PepsiCo hisseleri 3. çeyrek kazançlarının ardından yükseldi, ancak JPMorgan neden sınırlı bir yükseliş görüyor?

PepsiCo hissesi (NASDAQ: PEP), şirketin hem gelir hem de hisse başına düzeltilmiş kazanç açısından 3. çeyrek kazanç beklentilerini aşmayı başarmasının ardından Perşembe günü piyasa öncesi işlemlerde yükseldi.

Küresel yiyecek ve içecek devi, analistlerin beklentilerinin biraz üzerinde, geçen yıla göre yaklaşık %2,6 artışla 23,94 milyar dolar net gelir bildirdi.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç 2,29 dolar olarak gerçekleşti ve kabaca 2,26-2,27 dolar olan konsensüs tahminini aştı.

Diğer taraftan, bildirilen net gelir, esas olarak bazı masraflar ve ürün karışımındaki değişiklikler nedeniyle yaklaşık %11 düşüşle yaklaşık 2,6 milyar dolara geriledi.

Başta Latin Amerika ve Asya olmak üzere uluslararası pazarlar sağlam bir büyüme sağlayarak Kuzey Amerika'daki yavaşlayan hacimlerin dengelenmesine yardımcı oldu.

Bunun da ötesinde PepsiCo, maliyet düşürücü önlemleri zorlamaya ve portföyünü gelişen tüketici trendlerine ayak uyduracak şekilde uyarlamaya devam ederken CFO geçişini duyurdu.

PepsiCo 3. çeyrek kazanç raporundan önemli noktalar

PepsiCo, fiyat artışları ve güçlü uluslararası satışlar sayesinde gelirinin %2,6 artışla 23,94 milyar dolara yükseldiğini gördü ve Wall Street'in beklentilerini aştı.

Düzeltilmiş hisse başına kazanç, analistlerin beklentilerinin biraz üzerinde 2,29 dolar olarak gerçekleşti ve şirketin daha geniş ekonomik baskılara rağmen dirençli kalma yeteneğini gösterdi.

Bununla birlikte, bildirilen net gelir, büyük ölçüde masraflar ve daha az elverişli bir satış karışımı nedeniyle yaklaşık %11 düşüşle yaklaşık 2,6 milyar dolara geriledi.

Hacimlere daha yakından bakıldığında, Kuzey Amerika bir miktar zayıflık gösterdi: Frito-Lay atıştırmalıkları kabaca %2, içecek hacimleri yaklaşık %3 düştü ve bazı organik önlemler yaklaşık %4 düştü.

Bu kayıplar kısmen Latin Amerika ve Asya'daki kazanımlarla dengelendi ve PepsiCo'nun çeşitli küresel pazarlardaki gücünün altını çizdi.

Şirket ayrıca, düşük tek haneli organik gelir artışı ve çekirdek EPS'de ılımlı bir düşüş bekleyerek tüm yıl rehberliğine sadık kaldı.

PepsiCo ayrıca büyük bir liderlik değişikliğini de duyurdu: Eskiden Walmart'ın ABD finans ekibinin başında olan Steve Schmitt, Jamie Caulfield emekli olduğunda CFO olarak görevi devralacak.

Operasyon tarafında şirket, maliyet düşürme çabalarına devam ediyor, ürün gruplarını azaltıyor, bazı tesis ayarlamaları yapıyor ve daha küçük paket boyutları ve değerli markalarla daha sağlıklı seçeneklere yöneliyor.

PepsiCo'da yaklaşık 4 milyar dolarlık hisseye sahip olan aktivist yatırımcı Elliott Investment Management, hem operasyonel hem de stratejik olarak daha hızlı değişiklikler için baskı yapmaya devam ediyor.

Kazançların artmasının ardından PepsiCo'nun hisseleri piyasa öncesi işlemlerde mütevazı bir artış gördü ve bu da yatırımcıların temkinli bir iyimserlik hissettiğini gösterdi.

PepsiCo hissesi: Analistler ne diyor?

Analistler, PepsiCo'nun 3. çeyrek sonuçları hakkında biraz karışık görüşlere sahipti. Gelir artışı sağlamdı, ancak düşen hacimlerle ilgili endişeler hala devam ediyor.

Freedom Capital Markets'tan Jay Woods, PepsiCo'nun "iyi bir çeyrekten daha fazlasını sunması gerektiğini" söyledi ve temel olarak yatırımcıların sadece küçük bir kazanç değil, gerçek bir ivme görmek istediklerini söyledi.

JPMorgan'da Andrea Faria Teixeira tarafsız kaldı ve fiyat hedefini düşürdü ve bu hacim sorunları çözülene kadar fazla bir yükseliş görmediğini belirtti.

Diğer taraftan, Zacks Equity Research , PepsiCo'nun sonuçlarını daha olumlu bir şekilde değerlendirdi. %0,88'lik EPS artışını ve hafif gelir artışını yakın vadede hisse senedine yardımcı olabilecek faktörler olarak gösterdiler.

Analistler ayrıca PepsiCo'nun daha sağlıklı ürünlere, maliyet yönetimi çabalarına ve dijital dönüşüme yönelik çabalarının, makroekonomik zorluklara rağmen şirkete sağlam bir temel sağladığını belirtti.