Victoria's Secret hisseleri UBS yükseltmesinin ardından yükseldi, %33 artış gördü

Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO), iç çamaşırı perakendecisinin hisselerini nötrden satın almaya yükselten UBS'den büyük bir güven oyu aldı.

Yatırım bankası ayrıca 12 aylık fiyat hedefini hisse başına 25 dolardan 46 dolara yükseltti ve bu da şirketin en son kapanış fiyatından yaklaşık %33'lük potansiyel bir artışa işaret ediyor.

Victoria's Secret hisseleri, yükseltmenin ardından piyasa öncesi işlemlerde %2,6 arttı.

UBS analisti Mauricio Serna, Victoria's Secret'ın yönetim ekibine olan güvenin arttığını ve hem Victoria's Secret hem de Pink markalarını etkili bir şekilde yeniden konumlandırma becerisine değindi.

Birkaç yıl boyunca karşılaştırılabilir satışların azalmasının ardından Serna, şirketin stratejik çabalarının sürdürülebilir büyümeye ve yenilenen yatırımcı iyimserliğine geri dönüş sağlamasını bekliyor.

Serna, "Bu, birkaç yıllık düşüşün ardından sürekli satış büyümesine yol açarak piyasa duyarlılığını yükseltmelidir" diye yazdı.

"VSCO'nun ürün hattı ve pazarlama girişimlerinin Holiday'e doğru ivmeyi sürdürmesi gerektiğine ve bunun da 4Ç25 için başka bir MSD %karmaşasıyla sonuçlanacağına inanıyoruz."

Analist kazançların toparlanması için yer görüyor

Serna'ya göre Wall Street'in mevcut konsensüs tahminleri Victoria's Secret'ın işletme kaldıracı potansiyelini tam olarak yansıtmıyor.

Şirketin yaklaşan üçüncü çeyrek sonuçlarının sağlam olmasını bekliyor ve mevcut kazanç tahminlerinde "anlamlı bir artış" görüyor.

Serna, tarifelerdeki olumsuzluklardan kaynaklanan kısa vadeli baskıyı kabul ederken, 2025 mali yılının muhtemelen FVÖK marjı ve kazançlardaki dip noktasını temsil edeceğini savundu.

Bunun ötesinde, hisse başına kazancın (EPS) 2026 yılına kadar düşüşten büyümeye geçmesiyle sıralı bir iyileşme öngörüyor.

Serna, "Bu ardışık iyileşmenin, piyasanın VSCO'nun geri dönüşü konusunda inanç kazanmasına neden olacağına inanıyoruz" diye ekledi.

UBS, Victoria's Secret'ın satışlarının, Kuzey Amerika mağazalarındaki daha güçlü performans ve uluslararası pazarlarda devam eden ivme ile desteklenerek önümüzdeki iki yıl içinde yıldan yıla %3 artabileceğini tahmin ediyor.

Analist ayrıca, şirketin promosyon faaliyetlerini azaltması ve tam fiyatlı satışlara daha fazla odaklanması nedeniyle kârlılığın artmasını bekliyor, bu da daha güçlü brüt kar marjı getirilerine yol açabilir.

Markanın yeniden konumlandırılması ve pazar duyarlılığı

UBS yükseltmesi, şirketin 15 Ekim'de düzenlediği ve hem analistlerin hem de yatırımcıların dikkatini çeken 2025 defilesinin ardından geldi.

Goldman Sachs, etkinliği "başarılı" olarak nitelendirdi ve bunun marka etkileşiminde mütevazı bir iyileşme için katalizör görevi gördüğünü belirtti.

Defile, Victoria's Secret'ın düşen satışlar ve değişen tüketici tercihleriyle geçen zorlu birkaç yılın ardından imajını modernleştirme ve tüketicilerle yeniden bağlantı kurma çabalarında sembolik bir adım oldu.

UBS'nin olumlu görünümüne rağmen Victoria's Secret hisseleri yılbaşından bu yana %17 düşüş yaşadı ve bu, rekabetçi perakende ortamı ve makroekonomik olumsuzlukların ortasında yatırımcıların daha geniş temkinli davranmasını yansıtıyor.

Ancak UBS'nin fiyat hedefini 46 dolara yükseltmesiyle birlikte firmanın yeni görünümü, şirketin dönüşüm çabalarının gerçekleşmeye başladığına dair iyimserliği gösteriyor.

UBS'nin yükseliş duruşu, Victoria's Secret'ın daha güçlü yönetim uygulamaları, iyileştirilmiş ürün teklifleri ve hedefli pazarlama girişimleriyle hem kazançlarda hem de piyasa duyarlılığında sürdürülebilir bir toparlanmanın önünü açabilecek bir dönüm noktasında olduğuna dair bir inancın sinyalini veriyor.

Bu beklentiler doğru çıkarsa, perakendecinin geri dönüş hikayesi tatil sezonuna ve 2026'ya doğru daha fazla ilgi görebilir ve yıllarca süren düşük performansın ardından yatırımcı ilgisinin yenilenmesine zemin hazırlayabilir.