Nvidia-OpenAI anlaşması, güç talebinde artış anlamına geliyor – neden OKLO hisselerini yükseltmiyor?

OKLO, yatırımcıların şirketin değerlemesini ve yakın vadede gelir elde etmeye başlama olasılığını yeniden değerlendirmesiyle Perşembe sabahı %10'dan fazla düşüşle açıldı.

Churchill Capital Corp CEO'su Michael Klein'ın gelişmiş nükleer reaktör geliştiricisinin önemli bir hissesinin satışını açıklamasının ardından hisse senedi de düştü.

Düzenleyici bir dosyaya göre Klein, Pazartesi günü Santa Clara, Kaliforniya merkezli şirketin 50.000 hissesini birden fazla işlemle satarak yaklaşık 6,7 milyon dolar gelir elde etti.

Nvidia'nın OpenAI ile yapay zeka altyapısına güç sağlamak için benzeri görülmemiş düzeyde enerji talep etmesi beklenen 100 milyar dolarlık son anlaşmasına rağmen, OKLO hissesi doğrudan yararlanıcı olarak görülmüyor.

Bununla birlikte, OKLO hisseleri 2025'te kazançlı bir yatırım oldu.

Bu yazının yazıldığı sırada, bu yılın başına göre yaklaşık %450 artış gösterdiler.

OKLO hissesi neden Nvidia-OpenAI dalgasını sürdürmüyor?

Nvidia-OpenAI anlaşması ölçeklenebilir, temiz enerjiye olan acil ihtiyacın altını çizse de OKLO'nun iş modeli henüz bundan yararlanacak konumda değil.

Şirketin gelişmiş fisyon reaktörleri geliştirme aşamasında ve şu anda çalışır durumda olan hiçbir enerji santrali yok.

Düzenleyici engeller, uzun izin süreleri ve teknik kilometre taşları hâlâ OKLO ile ticari dağıtım arasında duruyor.

Nvidia-OpenAI ortaklığı nedeniyle nükleer talep artsa bile OKLO'nun bunu karşılama yeteneği en iyi ihtimalle spekülatiftir.

Bu nedenle, yatırımcılar abartılı reklamı göz ardı ediyor - bunun yerine uygulama riskine ve gelirin gerçekleşmeye başlamasından önceki uzun vadeye odaklanıyor. Bu yüzden OKLO hissesi bugün kırmızıda.

Goldman Sachs, OKLO hisselerinin anlamlı bir yükselişten yoksun olduğunu söyledi

OKLO hisseleri, Goldman Sachs analistlerinin bugün yayınladıkları bir araştırma notunda yatırımcıları mevcut seviyelerden satın almamaları konusunda uyarması nedeniyle de değer kaybediyor.

Yatırım firması, bu sabah nükleer teknoloji hisselerini nötr bir notla ve 117 dolarlık bir fiyat hedefiyle (kabaca yazım sırasındaki fiyatıyla aynı doğrultuda) üstlendi ve bu da daha fazla yükselişin olmayacağına işaret ediyor.  

Analistler, kısıtlamanın temel nedenleri olarak "gelir yaratma konusunda sınırlı görünürlük" ve "düzenleyici onaylarına bağlı uygulama riskini" gösterdi.

Goldman Sachs, OKLO'nun uzun vadedeki potansiyelini kabul ederken, firmanın mevcut değerlemesinin halihazırda agresif büyüme varsayımlarını yansıttığını vurguladı.

Kısacası, kısa vadeli katalizör olmadan OKLO hissesinin primini haklı çıkarmakta zorlanabileceği sonucuna vardı.

Güç talebindeki Nvidia-OpenAI kaynaklı artış nasıl oynanır?

Nvidia-OpenAI anlaşması enerji piyasaları için bir uyandırma çağrısı ancak OKLO'nun zaman çizelgesi aciliyetle örtüşmüyor.

Reaktörleri faaliyete geçene ve sözleşmeler gerçekleşene kadar nükleer enerji stoku stratejik bir varlıktan ziyade spekülatif bir oyun olarak kalabilir.

Yapay zekaya yakın alım satımların peşinde koşan yatırımcılar, acil kapasiteye sahip şirketleri tercih edebilir ve OKLO şimdilik hâlâ plan aşamasında.

Güç talebindeki Nvidia-OpenAI kaynaklı artışı oynamak için daha iyi bir seçim Bloom Energy olabilir çünkü yakıt hücreleri yakın vadede çok az sayıda konuşlandırılabilir çözümden biridir.

OKLO hisselerine ilişkin konsensüs notunun 2025'in arka yarısında "fazla kilolu" seviyesinde kalacağını unutmayın - ancak kabaca 85 dolarlık ortalama hedef, buradan itibaren %30'luk potansiyel bir "olumsuzluğa" işaret ediyor.

Bu, OKLO hisselerinin bu yılki yükselişinin gerçekten de biraz fazla ileri gittiğini kanıtlıyor.