Boeing hissesi: CFO Malave yatırımcılara yük yüklemeleri için bir sebep daha verdi

Boeing (NYSE: BA) bu sabah yeşil renkte oldu; Jay Malave, maliye direktörü Jay Malave, UBS konferansında şirketin toparlanmasının "tam güçte" olduğunu doğruladı.

Kendisine göre, BA, Spirit Aerosystems'in bekleyen satın almasını bu yıl sonuna kadar tamamlayacak ve bunun şirketin tedarik zincirini istikrara kavuşturması bekleniyor.

Bu yazı yazıldığı sırada, Boeing hisseleri Eylül ayındaki yılbaşındaki en yüksek seviyesine göre %15'ten fazla azalmış.

İşte 2026'ya girerken Boeing hisselerini almanın neden değerli olduğuna dikkat

Salı günü Malave, yatırımcılara BA'nın 2026'da hem 737 hem de 787 teslimatlarında yıllık artış göreceğini söyledi.

Daha da önemlisi, Federal Havacılık İdaresi'nin (FAA) şirketin 737 MAX 10 uçağını gelecek yılın sonuna kadar sertifikalandırmasını bekliyor – böylece Boeing hisselerinde uzun süredir devam eden bir baskıyı fiilen ortadan kaldıracak.

Malave, savunma bölümünü parlak bir nokta olarak gösterdi ve yakın vadede yüksek tek haneli marjlar öngörüyor; bu da savunma sözleşmelerinin genellikle istikrar ve öngörülebilir nakit akışları sağlaması nedeniyle önemli.

BA hisselerinde yeni bir pozisyon arayanlar için, teslimatlar, marjlar ve tedarik zincirinin iyileşmesinin bu birleşimi, sürdürülebilir kârlılık için güçlü bir gerekçe oluşturuyor.

CFO'nun açıklamaları, Boeing'in sadece istikrar kazanmakla kalmadığını, aynı zamanda büyüme için aktif olarak konumlandığını gösteriyor.

DOJ cezaları BA hisselerine gelecekte ağırlık verebilir mi?

UBS konferansında konuşan Malave, Boeing'in gelecek yıl serbest nakit akışının (FCF) 2025 için beklenen 2,0 milyar doların altında olacağını kabul etti.

Bu durum temkinli yatırımcıları endişelendirse de, beklenen düşüşü esas olarak Adalet Bakanlığı cezasına bağladı – bunun operasyonel zayıflığı yansıtmadığını vurguladı.

Bu ayrım, NYSE'de listelenen şirketin operasyonel toparlanmasının sağlam kaldığını doğruladığı için önemlidir ve ceza karşılandığında, şirketin daha güçlü nakit üretimine doğru yoluna devam edebileceği için konumlandırılmalıdır.

Basitçe söylemek gerekirse, geçici darbe, Boeing hisseleri için daha geniş yatırım tezini zayıflatmıyor, özellikle de CFO'nun BA'nın uzun vadeli nakit hedefi olan 10 milyar dolara bağlı kaldığını söylemesi nedeniyle.

Boeing'in satış katsayısı da mevcut seviyelerde satın almayı hak ediyor

Genel olarak, Malave'nin yorumları BA hisseseri etrafındaki yükseliş söylemesini pekiştiriyor.

Boeing, ticari uçak siparişlerinde büyük bir birikme ve marj genişlemesi sağlayan bir savunma bölümüyle desteklenen çok yıllık bir kurtarma planı yürütüyor.

SPR satın alma, üretim güvenilirliğinin geri kazanılması için kritik olan tedarik zinciri sürtüşmelerini azaltmaya hazır. Elbette, DOJ cezası gelecek yıl nakit akışına baskı yapacak, ancak operasyonel görünümü değiştirmez – ki durum iyileşmeye devam ediyor.

Bu arada, Boeing'in birikmiş listesinin büyüklüğü ve 2026 sonrasında nakit akışının normalleşme potansiyeli göz önüne alındığında, satışların biraz 2 katından biraz üzerinde değerleme makul kalıyor.

Uzun vadeli yatırımcılar için firma, ticari havacılıkta döngüsel toparlanma ve istikrarlı savunma gelirlerine maruz kalma imkanı sunmaktadır.

Yönetimin güven sinyalleri vermesi ve yatırımcıların kısa vadeli zorluklar karşısında direnç göstermesiyle, Boeing hissesi yeniden ivme kazanmış gibi görünüyor.

Malave'nin açıklamaları, şirketin dönüş hikayesinin sadece sağlam kalmakla kalmayıp aynı zamanda hızlandığına dair başka bir neden sunuyor.