İşte SandP 500 Endeksi ve VOO, SPY gibi ETF'lerin düşmesinin nedeni

SandP 500 Endeksi ve VOO ve SPY gibi ETF'leri, yapay zeka (AI) endüstrisine ilişkin endişelerin devam etmesi nedeniyle son birkaç gün içinde dalgalandı. Yılbaşından bugüne kadarki en yüksek seviyesi olan 6.920 dolardan 6.733 dolara düştü. Peki bu VOO ve SPY ETF rallisinin sonu mu?

Yapay zeka, Federal Rezerv ve değerleme endişeleri

SPX Endeksi ve VOO, SPY ve IVV gibi en iyi ETF'leri son birkaç haftadır dar bir aralıkta kaldı. Bu dönemde toparlanma girişimleri sekteye uğradı.

Tereddütün ana nedeni, yakında patlayabilecek bir yapay zeka balonunun içinde olduğumuza dair artan endişelerdir. Daha bu hafta AMD CEO'su Lisa Su, devam eden yapay zeka yatırımlarının karşılığını alamayabilecek bir kumar olduğu konusunda uyardı.

Bu korkular, çoğu yapay zeka hissesinin bu yıl neden düştüğünü açıklıyor. Oracle hisse senedi fiyatı bu yılın en yüksek noktasından %37 düştü. NVIDIA'nın hisseleri bu ayın başındaki 212 dolardan şu anki 186 dolara düştü. SoundHound hisseleri Ekim ayındaki 22 dolardan 12 dolara düştü. 

Yine de bazı analistler ve uzmanlar, devasa pazar büyüklüğünü öne sürerek yapay zeka patlamasının daha fazla alana sahip olduğuna inanıyor. Örneğin, Nvidia'nın patronu Jensen Huang, daha fazla talep öngördüğü için TSMC'yi çip üretimini hızlandırmaya zorladı. 

SandP 500 Endeksi de Federal Rezerv'in önümüzdeki toplantıda faiz oranlarını düşüreceğine dair artan şüpheler nedeniyle çöküyor. Polymarket verileri, faiz indirimi ihtimalinin birkaç hafta önceki %95'ten bugün %53'e düştüğünü gösteriyor. 

Fed'in faiz indirimine gitme ihtimalinin kötüleşmesi ABD tahvil getirilerinin artmasına yardımcı oldu. Veriler, on yılın bu ayın en düşük seviyesi olan %3,9'dan %4,123'e sıçradığını gösteriyor. Ayrıca, zaman içinde daha fazla kazanıma işaret eden ters bir HandS modeli oluşturdu. 

SandP 500 Endeksi de özellikle teknoloji şirketleri arasında devam eden değerlemeler nedeniyle geri çekildi. Örneğin, Palantir'in piyasa değeri 400 milyar doların üzerine çıktığı için çok büyük bir F/K çarpanı var. Tesla'nın 300'ün üzerinde bir çarpanı var. 

Olumlu tarafı, ortalama SandP 500 Endeksi F/K oranı 22'dir ve bu aralık son birkaç yıldır da kalmıştır.

Nvidia'nın kazançları bir sonraki büyük katalizör 

SandP 500 Endeksi ve VOO ve SPY gibi ETF'leri için bir sonraki büyük katalizör, iş gidişatına daha fazla renk katacak olan yaklaşan Nvidia kazançlarıdır. Nvidia'nın kazançları aynı zamanda bir yapay zeka balonunun içinde olup olmadığımız konusunda da bilgi sağlayacak. 

Wall Street analistleri şirketin güçlü kazançlar açıklayacağı konusunda iyimser. Analistler arasındaki ortalama tahmin, gelirinin geçen yılın aynı dönemine göre %56 artışla 55 milyar dolar olacağı yönünde. Hisse başına kazancının önceki 81 sentten 1,25 dolara çıkması bekleniyor.

Önümüzdeki hafta SandP 500 Endeksini etkileyecek diğer en büyük kazançlar Walmart, TJX, Intuit ve Home Depot olacak. 

Olumlu tarafı, SandP 500 Endeksi'nin ortalama kazanç büyümesinin %13,1 olmasıyla kazanç sezonu çok başarılı oldu. Bu, onu art arda dördüncü çeyrekte çift haneli büyüme haline getiriyor.

SandP 500 Endeksi teknik analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, SPX Endeksinin son birkaç gün içinde geri çekildiğini gösteriyor. Bu ayın başındaki 6.920 dolardan şu anki 6.737 dolara düştü. 

Ancak risk, MACD ve Göreceli Güç Endeksi'nin düşüş eğilimi gösteren bir sapma modeli oluşturmasıdır. Bu model genellikle zaman içinde daha fazla olumsuzluğa yol açar.