Rekor gelirler Meta, Google ve Microsoft'un yapay zeka yarışına yönelik yüksek bahisli bahislerini körüklüyor

Dünyanın en güçlü teknoloji şirketlerinden üçü (Microsoft, Meta ve Google) bu hafta yatırımcılara birleşik ve şaşırtıcı bir mesaj verdi: Yapay zekaya yönelik benzeri görülmemiş harcama çılgınlığı yavaşlamıyor, dramatik bir şekilde hızlanıyor.

Teknoloji devleri, üç aylık gelirlerinin arttığını bildirmenin yanı sıra, sermaye harcaması tahminlerini de önemli ölçüde yükselterek, teknolojinin geleceğinin en büyük ve en güçlü yapay zeka altyapısını kurabilen kişi tarafından kazanılacağına dair kolektif, yüksek riskli bir bahsin sinyalini verdi.

Yapay zeka silahlanma yarışı: milyarlarca dolarlık bir tırmanış

Güncellenen harcama planları muazzam.

Meta, bu yılki sermaye harcamasının önceki tahmine göre 70 milyar ila 72 milyar dolar arasına çıkacağını duyurdu. Meta'nın finans müdürü Susan Li, harcamaların gelecek yıl "önemli ölçüde daha büyük" olacağı konusunda uyardı.

Google'ın ana şirketi Alphabet de aynı düşünceyi yineledi ve beklenen 2025 sermaye harcamalarını daha önceki 75 milyar dolarlık tahminine göre önemli bir artışla 91 milyar ila 93 milyar dolar aralığına yükseltti.

Microsoft, kendi adına, yalnızca en son çeyreği için 34,9 milyar dolarlık sermaye harcaması bildirdi - geçen yılın aynı dönemine göre %74'lük bir artış ve tahmin edilenden yaklaşık 5 milyar dolar daha fazla.

İleriye baktığımızda, Microsoft'un Mali İşler Direktörü Amy Hood, şirketin toplam harcamasının "sırayla artacağını ve şimdi 2026 mali yılı büyüme oranının 2025 mali yılından daha yüksek olmasını beklediğimizi" belirtti.

Atılımlar için inşa

Harcama artışı rekor kıran gelirlerden kaynaklanıyor. Meta geçen çeyrekte 51,24 milyar dolar (%26 artış) elde ederken, Alphabet rekor 102,3 milyar dolar (%33 artış) kazandı.

Şirketler, bu büyük yeniden yatırımın bir sonraki teknolojik sıçramaya hazırlanmak için gerekli olduğunu savunuyor.

CEO Mark Zuckerberg analistlere Meta'nın stratejisinin gelişmiş yapay zekanın hızlı gelişinin önüne geçmek olduğunu söyledi. Zuckerberg, "İnsanların süper zekaya sahip olacağımızı düşündükleri zamanlar için bir dizi zaman çizelgesi var" dedi.

Bu strateji donanımdan daha fazlasını içerir. Meta, yapay zeka ekiplerini "daha verimli" hale getirmek amacıyla geçen hafta yaklaşık 600 kişiyi işten çıkarırken, büyük tazminat paketleriyle agresif bir şekilde en iyi yapay zeka yeteneklerini işe alıyor.

Saatli bir bomba mı?

Big Tech güven öngörürken, bazı analistler şaşırtıcı, çok yıllı yatırım duyurularının körüklediği potansiyel bir yapay zeka balonu hakkında alarm veriyor.

Geçen ay Nvidia, OpenAI'ye "100 milyar dolara kadar" şartlı bir yatırım yaparken, OpenAI'nin kendisinin şaşırtıcı bir şekilde 1,4 trilyon dolar değerinde bilgi işlem kaynakları geliştirmeyi planladığı bildiriliyor.

Riskler sadece teorik değildir. OpenAI'ye 13 milyar dolar taahhüt eden Microsoft, bu çeyrekte net gelirine bu yatırımdan kaynaklanan zararlardan 3.1 milyar dolar darbe aldı.

Şirket, ortaklığın "artan oynaklığa" yol açacağını kabul etti ve OpenAI yatırımının gelecekteki finansal görünümler üzerindeki etkilerini hariç tutacağını söyledi.

Microsoft'un değişken bir gelecek stratejisi

Risklere rağmen teknoloji devleri körü körüne harcama yapmıyor. Microsoft CEO'su Satya Nadella, analistlere şirketin değişen taleplere uyarlanabilen esnek veya "değiştirilebilir" veri merkezleri inşa ederek riskini azalttığını açıkladı.

Ayrıca yatırımın tek seferlik bir satın alma değil, sürekli bir modernizasyon süreci olduğunu vurguladı.

"Nvidia'nın tek bir versiyonunu satın alıp sahip olduğumuz tüm gigawatt'ları yüklemiyoruz. Her yıl satın alıyorsunuz, Moore Yasasını kullanıyorsunuz, onu sürekli olarak modernize edip amortismana tabi tutuyorsunuz ve verimliliği artırmak için yazılım kullanıyorsunuz" dedi Nadella.

Bernstein'da kıdemli bir araştırma analisti olan Mark Moerdler'e göre, Microsoft'un "zaman içinde dilimler halinde kapasite oluşturduğunu ve kaynakları değiştirebileceğini" belirten bu yaklaşım bir dereceye kadar koruma sağlıyor.

Ancak daha büyük sorunun cevapsız kaldığını kabul etti. "Genel bir yapay zeka balonu var mı? Bu mümkün ve cevap vermediler."