Uber hissesi: Lyft-Waymo anlaşması neden onun için pek bir tehdit oluşturmuyor?

Lyft Inc (NASDAQ: LYFT), bugün  Alphabet'in sahibi olduğu Waymo ile robotaksi ayak izini ABD'nin önemli şehirlerinde genişletmeyi amaçlayan yeni bir ortaklığı duyurduktan sonra Çarşamba günü %15'in üzerinde artış gösterdi.

Anlaşma, Miami ve Atlanta'daki pilot programlardan başlayarak Waymo'nun otonom Jaguar I-PACE araçlarını LYFT'in uygulamasına entegre ediyor.  

Yatırımcılar hızlı tepki verdi ve Uber Technologies Inc (NYSE:UBER), Lyft-Waymo anlaşmasının otonom mobilitedeki rekabet üstünlüğünü aşındırabileceği korkusuyla %3,5'in üzerinde kayıp yaşadı.

Ancak yüzeyin altında, Lyft-Waymo ittifakı UBER hissesi için yıkıcı olmaktan çok sembolik olabilir.

Araç çağırma devinin ölçeği, çeşitlendirilmiş operasyonları ve mevcut otonom sürüş girişimleri, bugünkü satışların temelde haklı olmaktan çok duygu odaklı olabileceğini gösteriyor.

Uber'in küresel ölçeği ve ekosistemi hâlâ eşsiz

Lyft'in robotaksi hedefleri dikkate değer, ancak UBER'in küresel ayak izi büyük bir avantaj olmaya devam ediyor.

70'ten fazla ülkede faaliyet gösteren Uber Technologies, hâlâ büyük ölçüde yalnızca Kuzey Amerika ile sınırlı olan Lyft'ten çok daha geniş bir kullanıcı tabanına ve lojistik ağına sahip.

Uber'in ekosistemi araç çağırma, yemek teslimatı, nakliye ve hatta sağlık lojistiğini kapsayarak birden fazla gelir akışı ve platformlar arası sinerji yaratıyor.

Bu çeşitlilik, UBER hisselerini izole rekabet tehditlerinden korur.

Lyft'in Waymo anlaşması AV anlatısını geliştirebilir ancak bu, Uber'in ölçeğinin inovasyon şoklarını daha etkili bir şekilde absorbe etmesine olanak tanıdığı gerçeğini gerçekten değiştirmiyor.

Uzun vadeli mobilite hakimiyetine bahis yapan yatırımcılar, UBER altyapısını dayanıklı bir hendek olarak görmelidir.

UBER hisselerinin otonom stratejisi halihazırda harekete geçti

Lyft-Waymo ortaklığı bugün manşetlere çıksa da, Uber hisseleri otonom yarışta geride kalmış gibi değil.

San Francisco merkezli firmanın Motional ve Aurora ile mevcut işbirlikleri var ve sürücüsüz araçları birçok şehirde test etti. Hatta kendine ait bir Waymo ortaklığı bile var .

Ayrıca, UBER'in otonom araç stratejisi daha entegredir - kullanımı optimize etmek için insan sürücüleri otonom araçlarla birleştiren hibrit filo modellerine odaklanmıştır.

Son tahminlere göre, hibrit filolar, bağımsız robotaksi platformları için ~%36'ya kıyasla %60'a kadar kullanım elde edebilir.

Uber'in yaklaşımı aynı zamanda yapay zeka ve haritalama teknolojilerine yapılan stratejik yatırımları da içeriyor ve AV'nin benimsenmesi ölçeklendikçe hızlı bir şekilde uyum sağlayacak şekilde konumlandırılıyor.

Sonuç olarak, Lyft'in anlaşması gösterişli olabilir, ancak Uber Technologies'in temeli tartışmasız daha sağlam.

Bugün geri çekilmede Uber hissesi satın almalı mısınız?

Uber hisselerinde bugün yaşanan düşüş bir uyarı işaretinden ziyade bir satın alma fırsatı olabilir. Şirket sağlam temellere sahiptir: sağlam serbest nakit akışı, artan marjlar ve hızlanan kârlılık.

Dahası, UBER hissesi, özellikle baskın pazar payı ve operasyonel kaldıracı göz önüne alındığında, bu yazının yazıldığı sırada LYFT için çok daha yüksek olan 34'a kıyasla, 59'lük ileriye dönük fiyat-kazanç (F/K) çarpanıyla önemli ölçüde daha cazip.

Ayrıca, Uber Technologies'in yakın zamanda duyurduğu 20 milyar dolarlık hisse geri alım programı, onu 2025'te Lyft hisselerinden bile daha iyi bir bahis haline getiriyor.

Uber'in Motional ve Baidu'nun Apollo Go'su da dahil olmak üzere otonom sürüş alanındaki ortaklıkları, çeşitlendirilmiş bir AV yol haritasını yansıtıyor.

Buna Uber Eats aracılığıyla yemek dağıtımındaki liderliğini ve genişleyen lojistik kolunu da eklediğinizde, dayanıklılık için oluşturulmuş bir iş modeli elde edersiniz.

Bu nedenle, uzun vadeli yatırımcılar için bugünkü geri çekilme, Uber hissesinin evriminin bir sonraki ayağını sürmek için bir şans olabilir.