Brezilyalı Cosan, sermaye artırımı yoluyla 1.9 milyar dolarlık borç azaltımı planlıyor

Brezilya'nın en büyük şeker ve etanol üreticisi Cosan, artan borç yükünü gidermek için halka arzda 10 milyar real (1,9 milyar dolar) toplamayı hedefliyor.

Ancak CFO Rodrigo Araujo Pazartesi günü yaptığı açıklamada, fonların hiçbirinin Cosan'ın kötü şeker kamışı hasadı ve azalan sonuçlarla mücadele eden Shell ile ortak girişimi Raizen'e yardım etmek için kullanılmayacağını vurguladı.

Yatırımcıların çağrısı üzerine konuşan Araujo, toplanan sermayenin tamamının Cosan'ın bilançosunun kaldıraçlarının azaltılmasına gideceğini açıkça belirtti.

Raizen, bölgedeki enerji sektörünün önde gelen oyuncularından biri olmasına rağmen, Cosan'ın özellikle şeker ve etanol pazarlarında kaydettiği kârlılıktaki düşüşün arkasındaki nedenin bir parçası da son zamanlarda yaşadığı zorluklardı.

Kilit yatırımcılar Cosan'ın borç yeniden yapılandırmasını destekleyecek

BTG Pactual Holdings, önerilen sermaye artırımına 4,5 milyar reallik yatırımla önemli destek sağlayacak.

Ayrıca Perfin Altyapı Fonu bu çabaya 2 milyar real yatırım yapacak.

Cosan'ın yaratıcısı Rubens Ometto, aile ofisi aracılığıyla bağış toplamaya 750 milyon real katkıda bulunacak.

Bu yeniden yapılandırma programı, Cosan'ın kurumsal borcunu %57 oranında azaltmayı amaçlıyor ve bu, kritik alanlarda devam eden zorluklar karşısında şirketin mali durumunu istikrara kavuşturmaya yönelik önemli bir adım.

Mali enjeksiyon, liderlik geçiş planlamasını da içeren Cosan'ın operasyonlarını kolaylaştırmaya yönelik daha büyük bir çabanın parçası.

Ometto'nun veya onun tarafından aday gösterilen bir yedek kişinin en az önümüzdeki altı yıl boyunca başkan olarak görev yapması ve reform sürecinde sürekliliği sağlaması bekleniyor.

Cosan hisseleri, yatırımcıların sermaye artırımı duyurusuna tepki vermesiyle düştü

Sermaye artırımının stratejik doğasına rağmen Cosan'ın hisseleri yoğun baskı altına girdi.

Cosan'ın hisseleri Pazartesi günü %20,53 düşerek 10:25 itibarıyla 5,96 R$'dan işlem gördü.

Bu keskin düşüş, borç azaltma planının açıklanmasının ardından geldi ve piyasanın Cosan'ın mevcut zorlukların üstesinden gelme kapasitesine ilişkin şüphelerini yansıtıyor.

Yatırımcılar özellikle Raizen'in düşük şeker kamışı hasadı nedeniyle sekteye uğrayan zayıf performansından endişe duyuyor.

Bu durum şirketin mali sıkıntılarını daha da kötüleştirdi ve Brezilya'nın süregelen yüksek faiz oranı ortamı kar marjlarını daha da düşürdü.

Bilançoyu güçlendirme çabalarına rağmen Cosan'ın temel faaliyetlerini tersine çevirememesi, yatırımcıların toparlanma beklentileri konusunda endişe duymasına neden oluyor.

Finansal çalkantıların ortasında liderlik halefi ve uzun vadeli strateji

Sermaye artırımı, şirketin borcunu gidermenin yanı sıra Cosan'da liderlik değişikliklerinin de önünü açıyor.

Şirketin resmi sunumuna göre, kurucu Rubens Ometto veya onun seçtiği halefi, önümüzdeki altı yıl boyunca başkan olarak görev yapacak.

Uzun vadeli liderlik istikrarı, kuruluşun zor bir aşamayı atlatmasına ve onu gelecekteki başarı için konumlandırmasına yardımcı olmayı amaçlamaktadır.

Cosan, Haziran ayı sonunda 17,5 milyar real (3,3 milyar dolar) net borç kaydetti ve bu rakam ilk çeyrekten bu yana sabit kaldı.

Şirketin mali durumu kargaşa içinde olsa da mevcut yeniden yapılanma, mali sağlığın ve yatırımcı güveninin yeniden tesis edilmesine yönelik önemli bir adımdır.