TCMB kararı öncesinde USD/TRY tahmini ve ABD enflasyon verileri

USD/TRY paritesi, Türkiye'nin zayıf tüketici enflasyonu verilerini açıklamasının ardından geçen hafta rekor seviyeye sıçradı. Ocak ayındaki 35 açılışından çok daha yüksek olan 41,25 seviyesinde işlem görüyordu. Bu makalede, TCMB kararı öncesinde carry trade fırsatını etkileyebilecek neler beklenebileceği açıklanmaktadır.

TCMB faiz kararı

USD/TRY paritesi, Türkiye enflasyonunun Ağustos ayında da düşmeye devam ettiğini gösteren bir raporun ardından güçlü yükselişini sürdürdü. İstatistik kurumu tarafından hazırlanan bir rapor, manşet tüketici fiyat endeksinin (TÜFE) bir önceki aydaki %33,5'ten yıllık bazda %33'e yavaşladığını gösterdi.

Türkiye'de enflasyon, yüzde 75'e çıktığı Haziran 2024'ten bu yana tüm aylarda düşüş eğiliminde. Devam eden enflasyon yavaşlaması, merkez bankası faiz oranlarını düşürmeye devam etse bile gerçekleşti. 

Ekonomistler şimdi bankanın bu hafta Perşembe günü yapacağı toplantıda büyük bir faiz indirimi bekliyorlar. Ortalama tahmin, bankanın faizleri 200 baz puan düşürerek mevcut %43'ten %41'e çıkaracağı yönünde. 

Gecelik borçlanma ve borç verme faiz oranlarının ise sırasıyla yüzde 40 ve yüzde 44'e gerilemesi bekleniyor. 

Bu rakamlar, merkez bankasının özellikle düşen petrol fiyatları nedeniyle enflasyonun düşmeye devam edeceğini umduğu bir dönemde geldi. Ayrıca, kesintilerin analistlerin %3,1 oranında büyümesini beklediği ekonomiyi güçlendireceğini umuyor.

ABD enflasyon verileri ve Fed indirimleri

USD/TRY paritesi için diğer önemli katalizör ise Perşembe günü açıklanacak olan ABD enflasyon verileri olacak.

Reuters anketine katılan ekonomistler, rakamların manşet tüketici enflasyonunun Ağustos ayında bir önceki aydaki %2,7'den %2,9'a yükseldiğini göstermesini bekliyor. Bazı analistler, rakamın yakında %3'lük kilometre taşını geçmesini bekliyor. 

Bu enflasyon raporu, Amerikan ekonomisinin durumu ve ne bekleneceği hakkında daha fazla bilgi sağlayacaktır. Ancak ABD'deki son istihdam rakamlarının ardından ekonomistler, Fed'in önümüzdeki toplantısında faiz oranlarını düşürmesini bekliyor.

Daha fazla oku: ABD iş piyasası neden yakında çökebilir?

Bu doğruysa, merkez bankasının manşet tüketici enflasyonu rakamını %4,00 ile %4,25 arasında getireceği anlamına gelir. 

Bunun anlamı, ABD ve Türkiye faiz oranları arasındaki farkı düşüreceğidir. Tarihsel olarak, USD/TRY çifti en yaygın carry trade çiftlerinden biri haline gelmiştir. 

Carry trade, yatırımcıların düşük faiz oranına sahip bir ülkeden borç aldıkları ve daha yüksek faiz oranına sahip bir ülkeye yatırım yaptıkları bir durumdur. Bu durumda, ABD'den yoğun bir şekilde borçlanıyorlar ve Türk varlıklarına yatırım yapıyorlar.

USD/TRY teknik analiz

Günlük grafik, USD/TRY döviz kurunun güçlü bir yükseliş trendinde olduğunu gösteriyor. Geçen yıl eylül ayında 33 olan bu seviye bugün 41,25'e yükseldi. 

Parite tüm hareketli ortalamaların üzerinde kalırken, osilatörleri yukarı doğru hareket etti. Bu nedenle, parite muhtemelen yükselmeye devam edecek boğalar, 42'deki kilit direnç noktasını hedefleyecek.