Bu analist güçlü bir şekilde yükselişini sürdürürken Nvidia hisseleri bugün neden kırmızıda?

Nvidia hisseleri Perşembe günü erken saatlerde düştü ve yapay zeka altyapısına yönelik büyük taahhütlere rağmen geçen ayki büyük ölçüde sabit performansın ardından mütevazı bir düşüşü sürdürdü.

Hisseler, yatırımcıların hem kısa vadeli olumsuzlukları hem de uzun vadeli büyüme potansiyelini tartması nedeniyle Çarşamba günkü %0,8'lik düşüşün ardından erken işlemlerde %2,1 düşüşle 173 dolara geriledi.

Geri çekilme, teknoloji şirketlerinin yapay zeka ile ilgili önemli harcamaların sinyalini vermesinin ardından geldi ve bu da Nvidia'nın sektördeki merkezi rolünü vurguladı.

Yardeni Research'teki analistler, çip üreticisiyle ilgili anlatıyı "dağınık" olarak nitelendirdi ve Nvidia'nın bu girişimleri finanse etmek için yeterli nakde sahip olmasına rağmen mali performansının desteklediği küçük firmalarla giderek daha fazla bağlantılı olduğunu belirtti.

Yardeni analistleri, "Şirketler [...] veri merkezleri inşa etmek için Nvidia ve diğerlerinden milyarlarca dolar toplamaya devam edebildikleri sürece, Nvidia'nın çipleri talepte kalmaya devam edecek" diye yazdı.

"Ama duran gün dikkat et."

Nvidia'nın devasa yapay zeka yatırımları

Bu hafta Nvidia, yapay zeka laboratuvarının Nvidia'nın yapay zeka için optimize edilmiş çipleri üzerinde gelişmiş iş yüklerini destekleyebilecek veri merkezleri oluşturmasına yardımcı olmak için OpenAI'ye 100 milyar dolara kadar yatırım yapmayı planladığını duyurdu .

Yatırım, ortak işlemci geliştirme ile Intel'de 5 milyar dolarlık hisse , Birleşik Krallık'ın yapay zeka start-up ekosisteminde yaklaşık 2.7 milyar dolar ve İngiliz veri merkezi operatörü Nscale'e 500 milyon dolarlık yatırımı da içeren daha geniş bir stratejinin parçası.

Bu hamleler, Nvidia'nın yapay zeka altyapısının merkezinde kalmasını sağlamayı ve yapay zeka dağıtımı için hayati önem taşıyan hem bilgi işlem hem de ağ oluşturma yeteneklerini desteklemeyi amaçlıyor.

Nvidia, daha küçük şirketleri finanse ederek ve onlarla ortaklık kurarak, teknolojisini genişleyen küresel yapay zeka ekosisteminin kalbinde tutmayı amaçlıyor.

Yapay zeka döngüsü endişeleri

Nvidia'nın OpenAI'ye yaptığı son milyarlarca dolarlık yatırım, yapay zeka girişimine önemli miktarda sermaye aktaracak, ancak bunun çoğunun Nvidia'nın gelişmiş çiplerinin kullanımını kapsaması bekleniyor.

Değeri 100 milyar dolara varan anlaşma, yapay zeka süper bilgi işlem tesislerinin önümüzdeki yıllarda devreye girmesiyle birlikte ödenecek ve ilkinin 2026'nın ikinci yarısında yapılması bekleniyor.

Kurulumların zamanlaması ve her bir veri merkezinin maliyeti de dahil olmak üzere önemli ayrıntılar belirsizliğini koruyor.

Medya Raporları, OpenAI'nin Nvidia'nın grafik işlem birimleri için peşin satın almalar yerine kiralama düzenlemeleri yoluyla ödeme yapmayı planladığını öne sürüyor.

Anlaşma, yapay zeka yatırımının ölçeğinin altını çizerken, yatırımcıların sektörün sürdürülebilirliği konusunda endişelerini artırdı.

Bazı piyasa katılımcıları, bu tür düzenlemelerin "döngüsel doğası" konusunda endişe duyuyor ve somut yeni çıktılar yaratmadan kağıt üzerindeki kazançları artırıyor.

Wall Street analisti yükselişini sürdürüyor

Barclays analisti Tom O'Malley, Nvidia'nın önümüzdeki beş yıl içinde öngörülen yapay zeka altyapı harcamalarından 2 trilyon dolardan fazla birincil yararlanıcı olabileceğini söyledi.

Bunun 1.5 trilyon dolarının, Nvidia'nın yaklaşık 19 milyon GPU'nun satın alınmasını da içeren pazara liderlik ettiği bilgi işlem ve ağ teknolojilerine gitmesini bekliyor.

O'Malley, "Bu [AI spending] önümüzdeki 5+ yıl içinde büyük ölçüde Nvidia PandL'ye aktığını, rakamları önemli ölçüde yükselttiğini ve bunu alanımızdaki en çekici isim haline getirdiğini görüyoruz" dedi.

Fiyat hedefini 200 dolardan 240 dolara yükseltti, bu da %37'lik potansiyel artışa işaret ederken, Aşırı Ağırlık notunu da korudu.

Revize edilen hedef, yapay zeka ivmesi ve veri merkezi genişletmelerinden elde edilecek potansiyel kazanımları hesaba katarak 35'dan 29 kat kazanç çarpanını yansıtıyor.