Zscaler hissesi zayıf yönlendirmeden sonra düştü: Çöküş haklı mı?

Zscaler hisse senedi fiyatı, şirketin güçlü sonuçlar ve hafif bir ileriye yönelik tahmin yayınlamasının ardından normal seansta elde edilen kazançları sildi. Salı günü başlangıçta %3,35 artarak 290 dolara çıktı, ardından uzatılmış saatlerde %7'nin üzerinde azalarak 266,90 dolara çıktı. Eylül ayında en düşük noktaya indi. 

Zscaler's güçlü sonuçlar ve hafif bir yönlendirme bildirdi

Siber güvenlik sektörünün önde gelen şirketlerinden biri olan Zscaler, devam eden yapay zeka patlaması hizmetlerine olan talebi artırdığı için iyi gidiyor. Yıllık geliri 2021'de 673 milyon doların üzerinde iken, son mali yılda 2,6 milyar doların üzerine çıktı.

En dikkat çekeni, şirketin bu dönemde zararlarını daraltmaya devam etmesidir. 2021'de 262 milyon dolar net zarar vererek geçen mali yılda 41 milyon dolara ulaştı. 

Gelir artışı yılın ilk çeyreğinde de devam etti. Geliri %26 artarak 788 milyon dolara ulaştı; bu, 772 milyon ile 774 milyon dolar arasındaki öncüleden daha yüksekti.

Ayrıca, şirketin faaliyet kârı önceki beklentilerinden daha yüksekti. Şirketin 172 milyon dolarlık işletme kârı elde etti; bu, 166 milyon ile 168 milyon dolar arasındaki öncülünden daha yüksekti.

Hisse başına kazanç oranı 96 sent de öncüleden yüksekti. Tarihsel olarak, Zscaler her zaman aşırı vaat vermekten kaçınan muhafazakar bir şirket olmuştur. 

Daha fazla rakam, yıllık tekrarlayan gelir oranının (ARR) 3,2 milyar doların üzerine çıktığını gösterdi; çünkü şirketler özellikle yapay zeka güvenliğinde teknolojisini benimsemeye devam etti. Gerçekten de, yılda 1 milyon dolardan fazla ödeme yapan şirketlerin sayısı, geçen mali yılın ikinci çeyreğinde 491'den 698'e yükseldi.

En önemlisi, şirket daha kârlı hale geldi; işletme kâr marjı %22'ye yükseldi ve serbest nakit akışı %52'ye yükseldi.

Zscaler hisse fiyatı, yönetimin güçlü bir rehberliğinin beklenenden daha düşük olması nedeniyle düştü. Gelirinin 797 milyon ile 799 milyon dolar arasında olmasını ve %23 büyüme oranını temsil etmesini bekliyor.

DAHA FAZLA OKUYUN : 13 milyar dolarlık çöküşten sonra Oklo hisse fiyatı için sırada ne var?

Şirket, bu yıl için gelirinin 3,28 milyar ile 3,3 milyar dolar arasında olacağını, yani yıllık büyümenin yaklaşık %23'ünü temsil edeceğini düşünüyor. İşletme kârının 172 milyon ile 174 milyon dolar arasında olması bekleniyor.

Şirketin gerçek rakamının, üstün performans geçmişi nedeniyle beklentilerinden çok daha yüksek olma ihtimali var. 

ZS değerlemesi haklı mı?

Zscaler ile ilgili temel endişelerden biri, işinin nispeten aşırı değerlenmiş olmasıdır; çünkü ilerideki fiyat-kazanç oranı 76'ya yükseldi; bu, sektördeki medyan 22'den çok daha yüksek. Çoklu frekansı Palo Alto Networks, Fortinet ve Snowflake gibi diğer şirketlerden daha yüksektir.

Bu değerleme ölçütü, yıllar içinde güçlü ve istikrarlı büyümesi ve şirketin artık kârlı hale gelmiş olmasından kaynaklanmaktadır. 

Yine de, şirketin 40 günlük kuralı şirketin daha az aşırı değer gördüğünü gösteriyor. İleriye dönük gelir büyümesi %23 iken, operasyonel kâr ve serbest nakit akışı marjları sırasıyla %22 ve %26'dır. Bu da ona sırasıyla %45 ve %49 oranında 40 kuralı katı verir. Bu, şirketin çok pahalı olmadığının bir işareti.

Zscaler hisse senedi fiyat analizi 

Günlük zaman dilimi grafiği, Zscaler hisse fiyatının bu ayın başında 336 dolarda zirveye ulaştığını ve ardından 268 dolar gibi en düşük seviyeye düştüğünü gösteriyor. Pazartesi günü 290 dolara yükseldikten sonra, hisse kazançlarının ardından 266 dolara düştü.

Bu çöküş, şirketin 317 dolarlık çift üstlü bir model ve 260 dolarda yaka çizgisi oluşturmasıyla gerçekleşti. Çift üstlü desen, en popüler ayı desenlerinden biridir.

Bu nedenle, hisse muhtemelen geri çekilecek, potansiyel olarak 250 dolara çıkacak ve yatırımcılar düşüşü satın almaya başladığında yükseliş trendine devam edecektir. Zamanla, hisse muhtemelen ana direnç seviyesini 317 dolar olarak yeniden test edecek.

DAHA FAZLA OKUYUN: Plug Power hisse fiyatı çöktü: bu bir pazarlık mı yoksa bir değer tuzağı mı?