Bank of America, antitröst kararının ardından Alphabet ve Apple'ın fiyat hedeflerini yükseltti

Bank of America, bir ABD mahkemesi kararının Google'ı uzun süredir devam eden antitröst savaşında potansiyel olarak büyük bir ayrılıktan kurtarmasının ardından teknoloji devleri Alphabet ve Apple konusunda daha iyimser hale geldi.

Karar, Google'ın arama dağıtım modelini sürdürmesine izin verirken, analistlerin her iki şirket için de olumlu bir gelişme olarak gördüğü önemli varlıkların elden çıkarılmasından kaçınıyor.

Antitröst kararı ayrılık endişelerini hafifletiyor

Geçen yıl, Google'ın internet aramasında yasadışı bir tekele sahip olduğu tespit edildi.

ABD Adalet Bakanlığı, Chrome tarayıcısı gibi işin bazı kısımlarını bölmek de dahil olmak üzere sert çözümler için bastırmıştı.

Bununla birlikte, ABD Bölge Yargıcı Amit Mehta, önerilen en ciddi sonuçlardan bazılarını reddetti.

Alphabet, Chrome'u elden çıkarmak zorunda kalmayacak, ancak şirket, ortaklarla yapılan özel sözleşmelerde kısıtlamalarla karşı karşıya kalacak.

Karar, Google'ın iPhone gibi cihazlarda varsayılan arama motoru yerleşimi için Apple da dahil olmak üzere şirketlere ödeme yapmaya devam etmesine izin veriyor.

Bu netlik piyasalara bir destek verdi: Alphabet'in hisseleri Çarşamba günü piyasa öncesi işlemlerde %6 artarken, Apple hissesi en son yaklaşık %3 arttı.

Bank of America analistleri, kararı Alphabet için önemli bir rahatlama olarak nitelendirdi.

Analist Justin Post, "Chrome'un elden çıkarılması potansiyeli uzak göründüğü için, en önemli çıkarımımız, kararın Google'ın TAC [traffic acquisition costs] ortaklara yapılan ödemeler yoluyla arama dağıtım konumunu koruma yeteneğini koruduğudur" diye yazdı.

Fiyat hedefi revizyonları iyimserliği yansıtıyor

İyileşen görünümü yansıtan Bank of America, Alphabet için fiyat hedefini hisse başına 217 dolardan 252 dolara yükseltti.

Yeni hedef, mevcut seviyelerden %19'luk bir potansiyel artışa işaret ediyor.

Analistler ayrıca Alphabet'in yapay zeka ve arama ürünü inovasyonundaki ilerlemesini de vurgulayarak, Gemini modelini büyüme için bir katalizör olarak işaret etti.

Post, "Gemini'nin ilerlemesine ve arama kullanımındaki artışa dair devam eden kanıtların, hisse senedi için tarihi primlere doğru daha fazla çoklu genişlemeye yol açabileceğini düşünüyoruz" dedi.

Davanın sonucundan Apple da yararlandı. Bank of America, Apple için fiyat hedefini hisse başına 250 dolardan 260 dolara yükseltti ve yaklaşık %13'lük olası bir kazancın sinyalini verdi.

Analist Wamsi Mohan, kararın Apple'ın hizmet geliri yörüngesini desteklediğini savundu.

Google, ürünlerinin dağıtımıyla ilgili münhasır sözleşmelerden men edilecek olsa da, yıllık yenilemeye tabi olarak cihazlarda varsayılan yerleşim için ödeme yapmaya devam edebilir.

Mohan, Apple'ın kullanıcılara varsayılan arama motorlarını değiştirme seçeneği sunduğunu ve kararın pratik etkisini sınırlı hale getirdiğini de sözlerine ekledi.

Pazar etkisi ve sektör görünümü

Alphabet'in hisseleri bu yıl şimdiye kadar %11 arttı ve düzenleyici zorluklara rağmen yatırımcı güveninin altını çizdi.

Buna karşın Apple hisseleri, Bank of America'nın yükseltmesi, şirketin uzun vadeli büyüme beklentileri için yenilenen iyimserliğe işaret etse de, yıl başından bu yana %8 düştü.

Mahkemenin kararı, Alphabet'e düzenleyici kısıtlamalarda gezinirken baskın arama konumunu sürdürme esnekliği sağlıyor.

Apple için, arama dağıtımı ödemelerinin devam eden akışı, hizmet segmentinin istikrarını güçlendiriyor.

Her iki şirket de temel gelir faktörlerini korurken, analistler kararı teknolojide en yakından izlenen iki isim için olumlu bir sonuç olarak görüyorlar.