Nasdaq vadeli işlemleri 540 puandan fazla düştü: Wall Street açılmadan önce 5 şey

ABD hisse senedi vadeli işlemleri Pazartesi günü düştü; yapay zekâ hisselerindeki küresel satış, bu haftaki Fed kararının öncesinde petrol fiyatlarındaki bir başka sıçrama ile çakıştı.

Nasdaq 100 vadeli işlemleri yaklaşık 542 puan veya %1,8 düştü, S&P 500 sözleşmeleri %0,7 kaybetti ve Dow vadeli işlemleri %0,2 geriledi.

Nvidia açılış öncesi %2'den fazla gerilerken, Intel ve Marvell geliştirme hızının yavaşlatılması çağrısının ardından yaklaşık %5 düştü.

Brent ham petrol yaklaşık $108 seviyesinden işlem gördü Suudi Arabistan'ın önemli bir boru hattını kapatmasının ardından, 10 yıllık Hazine getirisi ise %5'in hemen altına yakın seyretti ve bu durum Wall Street yatırımcıları için pahalı büyüme hisseleri üzerinde baskı oluşturdu.

Wall Street açılmadan önce bilinmesi gereken 5 şey

1. Yapay zeka pozisyonları aniden bir güvenlik iskontosu kazandı

Anthropic başkanı Dario Amodei'nin ileri seviye model geliştirme hızını yavaşlatma çağrısı, Sam Altman ve Elon Musk tarafından desteklenince, yatırımcılar AI sermaye harcamaları patlamasının aynı hızla devam edip edemeyeceğini sorgulamaya başladı.

Nvidia açılış öncesi %2'den fazla gerilerken, Intel, Micron ve Marvell yaklaşık %4-%5 kaybetti.

Goldman Sachs TMT satış stratejisti Sean Johnstone MarketWatch'a, yatırımcıların güvenlik tartışmasını çip alımları ve veri merkezi harcamalarında olası bir gecikme olarak fiyatladıklarını, oysa hiçbir büyük şirketin resmi olarak kesinti açıklamadığını söyledi.

2. Yazılım, yapay zeka ticaretinin diğer tarafı haline geliyor

Satış dalgası, kapsamlı bir teknoloji geri çekilmesinden ziyade alışılmadık bir rotasyona neden oluyor.

ServiceNow ve Atlassian açılış öncesi yaklaşık %3,5 değer kazanırken, Workday ve Adobe yaklaşık %3 yükseldi.

Analistler ortaya çıkan işlemi 'uzun kurumsal yazılım, kısa AI donanımı' olarak tanımladı: ileri seviye model yatırımlarının yavaşlaması çip talebini zayıflatabilirken, yazılım firmalarına AI'ı mevcut iş akışlarında gelire dönüştürmek için daha fazla zaman verebilir.

3. Brent'in yaklaşık $108 olması enflasyon şokunu canlı tutuyor

Petrol, ayrı bir baskı kaynağı oluşturuyor.

Suudi Arabistan'ın bir drone saldırısının ardından Doğu-Batı boru hattını kapatmasının ardından Brent yaklaşık $108, WTI ise yaklaşık $103 seviyesinden işlem gördü.

Rota, Hürmüz Boğazı'nı atlatmanın önemli bir yolu haline gelmişti. Körfez ülkeleri ayrıca geçici deniz taşımacılığı düzenlemeleri konusunda İran ile görüşmeleri erteledi.

Tickmill stratejisti Patrick Munnelly MarketWatch'a, bir AI değerleme sıfırlanması ile petrol kaynaklı bir enflasyon şokunun birleşiminin varlık sınıfları genelinde alışılmadık derecede zor bir ortam yarattığını söyledi.

4. 10 yıllık getiri hâlâ %5'e bir adım uzaklıkta

ABD 10 yıllık Hazine tahvili getirisi hafifçe gerileyerek yaklaşık %4,97 oldu, ancak psikolojik olarak önemli %5 seviyesine yakın kalıyor.

Analistler, geçen haftaki getiri artışının S&P 500 ve Nasdaq'ı aşağı çekmesine yardımcı olduğunu, 30 yıllık getirinin ise %5,3'ün üzerine çıktığını belirtti.

Daha yüksek risksiz faiz oranları, yüksek değerlenmiş teknoloji hisselerini gerekçelendirmeyi zorlaştırır ve ekonomide borçlanma maliyetlerini artırır.

5. Fed'in ara kararı şimdi daha büyük bir sürpriz olabilir

Piyasalar yaklaşık %87 olasılığı fiyatlıyor Çarşamba günü 25 baz puanlık bir faiz artışı için.

Bu alışılmadık bir asimetri yaratıyor. Bir artırım büyük ölçüde beklenirken, bir ara Fed'in enflasyonla mücadeledeki kararlılığı hakkında sorular doğurarak tahvil yatırımcılarını rahatsız edebilir.

Goldman Sachs ekonomistleri, politika yapıcıların zaten sıkılaşmayı bu kadar agresif fiyatlamış bir piyasayı hayal kırıklığına uğratmaktan kaçınmak isteyeceğine inanıyor.