Hasbro hisseleri yıllık tahminleri yükselttikten sonra bile neden kırmızı renkte?

Hasbro Inc., Wizards of the Coast ve dijital oyun segmentlerindeki güçlü performansın etkisiyle hem kazanç hem de gelir açısından Wall Street beklentilerini aşan üçüncü çeyrek sonuçları bildirdi.

Şirket ayrıca tüm yıl gelir ve kâr tahminlerini de yükselterek, devam eden ticaret ve tarife belirsizliklerine rağmen kritik tatil sezonuna girerken güven sinyali verdi.

Bununla birlikte, oyuncak üreticisinin hisseleri, şirketin ABD perakende sipariş zamanlamasının tüketici ürünleri segmentinde bazı geçici zayıflıklara neden olduğunu ve dijital oyunlardaki kazanımların bir kısmını dengelediğini söylemesiyle Perşembe günü %2 düştü.

Kazançlar beklentileri aştı, dijital oyunlar büyümeye öncülük ediyor

FactSet ve LSEG verilerine göre, 30 Eylül'de sona eren çeyrek için Hasbro, analistlerin hisse başına 1,63 dolarlık ortalama tahminini aşarak hisse başına 1,68 dolarlık düzeltilmiş kazanç bildirdi.

Ancak sonuç, geçen yılın hisse başına 1,73 dolarlık düzeltilmiş kazancının biraz altındaydı.

Gelir, yıllık %8,3 artışla 1,39 milyar dolara yükseldi ve analistlerin 1,34 milyar dolarlık beklentilerini aştı.

Şirket, 233,2 milyon dolar net gelir bildirdi ve hisse başına kazanç 1,64 dolar olarak bildirildi.

Büyüme esas olarak şirketin Wizards of the Coast ve Dijital Oyun bölümünden kaynaklandı ve geliri geçen yılın aynı çeyreğindeki %5'lik düşüşe kıyasla %42 arttı.

Bu artış, Hasbro'nun geleneksel oyuncak satışlarındaki yumuşaklığın ortasında önemli gelir kaynakları haline gelen Magic: The Gathering ve Monopoly Go gibi popüler oyunlarına olan talebin devam ettiğini yansıtıyor.

Tarife belirsizliği nedeniyle görünüm yükseldi

Hasbro, yıllık gelir artışı tahminini daha önceki orta tek haneli büyüme tahmininden yüksek tek haneli rakamlara yükseltti.

Ayrıca düzeltilmiş FAVÖK tahminini, önceki 1,17 milyar ila 1,20 milyar dolar arasındaki tahmine kıyasla 1,24 milyar ila 1,26 milyar dolar aralığına yükseltti.

Şirketin liderliği, devam eden ticari gerilimlerle ilişkili riskleri yönetme becerisine olan güvenini dile getirdi.

ABD'nin Çin ithalatına %100'e varan gümrük vergileri tehdidinde bulunmasıyla Hasbro, Çin'deki üretime bağımlılığı azaltma çabalarını hızlandırdığını söyledi.

Oyuncak üreticisi, Çin kaynaklı üretimini, 2027 yılına kadar %40'a düşürme hedefine kıyasla, 2026 yılına kadar toplam gelirin %30'una düşürmeyi planlıyor.

Kazanç sonrası görüşme sırasında Mali İşler Direktörü Gina Goetter, "Tarife iyileştirme taktik kitabımızı kararlı bir şekilde uyguluyoruz, riski azaltıyoruz ve karlılığı koruyoruz" dedi.

Bu yılın başlarında Hasbro, bilançosunu güçlendirmek ve tarifeyle ilgili aksaklıklardan kaynaklanan potansiyel darbeleri hafifletmek için 1 milyar dolarlık bir maliyet tasarrufu girişimi başlattı ve işten çıkarmalar uyguladı.

Analist duyarlılığı ve piyasa performansı

Duyurunun ardından hisselerdeki mütevazı düşüşe rağmen Hasbro hisseleri bu yıl tüketici sektöründe en güçlü performans gösterenlerden biri olmaya devam ediyor.

Hisse senedi yılbaşından bu yana %34,4 değer kazanırken, bu çeyrekte %0,9 düştü.

Analistlerin Hasbro'ya yönelik hissiyatı, 13 "satın al" veya "güçlü satın al" notu ve yalnızca bir "tut" tavsiyesi ile olumlu olmaya devam ediyor.

Hisse senedinin ortalama 12 aylık fiyat hedefi, son kapanış fiyatı olan 74,83 $'ın yaklaşık %15,9 üzerinde, 89 $ seviyesinde bulunuyor.

Sektör analistleri, Hasbro'nun dijital öncelikli yaklaşımının şirketin değişen perakende ortamında yön bulmasına yardımcı olduğunu söylüyor.

eMarketer analisti Zak Stambor, "Perakendeciler yeniden stoklama konusunda temkinli bir yaklaşım benimsese bile, Hasbro'nun Magic: The Gathering'den Monopoly Go'ya kadar temel markaları işin ağır yükünü üstleniyor" dedi.

Hasbro yılın en yoğun alışveriş dönemine girerken şirket, önemli markalarında ve oyun serilerinde büyümeyi sürdürmek için ivme bekliyor ve bu da daha geniş oyuncak endüstrisini zorlamaya devam eden ekonomik ve tedarik zincirindeki olumsuzlukları dengelemeye yardımcı oluyor.