IBM hisse senedi fiyatı yükseliyor: Big Blue bugün iyi bir alım mı?

IBM hisse senedi fiyatı son birkaç hafta içinde toparlandı ve Ağustos'taki 233 dolardan bugün 259 dolara yükseldi. Bu toparlanma, yatırımcıların Temmuz ayındaki kazanç sonrası düşüşün ardından düşüşü satın almasıyla gerçekleşti. Bu makale, IBM'in bugün satın almak için iyi bir hisse senedi olup olmadığını araştırıyor.

IBM hisse senedi fiyatı, kazançlarının ardından düştü

Önde gelen bir teknoloji şirketi olan IBM, Temmuz ayında ikinci çeyrek sonuçlarını yayınladığında düşüş yaşadı. Rakamlar, gelirin %8 ila %17 arttığını gösterdi. 

Çeyrek boyunca tüm iş bölümleri büyüdü ve yazılım, danışmanlık ve altyapı sırasıyla %10, %3 ve %14 arttı. 

Yazılım işi, 7,4 milyar doların üzerinde gelir elde ederek en büyüğü olmaya devam ediyor. Şirket bu işte hibrit bulut, otomasyon, veri ve işlem işleme gibi çözümler sunuyor. 

Bu arada, Accenture ve Wipro gibi şirketlerle rekabet ettiği danışmanlık işi %3 artışla 5,3 milyar dolara yükseldi. Bu bölünme, Trump'ın Hükümet Verimliliği Departmanı'nın (DOGE) birçok sözleşmeyi sona erdirmesi nedeniyle son birkaç ayda önemli bir baskı altına girdi. 

Hibrit altyapı ve altyapı desteğinden oluşan IBM Altyapı işi 4.1 milyar doların üzerinde gelir elde etti. 

Diğer benzer şirketler gibi yatırımcılar da IBM'in Oracle, Amazon ve Microsoft gibi en iyi emsallerinin gerisinde kaldığı bir alan olan yapay zekaya odaklanıyor. 

Yönetim, raporunda sipariş defterinin 7,4 milyar dolar olduğunu kaydetti. Buna karşılık Oracle, kalan performans yükümlülüklerinin (RPO) yaklaşık 500 milyar dolara yükseldiğini belirtti.

IBM'in bulut bilişim işi büyürken, pazar payı küçülmeye devam ediyor. 3 büyük, AWS, Azure ve Google Cloud %63'lük pazar payına sahipken, Alibaba ve Oracle sırasıyla %4 ve %3'e sahip. IBM bu firmalardan çok daha küçük.

Kazanç artışı ve değerleme 

Wall Street analistleri, IBM büyümesinin gelecekte daha yavaş da olsa devam edeceğine inanıyor. Ortalama tahmin, şirketin bu çeyrekte bir önceki çeyreğe göre %7,56 artışla 16 milyar dolar kazanacağı yönünde. Oracle ve Microsoft gibi diğer teknoloji şirketleri hâlâ çift haneli gelir artışı yaşıyor.

Devamını oku: IBM'in geri dönüşü: dev uyanıyor mu?

Analistler, IBM'in gelirinin 4. çeyrekte %8 artarak 19 milyar dolara yükseldiğini ve yıllık gelirinin yıllık %6 artışla 65 milyar dolara çıktığını öngörüyor.

IBM'in kazanç büyümesinin de kademeli olarak devam etmesi ve EPS'nin 3Ç'24'teki 2,3 dolardan bu çeyrekte 2,44 dolara çıkması bekleniyor.

Birlikte ele alındığında bu rakamlar, IBM'in en yakın rakiplerinden daha yavaş da olsa büyümeye devam ettiğini gösteriyor. Bu nedenle, değerlemesi bunu dikkate almalıdır.

SeekingAlpha verileri, IBM'in GaaP ileriye dönük fiyat-kazanç oranının 27 ve GaaP dışı çarpanının 23 olduğunu gösteriyor. Bu rakamlar, diğer rakiplerin 35'in üzerinde katları olduğu düşünüldüğünde adildir.

IBM hisse fiyatı teknik analizi

Haftalık grafik, IBM hisse fiyatının son birkaç hafta içinde toparlandığını ve bugün 233 dolardan 259 dolara yükseldiğini gösteriyor. Geçen yılın Ocak ayından bu yana oluşan yükselen kanala geri döndü. 

IBM hisse fiyatı, oldukça yükseliş eğilimi gösteren 100 haftalık Üstel Hareketli Ortalamanın (EMA) üzerinde kaldı.

Bu nedenle en olası senaryo, boğaların tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 292 doları hedeflemesiyle hisse senedinin yükselmeye devam etmesidir. Bu fiyat dikkat çekici çünkü Wall Street analistlerinin 12 aylık ortalama tahmininin birkaç puan altında ve fiyatın 297 dolara yükseleceğini öngörüyor.