Novo Nordisk, yeni CEO'nun zorlu bir başlangıçla karşı karşıya kalması nedeniyle kar tahminini düşürdü

Novo Nordisk Çarşamba günü tüm yıl kar tahminini düşürdü ve Danimarkalı ilaç üreticisi yavaşlayan satışlar ve hızla değişen obezite ilaç pazarıyla boğuşurken yeni atanan CEO Mike Doustdar için erken bir zorluk oldu.

Bir zamanlar Avrupa'nın en değerli şirketi olan Wegovy'nin üreticisi, 2025 yılı için yerel para birimlerinde faaliyet kârı artışının %10 ila %16 arasındaki önceki tahmininden keskin bir düşüşle %4 ila %7 arasında olmasını beklediğini söyledi.

Satışların önceki %8 ila %14 aralığına kıyasla %8 ila %11 arasında artması bekleniyor.

Büyük bir yeniden yapılanma hamlesinin ortasında Ağustos ayında görevi devralan Doustdar, zayıf görünümü, obezite ve diyabet yönetiminde kullanılan ilaç sınıfı olan GLP-1 tedavileri için "düşük büyüme beklentilerine" bağladı.

Yaptığı açıklamada, "Dinamik ve giderek daha rekabetçi hale gelen pazarlarda daha iyi rekabet edebilmek için tüm cephelerde hızlanmayı hedefliyoruz" dedi.

Yavaşlayan büyüme ve artan rekabet Novo'yu rahatsız ediyor

Novo Nordisk, üçüncü çeyrekte bir önceki yıla göre %5 artışla analist beklentilerinin biraz altında kalarak 75 milyar Danimarka kronu (11,71 milyar $) satış bildirdi.

Yerel para birimi bazında satışlar, şirket tarafından derlenen %11'lük konsensüse kıyasla %11.4 arttı.

Büyümedeki yavaşlama, kendi zayıflama ilacı Mounjaro'nun hızla pazar payı kazandığı ABD'li rakibi Eli Lilly'nin yoğunlaşan rekabetini yansıtıyor.

Analistler, taklit ilaçların ve daha sıkı düzenleyici baskıların da Novo'nun bir zamanlar sınırsız görünen pazardaki avantajını aşındırdığını söylüyor.

Şirketin Kopenhag'da işlem gören hisseleri bu yıl %50'den fazla düştü ve bu, kısa bir süre önce Avrupa'nın en değerlisi olarak LVMH'yi geride bırakan bir firma için keskin bir geri dönüş oldu.

Hayal kırıklığı yaratan klinik sonuçlar, fiyatlandırma politikaları üzerindeki incelemeler ve liderlik değişiklikleri yatırımcıların kaygısını artırdı.

Analistler derin yeniden yapılanma nedeniyle ikiye bölündü

Yatırım bankaları hisse senedinin geleceği konusunda bölünmüş durumda.

Jefferies yakın zamanda Novo'nun notunu "pazar payı ve marj toparlanması konusundaki belirsizliği" gerekçe göstererek "düşük performansa" düşürdü.

Ancak Berenberg, firmanın "belirsizliğin zirvesine" ulaştığını söyleyerek ve "sınıfının en iyisi RandD ve üstün büyüme profilinin" bir değerleme primini haklı çıkardığını savunarak olumlu bir duruş sergiledi.

Karışık görünüm, Novo'nun verimliliği ve rekabet gücünü artırmayı amaçlayan geniş bir yeniden yapılanmayı hızlandırmasıyla ortaya çıkıyor.

Analistler, yeni liderlik ekibinin hassas bir dengeyle karşı karşıya olduğunu söylüyor: yeni terapötik alanlara doğru genişlerken amiral gemisi obezite franchise'ında büyümeyi sürdürmek.

Novo ve Pfizer, Metsera konusunda devralma çatışmasında

Danimarkalı ilaç üreticisi ayrıca kendisini ABD'li obezite biyoteknoloji firması Metsera konusunda Pfizer ile hararetli bir kurumsal savaşın içinde buldu.

Geçen hafta Novo, Metsera için Pfizer'in önceki teklifini geride bırakarak rakip bir teklifte bulundu. Pfizer, Novo'nun teklifini rekabete aykırı olmakla suçlayarak ikinci bir dava açarak yanıt verdi.

Novo, iddiaları "yanlış ve asılsız" olarak reddetti ve daha sonra teklifini 10 milyar dolara kadar çıkardı.

Metsera Salı günü yaptığı açıklamada, Novo'nun revize edilmiş teklifinin Pfizer'in son teklifinden "üstün" olduğunu söyledi.

Novo'nun yeni şefi yasal zorluklarla, yatırımcı şüpheciliğiyle ve yeniden canlanan bir rakiple mücadele ederken, şirketin geleceği, yeniden yapılanma çabalarının ve yeni satın almalara yönelik bahislerinin, son derece çekişmeli obezite ilacı pazarında ivmeyi yeniden sağlayıp sağlayamayacağına bağlı olabilir.