İşte IVV ve VOO kazandıkça SPY ETF'nin milyarlarca dolar kaybetmesinin nedeni

SPDR SandP 500 Trust (SPY) ETF'si bu yıl varlıklarını kaybetmeye devam etti ve bu da onu Wall Street'teki en kötü performans gösteren ETF haline getirdi. 32 milyar doların üzerinde varlık kaybederken, Vanguard SandP 500 (VOO) 86 milyar doların üzerinde varlık ekledi. BlackRock'un IVV ETF'si 28 milyar doların üzerinde varlık ekledi. 

SPY ETF, IVV ve VOO tarafından geçildi

Devam eden SPY ETF çıkışları bu yıl sıçradı ve onu Wall Street'teki üçüncü büyük fon haline getirdi. Şu anda 677 milyar dolarlık varlığa sahipken, VOO ve IVV'nin sırasıyla 762 milyar dolar ve 701 milyar doların üzerinde varlığı var.

SPY'nin tahttan indirilmesinin temel nedeni, yatırımcıların daha ucuz fonları tercih etmesidir. SPY'nin gider oranı %0,09'dur, bu da 100.000 dolarlık bir yatırımın yılda sadece 90 dolara mal olacağı anlamına gelir.

Öte yandan, VOO ve IVV'ye yapılan benzer bir yatırımın her biri yalnızca yaklaşık 30 dolara mal olacak. 100.000 dolarlık varlığa sahip bir fon için 60 dolarlık bir fark küçük olsa da, yatırımcılar daha fazla ödemeye gerek görmüyor. Muhtemelen Morningstar'ın tavsiyesine uyuyorlar:

"Ücretler söz konusu olduğunda, VOO %0.03, SPY ise %0.0945 ücret alıyor. Fark minimum olabilir, ancak masada nakit bırakmak için hiçbir neden yoktur. Diğer her şey eşit olduğunda, daha düşük ücretli fon, yatırımcıların çıkarlarıyla daha uyumludur."

Yatırımcıların SPY ETF'yi bırakıp VOO ve IVV'ye geçmelerinin bir diğer küçük nedeni de ilkinin birim yatırım ortaklığı olarak başlatılmış olmasıdır. 

Bu yaklaşım, yöneticilerin temettüleri yeniden yatırmak gibi bazı temel işlemlerden men edildiği ve ayrıca nakit eşitliği sağlamak için türevleri kullandığı anlamına gelir. Bu nedenle yatırımcılar SPY'nin verimsizliklerinden kaçınmak için diğer fonları tercih ediyor.

SPY ayrıca Morningstar derecelendirmesi nedeniyle varlıklarını da kaybetti. SandP 500 Endeksi'ni takip ederken, şirket ona gümüş notu verirken, IVV ve VOO altın derecelidir.

SandP 500 Endeks ETF'lerinin önünde büyük bir risk var

En iyi SandP 500 Endeksi ETF'leri, yatırımcıların NVIDIA, Broadcom ve Microsoft gibi teknoloji şirketlerine akın etmesiyle son birkaç yılda güçlü bir performans sergiledi. 

Bu nedenle, önümüzdeki aylarda sözde yapay zeka balonu patladığında bu ETF'lerin çökebileceğine dair endişeler var.

Bazı analistler ve yatırımcılar, yapay zeka endüstrisinin patlayabilecek büyük bir balonun içinde olduğu konusunda uyarmaya başladı. Önemli sorunlardan biri, OpenAI'nin döngüsel yatırım anlaşmaları yoluyla balonu yönlendirmesidir.

Örneğin şirket bu hafta AMD ile büyük bir anlaşma yaptığını duyurdu. Anlaşmanın bir parçası olarak şirket, AMD'den hisse alacak ve AMD, operasyonlarını finanse etmek için binlerce GPU tedarik edecek. 

Şirket ayrıca Nvidia ile şirketten binlerce GPU satın alacağı 100 milyar dolarlık büyük bir anlaşma yaptığını duyurdu. Bu nedenle, bu anlaşmalar muhtemelen talebin olmadığı bir talep yanılsaması yaratıyor.

En önemlisi, OpenAI şu anda sahip olmadığı fonlar olan 1 trilyon doların üzerinde değere sahip anlaşmalar duyurdu. Ayrıca, şirketin yakın ve uzun vadede nasıl para kazanmayı ve yatırım getirisi elde etmeyi planladığı da belli değil.