Micron hisseleri Çin'deki büyük çıkışının ardından düşüşe geçti: işte bunun anlamı

Micron hissesi (NASDAQ: MU), Reuters'in ABD'li çip üreticisinin Pekin'in 2023'te ürünlerine yönelik yasağından sonra toparlanamamasının ardından Çin'in sunucu çip pazarını terk etmeye karar verdiğini bildirmesinin ardından Cuma günü düştü.

Hisse senedi, piyasa öncesi işlemlerde yaklaşık %4 düştü ve yatırımcıların bu stratejik geri çekilmenin gelir etkisine ilişkin endişelerinin artmasıyla normal saatlerde yaklaşık %2,5 daha düşük bir seviyeye geriledi.

Bir önceki mali yılda 3,4 milyar dolar veya toplam gelirinin yaklaşık %12'sini Çin anakarasından elde eden Idaho merkezli bellek yongası devi, Çin'deki veri merkezlerine sunucu yongaları tedarik etmeyi durdurmayı planlıyor.

Micron hissesi bugün neden düşüyor?

Hisse senedi düşüşü, yatırımcıların önemli bir gelir akışının kalıcı kaybına ilişkin endişelerini ve yoğunlaşan ABD-Çin teknoloji gerilimlerinin daha geniş etkilerini yansıtıyor.

Çin'in 2023 yasağı, Micron'u yapay zeka yatırımlarının yönlendirdiği ülkenin devasa veri merkezi genişleme patlamasının dışında bıraktı.

Şirketin geçerli tüm düzenlemelere uyumu kurtarma ve sürdürme girişimlerine rağmen, işletme Çin'in sunucu çipi pazarında hiçbir zaman anlamlı bir ivme kazanamadı.

Bu duyurunun zamanlaması özellikle hassas çünkü Çin gümrük yetkililerinin ABD yapımı çip ithalatına yönelik baskıları yoğunlaştırdığı ve Pekin'in tüm yapay zeka teknolojisi yığınında kendine güvenmeyi vurgulayan "AI plus" stratejisini aktif olarak desteklediği bir dönemde geliyor.

Sunucu çipleri, gelişmiş yapay zeka uygulamalarına güç veren veri merkezlerindeki önemli rolleri nedeniyle yapay zeka geliştirme için kritik bileşenler olmaya devam ediyor ve bu pazar segmentini özellikle değerli kılıyor.

Güney Koreli rakipler Samsung Electronics ve SK Hynix, Micron'un yokluğundan yararlanıyor ve hükümet desteğiyle genişleyen YMTC ve CXMT gibi yerli Çinli çip üreticilerinin yanı sıra Çin veri merkezlerinde pazar payı elde ediyor.

Bu rekabet dezavantajı, Micron'un Çin konumunu giderek savunulamaz hale getirdi ve sonuçta stratejik çıkış kararını zorladı.

Analistler ne diyor?

Çin'den çıkış haberlerine rağmen, Wall Street analistleri Micron'un uzun vadeli beklentileri konusunda büyük ölçüde iyimser olmaya devam ediyor ve konsensüs notu, 27 Satın Alma notu ve yalnızca üç Bekletme tavsiyesine göre "Güçlü Satın Alma" olarak duruyor.

Ortalama analist fiyat hedefi yaklaşık 200-207 dolar seviyesinde bulunuyor ve bu, hisse senedinin yılbaşından bu yana %134'lük kayda değer artışından sonra bile potansiyel yükselişi temsil ediyor.

Hem Citigroup hem de Mizuho'nun hedeflerini önceki seviyelerden 200-240 dolara yükseltmesiyle, çok sayıda üst düzey firma bu hafta Micron'daki fiyat hedeflerini yükseltti ve bu da son kapanış fiyatlarına göre %18,5'lik bir artışı temsil ediyor.

UBS , hedefini 225 dolardan 245 dolara yükseltirken, Morgan Stanley'den Joseph Moore, hisse senedini 220 dolarlık bir hedefle eşit ağırlıktan fazla ağırlığa yükseltti ve "birkaç çeyrekte çift haneli fiyat artışlarının önemli ölçüde daha yüksek kazanç gücüne yol açabileceğini" belirtti.

Analistler, Micron'un temellerinin, yapay zeka ile ilgili bellek ürünlerine yönelik patlayıcı talep ve 2026'ya kadar uzanan sıkılaşan DRAM tedarik koşulları nedeniyle Çin dışında sağlam kaldığını vurguluyor.