Apple'ın 4. çeyrek kazanç önizlemesi: İşte sizi bekleyenler

Apple Inc., analistlerin Çin'de devam eden ticari belirsizliklere ve artan rekabete rağmen performansı konusunda daha iyimser hale gelmesiyle 30 Ekim kazanç raporuna yenilenmiş yatırımcı güveniyle yaklaşıyor.

GuruFocus'a göre piyasa beklentileri, yaklaşık 101,7 milyar dolarlık gelir üzerinden hisse başına 1,76 dolar kazanca işaret ediyor.

Tahmin, karşılanırsa, önceki çeyreğe göre istikrarlı büyümeyi yansıtacaktır.

Şirket, üçüncü çeyrekte hisse başına üç aylık seyreltilmiş kazancını 1,57 dolar olarak açıkladı ve üç aylık geliri yıllık %10 artışla 94 milyar dolar oldu.

İyimser duygu, Apple hisselerinin bu hafta tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarak %4,5 artışla 263,72 dolara yükselmesiyle geldi.

Bu yükseliş, iPhone üreticisini, yeni piyasaya sürülen iPhone 4'ye yönelik güçlü talebin ilk işaretleriyle desteklenen, dünyanın 17 trilyon dolarlık piyasa değerine ulaşan üçüncü şirketi olmaya yaklaştırdı.

iPhone 17'nin lansmanı iyimserliği artırıyor; analistler Apple'ın Eylül çeyreğinde yükseliş bildirebileceğini söylüyor

Araştırma firması Counterpoint, iPhone 17 satışlarının Çin ve Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ilk 10 gününde önceki yılın iPhone 16 modellerini %14 oranında geride bıraktığını bildirdi .

Analistler, ivmenin üst düzey modellere yönelik güçlü talebi yansıttığını ve daha geniş akıllı telefon pazarları durgun kalsa bile Apple'ın kârlılığını korumasına yardımcı olduğunu söylüyor.

Evercore ISI, Apple'ın "mevcut Eylül çeyreği konsensüs beklentilerine olumlu rapor vermek için iyi bir konumda olduğuna ve Aralık çeyreği için yukarı yönlü rehberlik edebileceğine" inandığını söyledi

Firma, "olumlu eğiliminin, bunun ortalama iPhone yenileme döngüsünden daha fazla olabileceğini öne süren iPhone veri noktalarından kaynaklandığını" belirterek, "temel iPhone 17'nin teslim sürelerinin geçen yılın Ekim seviyelerinin üzerinde olduğunu" belirtti.

Evercore, Apple'ın gelirinin Eylül çeyreğinde sırasıyla %8,1 oranında artmasını bekliyor ve bu da kabaca beş yıllık sezonluk ortalama olan %7,9'a paralel

Ancak aracı kurum, çeyrek boyunca yaklaşık %12 olarak tahmin edilen güçlü App Store gelir artışını ve Apple'ın Hizmetler segmentini etkileyen daha önceki yasal ve düzenleyici engellerin çözülmesini gerekçe göstererek yukarı yönlü bir sürprize yer görüyor.

Hizmet işi donanım baskısını hafifletir; çift haneli büyüme görebilir

Apple'ın genişleyen Hizmetler işi, iyimserliğin önemli bir itici gücü olmaya devam ediyor.

iCloud, Apple Music ve App Store gibi tekliflerin şu anda toplam gelirin yaklaşık üçte birini oluşturması ve yaklaşık %75'lik brüt kar marjı taşımasıyla bölüm, donanımdan elde edilen daha zayıf kârların dengelenmesine yardımcı oldu.

Hizmetlerin istikrarlı yükselişi, donanım pazarlarında olumsuzluklarla karşı karşıya kalan Apple için stratejik bir tampon haline geldi.

