Yapay zeka talebinin 3. çeyrekte güçlü bir toparlanmaya güç vermesiyle Avrupa teknoloji kazançları arttı

Avrupa'nın teknoloji sektörü, çip üreticileri, yazılım firmaları ve ağ tedarikçileri arasında talebi yeniden canlandıran yapay zekaya yapılan artan yatırımların desteğiyle son yılların en iyi üç aylık performansını sergiliyor.

Bloomberg , MSCI Avrupa Teknoloji Endeksi'nin bu çeyrekte şu ana kadar %16'lık hisse başına kazanç büyümesi kaydettiğini ve piyasa değerinin %86'sının halihazırda rapor verdiğini bildirdi.

Sezon öncesi beklentiler olan %4,2'nin oldukça üzerinde olan bu sonuç, teknolojiyi diğer Avrupa sektörlerinin çok önüne koyuyor ve yapay zeka altyapı harcamalarının ticari belirsizlik ve arz kesintilerine nasıl karşı koyduğunu vurguluyor.

Yapay zeka altyapı harcamaları çip ekipmanı üreticilerini artırıyor

Yarı iletken ekipman liderleri yapay zeka artışından ilk yararlananlar oldu.

Hollanda merkezli gelişmiş çip üretim araçları üreticisi ASML Holding NV, yapay zeka ile ilgili donanıma olan talebin artmasıyla birlikte en gelişmiş litografi makinelerine yönelik siparişlerde keskin bir artış olduğunu bildirdi.

Bu sıçrama, yatırımcıların 2026'daki potansiyel yavaşlamaya ilişkin endişelerini hafifletti.

Benzer şekilde BE Semiconductor Industries NV, Asya'nın yapay zeka veri merkezi pazarından gelen talebin desteğiyle beklenenden daha güçlü kar ve siparişlerde artış kaydetti.

Veriler, bir zamanlar küresel yavaşlamaya karşı savunmasız olarak görülen Avrupalı çip tedarikçilerinin artık yapay zeka sermaye harcaması döngüsünden nasıl daha büyük bir pay aldığının altını çiziyor.

Bulut yazılımı ve telekomünikasyon büyüme ivmesine katılıyor

Donanım erken toparlanmayı sağlarken, yazılım ve iletişim şirketleri de yapay zekanın kullanıma sunulmasından kazanç sağlıyor.

Avrupa'nın en değerli yazılım şirketi SAP SE, ticari gerilimler ve zayıf ABD doları nedeniyle müşteri kararlarının yavaşlaması nedeniyle kilit bulut bölümü için karışık sonuçlar açıkladı.

Ancak hizmetlerinde yapay zekanın benimsenmesi yatırımcılara güven verdi ve sektör çapında otomasyon ve analitiklere doğru bir yönelimi yansıtıyor.

Telekom alanında, Ericsson AB'nin üçüncü çeyrek karı, çağrı yönlendirme işinin satışıyla arttı ve Nokia Oyj'nin kârı tahminleri aştı.

Nokia'nın genişlemesi, ABD'deki veri merkezi bağlantısı ve fiber erişim talebinin yeni bir büyüme kaynağı sağlamasıyla yapay zeka ve bulut istemcileri tarafından desteklendi.

Yapay zeka süper döngüsü sektör tahminlerini yeniden şekillendiriyor

Yapay zeka süper döngüsü olarak adlandırılan döneme ilişkin artan iyimserlik, analistleri aylarca süren not indirimlerinin ardından Avrupa teknolojisine yönelik kazanç tahminlerini yükseltmeye sevk ediyor.

Bloomberg, ulaşım ağlarına ve veri merkezi altyapısına yönelik daha güçlü talebin Nokia için daha yüksek satış tahminlerini desteklediğini belirtti.

Bu değişim, OpenAI Inc.'in şu anda değeri 1 trilyon doların üzerinde olan ve tedarik zincirlerinde kademeli olarak ilerleyen veri merkezi ve çip tedarik anlaşmalarını takip ediyor.

Avrupa için bu durum benzersiz bir konum yarattı: Tedarikçiler ve hizmet sağlayıcılar, ABD ve Çinli rakiplerini yavaşlatan aynı düzenleyici kısıtlamalar olmadan küresel yapay zeka harcamalarından yararlanıyor.

Tedarik zinciri ve ticaret gerilimleri temel riskler olmaya devam ediyor

Olumlu kazanç eğilimine rağmen riskler devam ediyor. Küresel çip tedarik zinciri, ABD ile Çin arasındaki jeopolitik sürtüşmelere maruz kalmaya devam ediyor.

Washington, gelişmiş yapay zeka çiplerinin Pekin'e ihracatını kısıtlamaya devam ederken Çin, yarı iletken üretimi için kritik öneme sahip nadir toprak ihracatını sınırlayarak yanıt verdi.

STMicroelectronics NV gibi şirketler, ABD'deki Texas Instruments Inc.'in benzer temkinliliğini yansıtarak, otomotiv ve endüstriyel müşterilerden gelen siparişlerin zayıfladığının sinyalini verdi.

Otomobil talebindeki yavaşlama, Hollanda hükümetinin yakın zamanda Çin'e ait Nexperia'nın kontrolünü ele geçirmesi ve stratejik varlıklara ilişkin endişeleri artırmasıyla birlikte başka bir baskı katmanı daha ekliyor.

Buna rağmen analistler, yapay zeka ile ilgili siparişlerin 2026'da tedarik zincirinden geçerek tüketici ve otomotiv pazarlarındaki kısa vadeli zayıflığı telafi etmesini bekliyor.

Citigroup araştırması, ekipman harcamalarında birçok yapay zeka donanımı ve çip anlaşmasının henüz gerçekleşmediğini ancak yakında somut siparişlere dönüşmeye başlaması gerektiğini gösteriyor.

Avrupa'nın yapay zeka odaklı teknoloji toparlanması ivme kazanıyor

Üçüncü çeyrek sonuçları, Avrupa'nın teknoloji sektörünün daha geniş bir ekonomik yavaşlamanın ortasında emsallerinden daha iyi performans gösterdiğini doğruluyor.

Yapay zeka, çip üretimini, bulut yazılımını ve telekom altyapısını birbirine bağlayan ortak konu olmaya devam ediyor ve hem yatırım hem de istihdam artışını artırıyor.

Yapay zeka döngüsü derinleştikçe, bölgenin önde gelen firmaları, ticari gerilimler ve bileşen kıtlığı devam etse bile ivmeyi korumaya hazır görünüyor.