatch Tool'a göre, yatırımcılar şu anda ABD Merkez Bankası'nın (Fed) 17 Eylül'deki iki günlük toplantısının sonunda borçlanma maliyetlerini 25 baz puan düşürme olasılığının %87 olduğunu tahmin ediyor. 

Veriler, Fed'in yıl sonuna kadar en az iki faiz indirimi uygulayacağına dair beklentileri güçlendirdi.

Trump ve Fed

Menghani, şöyle konuştu:

ABD Başkanı Donald Trump'ın Fed Başkanı Lisa Cook'u ipotek dolandırıcılığı iddialarını gerekçe göstererek görevden almasının ardından Fed'in bağımsızlığına ilişkin endişeler ortaya çıktı. Cook dava açtı ve görevinden istifa etmeyi reddetti.

Cook'un ayrılması durumunda, Trump, Fed'in yedi üyeli yönetim kuruluna bir kez daha atanacak ve böylece on yıllardır ilk kez çoğunluğu elde edecek.

ABD merkez bankasının geleceğine ilişkin belirsizlik de külçe için güvenli liman talebini artırdı. 

Zayıf ticaret bekleniyor

Bu arada ABD piyasaları, İşçi Bayramı nedeniyle Pazartesi günü kapalı olacak.

Bu hafta, aydan başlayarak ve Cuma günkü yakından izlenen ABD Tarım Dışı İstihdam (NFP) raporuyla sonuçlanan önemli ABD makro açıklamaları öncesinde, tüccarlar agresif yönlü bahisler yapmaktan kaçınabilir.

Geçen hafta Rusya, 31 füzeye ek olarak 598 insansız hava aracı ve tuzak konuşlandırarak Ukrayna şehirlerine önemli saldırılar düzenledi. 

Buna karşılık Ukrayna Devlet Başkanı Volodymyr Zelenskyy, Rusya'nın derinliklerini hedef alan saldırılarla misilleme sözü verdi.

İsrail güçleri havadan ve karadan Gazze Şehri'nin banliyölerine saldırdı. İsrail Savunma Bakanı Israel Katz, Hamas'ın silahlı kanadının sözcüsü Ebu Ubeyde'nin öldüğünü duyurdu.

Menghani, "Bu, jeopolitik riskleri oyunda tutuyor ve bu da güvenli liman Altın'a fayda sağlayan ve ivmeye katkıda bulunan başka bir faktör olarak ortaya çıkıyor" diye ekledi. 

Altın, altını gölgede bırakacak

Kitco.com bir rapora göre, geçen hafta Harvard'ın bağış fonunun dünyanın en büyük altın destekli ETF'si olan SPDR Gold Shares'te önemli bir pozisyon kurmasının ardından altın talebinde önemli bir değişim yaşandı.

İkinci çeyrekteki diğer önemli değerli metal alımlarına ek olarak, Suudi Merkez Bankası'nın 13F başvurusu önemli yatırımları ortaya koyuyor. 

Rapora göre banka, iShares Silver Trust'a 30,5 milyon dolar ve Global X Silver Miners ETF'ye yaklaşık 10 milyon dolar yatırım yaptı.

Kitco.com'ın editörü Neils Christensen raporda, "Bunun gümüş için yükseliş olduğuna şüphe yok, ancak önemli bir bağlama ihtiyaç var" dedi. 

Bazı analistler, Suudi Arabistan'ın gümüşe yaptığı nispeten küçük yatırımın, özellikle teknoloji sektöründeki varlıklarıyla karşılaştırıldığında, metalin yatırım potansiyelini vurguladığını ve endüstriyel büyüme fırsatlarından daha fazlasını sunduğunu öne sürüyor.

Gümüş, altına kıyasla değer önerisi nedeniyle analistleri cezbetmeye devam ediyor. 

Altın/gümüş oranı, Nisan ayındaki 104 üzerindeki zirvesinden önemli bir düşüşe rağmen, 86'nın üzerinde hala yüksek. Tarihsel olarak, bu oran tipik olarak 50 ile 60 arasında dalgalanmıştır.

Christensen, "Gümüş için en büyük dezavantaj, kurumsal ilginin olmaması oldu" dedi. 

Perakende yatırımcılar, genellikle bir onsluk altın sikkenin 3.500 dolarlık maliyetini karşılayamadıkları için geleneksel olarak gümüşün yatırım çekiciliğini artırdılar.