Evercore analistleri, Apple'ın "çeyrek boyunca segmentin karşı karşıya olduğu bir dizi ters rüzgarın (DOJ/GOOG, AAPL vs. EPIC, vb.) çözüldüğünü gördüğümüze göre, çift haneli Hizmet büyümesinin devam ettiğine işaret edebileceğini" söyledi.

Melius Research analisti Ben Reitzes, Apple'ın artık "son yılların en iyi uzun vadeli ürün yol haritasına" sahip olduğunu söyledi.

Potansiyel yeni gelir akışları olarak yakında çıkacak olan "Siri 2.0"a ve yapay zeka destekli merkez ve ev robotları gibi yeni nesil ev cihazlarına dikkat çekti.

Analistler kısa vadeli görünüm konusunda ikiye bölündü

İyimser havaya rağmen, tüm analistler aynı şekilde yükseliş eğiliminde değil.

Jefferies, Apple'ın dördüncü çeyrek mali gelirinin ve faaliyet kârının Wall Street'in konsensüsünün yaklaşık %4 altında olacağını tahmin ederek temkinli olmaya devam ediyor.

Aracı kurum, iPhone'lar dışındaki sabit ürün satışlarını ve yenilenen tarife endişelerini temel riskler olarak gösterdi.

Başkan Donald Trump'ın 1 Kasım'dan itibaren Çin ithalatına %100 ek gümrük vergisi uygulama planı, iPhone bileşenlerine yönelik mevcut muafiyetlerin iptal edilmesi durumunda Apple'ın kârlılığı üzerinde baskı oluşturabilir.

Jefferies, Apple için fiyat hedefini 203.07 dolardan 205.16 dolara düşürdü ve şirketin Çin montajına olan yoğun bağımlılığının onu keskin marj baskısına maruz bırakabileceği konusunda uyardı.

Buna rağmen, diğer firmalar kendinden emin olmaya devam ediyor.

Evercore ISI, 290 dolarlık fiyat hedefiyle "Üstün Performans" notunu yeniden teyit ederken Loop Capital, beklenenden daha güçlü iPhone talebini gerekçe göstererek Apple'ı "Tut"tan "Satın Al"a yükseltti.

Evercore ISI, Apple'ın şu anda %43'lük tipik mevsimselliğe kıyasla %28,3'lük bir çeyreklik büyüme öneren sokak beklentilerinin önünde rehberlik edebileceğini söyledi.

Reitzes, yapay zeka destekli merkez ve yerli robotlar gibi ürünlerin yanı sıra devam eden iPhone yükseltmelerinin Apple'ın kazanç gücünü "beklenenden daha erken" hisse başına 10 dolara çıkarmasını bekliyor.

Sağlam temeller kısa vadeli endişeleri gölgede bırakıyor

Tarife belirsizliği ve Çin rekabeti Apple'ın görünümünü gölgelemeye devam ederken, analistler şirketin yüksek marjlı Hizmetler ve birinci sınıf donanım karışımının ona dalgalanmalara karşı benzersiz bir tampon sağladığı konusunda hemfikir.

İstikrarlı nakit akışı, maliyet disiplini ve büyüyen sürekli gelir ekosistemi, küresel piyasalar dengesiz kalırken temel güçlü yönler olarak görülüyor.

İlk veriler başka bir başarılı iPhone döngüsüne ve ufukta görünen yeni ürünlere işaret ederken, Apple, ticari gerilimlerin ve üretim maliyetlerinin yönetilebilir kalması koşuluyla teknoloji sektöründeki liderliğini sürdürmeye hazır görünüyor.

Şirket 30 Ekim'de kazançlarını açıklamaya hazırlanırken Wall Street'in odak noktası, Apple'ın Aralık çeyreğine ne kadar ivme taşıyabileceği ve son sonuçlarının dünyanın en değerli teknoloji şirketlerinden birinin belirsizliğin ortasında bile hâlâ zemin kazandığını doğrulayıp doğrulamadığı olacak.