Caterpillar hissesi geriledi: kazançlar toparlanma başlatır mı?

Caterpillar hissesi önemli ölçüde geriledi; yılbaşından bu yana en yüksek seviyeden $1,073'ten şu anki $809'a indi. Son altı haftadır sürekli düşüyor; bu yıllardır görülen en uzun düşüş serisi. Bu makale, CAT hisselerinin kazanç açıklamaları yaklaşırken güçlü düşüş eğilimini sürdürüp sürdürmeyeceğini inceliyor.

Caterpillar hissesi kazanç öncesi sert düştü

Son birkaç haftada CAT hisseleri, yatırımcıların en başarılı yapay zeka (AI) kazananlarını sattığı bir ortamda sert düşüş yaşadı. 

Caterpillar büyük makineleriyle tanınsa da, güç üretimi iş kolu en hızlı büyüyen alanı haline geldiği için yapay zeka endüstrisinde de önemli bir isim oldu. Jeneratörleri ABD ve diğer ülke veri merkezlerinde yaygın olarak kullanılıyor.

En son sonuçlar, Caterpillar’ın güç ve enerji segmentinin satışlarının $7 milyarı aştığını ve geçen yılın aynı dönemine göre %22 arttığını gösterdi. Kârı $1,45 milyara sıçradı; kârı ise $162 milyon arttı. 

Bu iş kolunun, büyük teknoloji şirketlerinin harcamalara devam edeceklerini ima etmesiyle önümüzdeki dönemde büyümeye devam etmesi muhtemel. Google ve YouTube'un ana şirketi Alphabet, $205 milyardan fazla harcama yapacağını açıkladı. 

Microsoft, Oracle, OpenAI ve Tesla da harcamalarına devam ediyor; bu da zamanla güç ekipmanlarına olan talebi artıracak. 

İnşaat segmenti de ilk çeyrekte önemli ölçüde büyüdü; geçen yılın aynı dönemindeki $5,2 milyardan $7,2 milyara yükseldi. Segment kârı $1,5 milyara sıçradı. 

Madencilik endüstrisinde kullanılan ekipman sağlayan kaynak segmenti $3,8 milyar gelir elde ederken, kârı $378 milyona düştü. Toplamda Caterpillar çeyreği rekor bir $63 milyarlık gelir sipariş stoku (backlog) ile kapattı; bu yıllık %79 artışa denk geliyor.

İleriye bakıldığında, Caterpillar hisseleri bir sonraki hamlesini yaklaşan kazanç açıklamalarına göre yapacak; analistler gelir büyümesinin devam etmesini bekliyor. Analistlerin ortalama tahmini, ikinci çeyrekte gelirlerin %16 artarak $19,2 milyara ulaştığı yönünde. Yıl için analistler gelir rakamının $76,6 milyar olmasını, yıllık bazda %13 artışla gerçekleşmesini bekliyor. Caterpillar’ın hisse başına kazancının (EPS) geçen yılki $4,72’den $6,2’ye çıkması bekleniyor. 

Şirketin önünde bazı büyük zorluklar var. Bunlardan biri, ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranının 32 ile oldukça yüksek olması. Bu oran Micron ve Nvidia gibi popüler şirketlerin üzerinde kaldı. 

Aynı zamanda, yatırımcıların yapay zeka (AI) kazananlarından zayıf performans göstermiş şirketlere rotasyon yapmaya başlaması durumunda şirketin zorlanması riski bulunuyor.

CAT hisse fiyatı teknik analizi

Caterpillar hisse grafiği | Kaynak: TradingView

Günlük grafik, Caterpillar hisse fiyatının son birkaç haftada güçlü bir satış dalgası içinde olduğunu gösteriyor; bunu öne sürmüştük. Yılbaşından bu yana en yüksek seviyeden $1,073'ten şu anki $840'a geriledi. 38,2% Fibonacci düzeltme seviyesindeki önemli $765 destek seviyesinin üzerinde kalmaya devam ediyor. 

Hisse ayrıca 200 günlük Üstel Hareketli Ortalama (EMA) seviyesinde destek buldu; Göreli Güç Endeksi (RSI) ise 40 seviyesine geriledi. Bu nedenle, kazanç açıklamalarının ardından hisse muhtemelen yüksek volatilite gösterecektir. Opsiyon piyasası, yatırımcıların yükselişe pozisyonlandığını işaret ediyor; put/call oranı 0,95 ile yukarı yönlü beklentiyi gösteriyor.